決算短信
2025-11-06T15:30
2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
日本通信株式会社 (9424)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本通信株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、非常に良好な業績を示した。「日本通信 SIM」を主力とするモバイル通信サービスが契約回線を伸長させ、売上高32.3%増、営業利益76.9%増と大幅増益を達成。総資産は7,892百万円（前期末比7.5%増）、自己資本比率52.6%（同2.2pt改善）と財務基盤も強化された。主な変化点は、無形固定資産の増加（ソフトウエア仮勘定等）と現金減少だが、営業CFはプラスを維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 5,632 | 32.3 |
| 営業利益 | 582 | 76.9 |
| 経常利益 | 577 | 77.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | 444 | 80.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 2.67円 | - |
| 配当金 | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は「日本通信 SIM」の個人・法人契約回線増加と商品ラインナップ充実、CM効果による認知度向上で32.3%増。売上原価は調達コスト増で41.7%上昇したが、ドコモ網調達の適正価格設定により粗利率維持。販管費は1,621百万円（前期1,507百万円）と微増にとどまり、営業利益率10.3%（前期7.7%）へ大幅改善。主要収益源はモバイル通信サービス（MVNO/MVNE事業）。FPoS事業は導入事例拡大（ウェルネット等）で成長基調。特筆はJ.D.パワーMVNO満足度1位受賞。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（金額は百万円、千円表記を百万円未満切捨て換算。前期比は説明・計算値）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 4,611 | -896 (-16.3%) |
| 現金及び預金 | 3,223 | -1,077 |
| 受取手形及び売掛金 | 854 | +57 |
| 棚卸資産 | 67 | +13 |
| その他 | 505 | +154 |
| 固定資産 | 3,255 | +1,449 |
| 有形固定資産 | 558 | +188 |
| 無形固定資産 | 2,028 | +1,212 |
| 投資その他の資産 | 669 | +48 |
| **資産合計** | 7,892 | +551 (+7.5%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 1,888 | +215 (+12.8%) |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし（未払金+211） | - |
| 固定負債 | 1,634 | -162 (-9.0%) |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 3,523 | +52 (+1.5%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 4,369 | +498 (+12.9%) |
| **負債純資産合計** | 7,892 | +551 (+7.5%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率52.6%（前期50.4%）と改善、自己資本4,148百万円（前期3,702百万円）。流動比率244%（流動資産/流動負債）と高い安全性維持。当座比率も良好。資産構成は固定資産比率41%へ上昇（無形固定資産急増：ソフトウエア仮勘定1,508百万円）。負債は流動負債増（未払金）だが固定負債減。主変動は投資活動（無形資産取得）と利益計上による純資産増。
### 4. 損益計算書
（金額は百万円、前期比は説明値。売上高比率は計算）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 5,632 | 32.3 | 100.0% |
| 売上原価 | 3,428 | 41.7 | 60.9% |
| **売上総利益** | 2,203 | 20.0 | 39.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,621 | 7.6 | 28.8% |
| **営業利益** | 582 | 76.9 | 10.3% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 577 | 77.6 | 10.2% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし（534） | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 444 | 80.1 | 7.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率39.1%（前期約39%維持）と安定、粗利増。販管費比率低下で営業利益率10.3%（前期7.7%）へ改善、ROE（参考：純利益/自己資本）約20%超と高水準。コスト構造は売上原価依存（通信調達費）が特徴で、加入者増でも粗利率確保。変動要因は売上成長と販管費抑制。経常・純利益率も高止まり。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：537百万円の収入（前年同期219百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー：-1,465百万円（有形・無形資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー：-149百万円（社債償還）
- フリーキャッシュフロー：営業+投資=-928百万円
現金残高3,222百万円（前期末比-1,077百万円）。
### 6. 今後の展望
- 業績予想：2026年3月期通期はモバイル通信サービス売上20%強成長、営業利益も上回る想定（詳細未公表）。
- 中期経営計画・戦略：ドコモ音声・SMS網相互接続（2026年11月開始予定、2034年1,000万回線）。FPoS事業拡大（電子証明書1億件、ライブラリリリース）。2034年売上2,400億円、税引後純利益360億円目標。
- リスク要因：相互接続遅延、競争激化、投資負担。
- 成長機会：ネオキャリア展開、FPoSのDX需要（金融・行政等）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：モバイル通信（日本通信SIM成長）、MSP（ローカル5G・IoT）、FPoS（導入事例：ウェルネット、デジタル庁採択）。詳細数値記載なし。
- 配当方針：年間0.00円（修正なし）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：無形固定資産取得（FPoS・ネットワーク構築）。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式166,839千株（前期165,924千株）。