決算短信
2025-04-14T14:00
2025年2月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
タキヒヨー株式会社 (9982)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
タキヒヨー株式会社の2025年2月期連結決算（2024年3月1日～2025年2月28日）は、売上高5.0%増の6,0633百万円、営業利益85.1%増の1,312百万円と大幅増益を達成。「Revitalize Plan」による人員・拠点スリム化、不採算撤退、収益重視の卸売事業強化が功を奏し、黒字体質を定着させた。総資産は前期比1,347百万円減の47,208百万円だが、自己資本比率は63.9%（+1.7pt）と向上。キャッシュ創出力も営業CF2,621百万円と堅調で、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 60,633 | +5.0 |
| 営業利益 | 1,312 | +85.1 |
| 経常利益 | 1,358 | +71.7 |
| 当期純利益 | 1,107 | +44.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 123.50円 | - |
| 配当金 | 35.00円 | +25%（前期28円） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はアパレル・テキスタイル関連事業（53,841百万円、+4.0%）とマテリアル事業（4,903百万円、+22.1%）が牽引し堅調。営業利益急増は販管費抑制（11,448百万円、-0.5%）と売上総利益率改善（21.0%、前期21.2%）による。経常利益は営業外収益・費用が安定。純利益は特別損益ほぼ相殺で税引前利益1,357百万円を反映。主要収益源のアパレル卸売がインバウンド・賃上げ需要で回復、構造改革効果が顕著。特筆はマテリアル事業の成長。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 21,785 | -1,193 |
| 現金及び預金 | 4,320 | +879 |
| 受取手形及び売掛金 | 11,552 | -330 |
| 棚卸資産 | 4,795 | -862 |
| その他 | 1,118 | -880 |
| 固定資産 | 25,423 | -154 |
| 有形固定資産 | 20,333 | -253 |
| 無形固定資産 | 84 | +22 |
| 投資その他の資産 | 5,005 | +77 |
| **資産合計** | 47,208 | -1,347 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 11,683 | -1,188 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,863 | +214 |
| 短期借入金 | 1,000 | -1,000 |
| その他 | 3,820 | -402 |
| 固定負債 | 5,257 | -142 |
| 長期借入金 | 3,200 | +50 |
| その他 | 2,057 | -192 |
| **負債合計** | 16,940 | -1,330 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 27,837 | +295 |
| 資本金 | 3,622 | 0 |
| 利益剰余金 | 20,617 | +559 |
| その他の包括利益累計額 | 2,334 | -314 |
| **純資産合計** | 30,267 | -18 |
| **負債純資産合計** | 47,208 | -1,347 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率63.9%（前期62.2%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率186.5%（流動資産/流動負債）、当座比率141.0%（当座資産換算/流動負債）と流動性も良好。資産構成は固定資産54%（土地中心）と安定、流動資産減少は棚卸・売掛金圧縮効果。負債は借入金純減（短期-1,000、長期+50）でレバレッジ低下。純資産微減は自己株式取得（-264）だが利益剰余金積み増しで健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 60,633 | +5.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 47,872 | +5.2 | 79.0% |
| **売上総利益** | 12,760 | +4.4 | 21.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 11,448 | -0.5 | 18.9% |
| **営業利益** | 1,312 | +85.1 | 2.2% |
| 営業外収益 | 217 | +2.4 | 0.4% |
| 営業外費用 | 170 | +30.8 | 0.3% |
| **経常利益** | 1,358 | +71.7 | 2.2% |
| 特別利益 | 78 | -67.1 | 0.1% |
| 特別損失 | 79 | -56.8 | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | 1,357 | +60.6 | 2.2% |
| 法人税等 | 249 | +227.6 | 0.4% |
| **当期純利益** | 1,107 | +44.0 | 1.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.0%（微減）と原価率安定、販管費抑制（人件費微減、広告費-21%）で営業利益率2.2%（前期1.2%）へ大幅改善。経常利益率同水準維持。ROE3.7%（前期2.7%）と収益性向上。コスト構造は販管費が売上総利益の90%弱と効率化進む。前期比変動要因は構造改革と事業ポートフォリオ強化（マテリアル事業寄与）。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,621百万円（前期3,717百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 314百万円（前期-1,164百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,959百万円（前期-2,809百万円）
- フリーキャッシュフロー: 2,935百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益・棚卸減少が寄与も前期比減。投資CF黒字転換は固定資産・有価証券売却。財務CFは借入返済・自己株式取得。現金残高4,144百万円（+1,020）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想（2026年2月期連結）: 売上高61,000百万円（+0.6%）、営業利益1,500百万円（+14.3%）、経常利益1,520百万円（+11.8%）、純利益1,250百万円（+12.8%）、EPS144.99円。
- 中期経営計画: 「Create Future with Passion」（2025-2027年度）。コア卸売強靭化、ラグジュアリーブランド取引、独自素材開発、EC小売拡大。人的資本拡充（若手・女性登用）、サステナブルサプライチェーン構築。
- リスク要因: 生活必需品高騰・節約志向、天候変動、為替。
- 成長機会: インバウンド回復、欧米ブランド取引、ゴルフウェアEC。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: アパレル・テキスタイル53,841百万円（+4.0%）、賃貸885百万円（+3.8%）、マテリアル4,903百万円（+22.1%）、その他1,002百万円（-7.3%）。
- 配当方針: 安定増配志向。2025年2月期35円（配当性向28.3%）、2026年予想40円（27.6%）。
- 株主還元施策: 自己株式取得・消却実施（当期取得541百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 人事給与制度刷新、若手・女性登用推進。