決算短信
2025-10-10T14:00
2026年2月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
タキヒヨー株式会社 (9982)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
タキヒヨー株式会社の2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）の連結決算は、非常に良好な結果を示した。売上高は前年同期比12.0%増の31,799百万円、営業利益は121.2%増の1,117百万円と大幅改善し、利益率も向上した。主な変化点は、BtB事業の商品ブランディング・機能素材提案の強化、物流デジタル化、小売事業の不採算店舗閉鎖・ECシフトによる資本効率化である。これにより、純利益も116.6%増の929百万円となり、成長軌道が確認された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 31,799 | +12.0 |
| 営業利益 | 1,117 | +121.2 |
| 経常利益 | 1,141 | +107.6 |
| 当期純利益 | 929 | +116.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 107.03円 | - |
| 配当金 | 20.00円（第2四半期末） | +5.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は、得意先の短納期ニーズ対応と商品提案力強化による。営業利益の大幅増は、売上総利益率向上（21.7%→21.7%横ばいながら販売管理費抑制）と小売事業改革効果。主な収益源はBtB卸売り事業で、機能素材（冷感・UVカット・サステナブル）提案が寄与。小売事業は撤退・在庫適正化で損失圧縮。特筆は猛暑下の衣料品消費弱含み環境下での機動的対応。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 20,637 | -1,148 |
| 現金及び預金 | 3,685 | -635 |
| 受取手形及び売掛金 | 11,372 | -180 |
| 棚卸資産 | 4,592 | -204 |
| その他 | 989 | -128 |
| 固定資産 | 26,066 | +643 |
| 有形固定資産 | 20,285 | -48 |
| 無形固定資産 | 132 | +48 |
| 投資その他の資産 | 5,647 | +642 |
| **資産合計** | 46,704 | -504 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 10,769 | -914 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,695 | -1,168 |
| 短期借入金 | 1,000 | 0 |
| その他 | 4,074 | +254 |
| 固定負債 | 4,714 | -543 |
| 長期借入金 | 2,550 | -800 |
| その他 | 2,164 | +113 |
| **負債合計** | 15,483 | -1,457 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 28,507 | +670 |
| 資本金 | 3,622 | 0 |
| 利益剰余金 | 20,950 | +333 |
| その他の包括利益累計額 | 2,618 | +284 |
| **純資産合計** | 31,220 | +953 |
| **負債純資産合計** | 46,704 | -504 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は66.6%（前期63.9%）と向上し、財務安定性が高い。流動比率は約1.92倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期支払能力に問題なし。資産構成は固定資産中心（土地保有が特徴）、負債は借入金中心だが減少傾向。主な変動は現金・棚卸減少（営業効率化）、投資有価証券増（運用強化）、借入金返済と自己株式減少（株主還元）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 31,799 | +12.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 24,912 | +12.4 | 78.3 |
| **売上総利益** | 6,887 | +11.0 | 21.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,770 | +1.2 | 18.2 |
| **営業利益** | 1,117 | +121.2 | 3.5 |
| 営業外収益 | 115 | -5.7 | 0.4 |
| 営業外費用 | 91 | +18.2 | 0.3 |
| **経常利益** | 1,141 | +107.6 | 3.6 |
| 特別利益 | 6 | +500.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,148 | +108.3 | 3.6 |
| 法人税等 | 218 | +78.7 | 0.7 |
| **当期純利益** | 929 | +116.6 | 2.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.7%（横ばい）、営業利益率3.5%（前期1.8%→大幅改善）と収益性向上。ROEは試算で約6.0%（純利益/自己資本）と堅調。コスト構造は売上原価78.3%（素材高吸収）、販売管理費抑制が利益押し上げ要因。前期比変動は販売管理費微増ながら粗利拡大と小売改革効果。営業外費用増は支払利息上昇。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期）**: 売上高61,000百万円（+0.6%）、営業利益1,500百万円（+14.3%）、経常利益1,520百万円（+11.8%）、純利益1,250百万円（+12.8%）、EPS144.52円。修正なし。
- **中期経営計画**: 2026-2028年2月期「Create Future with Passion」。BtB事業強靭化（ブランディング・付加価値素材）、物流DX、人事制度刷新。
- **リスク要因**: 衣料品消費弱含み（節約志向・猛暑影響）、物価高・実質賃金低迷。
- **成長機会**: 短納期提案強化、サステナブル素材需要、ECシフト。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 記載なし（主にBtB卸売り中心）。
- **配当方針**: 年間40.00円予想（第2四半期末20.00円）。増配継続。
- **株主還元施策**: 自己株式減少（144,984株、前期392,599株）。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 人事給与制度刷新（貢献報酬型）。