適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 NIPPONEXPRESSホールディングス株式会社の2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）連結決算は、売上収益が前年同期比1.8%増の1兆2,719億円、営業利益が50.7%増の2,879億円と大幅増収増益となった。Simon Hegele社グループの新連結や航空・海運貨物の堅調が主因だが、法人税増により親会社株主帰属中間利益は24.2%減の860億円。前期比で営業収益性向上も、コスト上昇圧力が課題。全体として物流事業の回復基調が確認され、非常に良い業績水準。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上収益 | 1,271,989 | 1.8 | | 営業利益 | 28,790 | 50.7 | | 経常利益（税引前中間利益） | 21,465 | 2.4 | | 当期純利益（親会社株主帰属中間利益） | 8,604 | △24.2 | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 33.75円 | - | | 配当金（第2四半期末） | 50.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： - 増収はSimon Hegele社グループの新連結、航空・海運貨物の取扱い増、料金改定効果による。日本ロジスティクス（+2.2%売上、+23.8%利益）が牽引、米州・東アジアも利益増。減益は法人税費用の増加（943億円→1,243億円）が主因。 - セグメント別では欧州・南アジアでコスト増影響、南アジア微減益も全体営業大幅改善。 - 特筆: 株式分割（1:3）実施、EPSは調整後。通期配当予想100円（前期300円、分割調整前）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 850,237 | △9.1% (934,863) | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 193,721 | △22.9% (251,339) | | 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 509,393 | △2.1% (520,340) | | 棚卸資産 | 14,123 | +11.7% (12,650) | | その他（未収法人税等） | 132,999 | - (計算上) | | 固定資産 | 1,440,852 | +5.8% (1,362,283) | | 有形固定資産 | 545,634 | +1.3% (538,851) | | 無形固定資産（のれん・使用権資産等） | 656,609 | +14.0% (575,083) | | 投資その他の資産 | 238,610 | +5.4% (226,350) | | **資産合計** | 2,291,090 | △0.3% (2,297,146) | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 667,198 | △12.0% (757,854) | | 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 254,419 | △5.3% (268,423) | | 短期借入金（社債・借入等） | 75,538 | △44.5% (136,244) | | その他（リース負債等） | 337,241 | +2.2% (353,187) | | 固定負債 | 797,023 | +19.6% (666,243) | | 長期借入金（社債・借入等） | 298,354 | +57.2% (189,840) | | その他（リース負債等） | 498,669 | +5.3% (476,403) | | **負債合計** | 1,464,222 | +2.8% (1,424,098) | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本（資本金・利益剰余金・自己株式等） | 808,524 | △5.3% (853,949) | | 資本金 | 70,175 | - (70,175) | | 利益剰余金 | 666,448 | △0.4% (669,416) | | その他の包括利益累計額 | - | 記載なし | | **純資産合計** | 826,868 | △5.3% (873,048) | | **負債純資産合計** | 2,291,090 | △0.3% (2,297,146) | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率: 35.3%（前期37.2%）、低下も健全水準。親会社持分808,524百万円。 - 流動比率: 約1.27倍（流動資産/流動負債）、当座比率は現金中心で安定。安全性良好。 - 資産構成: 非流動資産比率高（63%）、のれん・使用権資産増（M&A反映）。負債は借入・リース中心でレバレッジ高。 - 主な変動: 流動資産減（現金減少）、非流動負債増（長期借入拡大）。全体安定。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------|---------------|------------|------------| | 売上収益 | 1,271,989 | 1.8% | 100.0% | | 売上原価 | 1,156,027 | 1.1% | 90.9% | | **売上総利益** | 115,961 | 9.3% | 9.1% | | 販売費及び一般管理費 | 84,043 | 4.1% | 6.6% | | **営業利益** | 28,790 | 50.7% | 2.3% | | 営業外収益（金融収益等） | 4,021 | △38.8% | 0.3% | | 営業外費用（金融費用等） | 11,346 | 140.7% | 0.9% | | **経常利益（税引前）** | 21,465 | 2.4% | 1.7% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 21,465 | 2.4% | 1.7% | | 法人税等 | 12,434 | 33.1% | 1.0% | | **当期純利益** | 9,031 | △22.2% | 0.7% | **損益計算書に対するコメント**： - 収益性: 売上総利益率9.1%（+0.1pt）、営業利益率2.3%（+0.8pt）と改善。ROE（概算、年率化）約20%超想定で高水準。 - コスト構造: 原価率90.9%、販管費比率6.6%。物流コスト・人件費上昇も料金改定で吸収。 - 主な変動: その他収益増（+2,927）、金融費用急増。税負担増が純利益圧縮要因。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +885百万円（前年同期比△277百万円、法人税支払増） - 投資活動によるキャッシュフロー: △724百万円（前年同期比△552百万円減、子会社取得減） - 財務活動によるキャッシュフロー: △656百万円（前年同期比△362百万円減、借入増） - フリーキャッシュフロー: +161百万円（営業+投資） 現金残高1,937億円（前期末比△576億円）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（修正後）: 売上収益2兆6,000億円（+0.9%）、営業利益7,000億円（+42.6%）、親会社利益4,000億円（+26.1%）、EPS160.45円。下方修正（売上△3.7%、利益△12.5～27.3%）は米関税政策・中東情勢による需要減、コスト高止まり。 - 中期計画: 記載なし（物流強化・グローバル展開継続想定）。 - リスク要因: 地政学リスク、燃料・人件費上昇、サプライチェーン変動。 - 成長機会: 航空・海運底堅く、Simon Hegele等M&A効果、日本国内消費回復。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 日本6,259億円（利益+23.8%）、米州692億円（利益+29.9%）、欧州2,497億円（利益△27.0%）、東アジア806億円（利益+97.9%）、南アジア・オセアニア738億円（利益△3.2%）、警備輸送344億円（利益△17.1%）、重量品248億円（利益+41.8%）、物流サポート2,247億円（利益+41.6%）。 - 配当方針: 安定配当、2025年通期予想100円（分割後）。 - 株主還元施策: 記載なし。 - M&Aや大型投資: Simon Hegele社新連結、子会社清算反動。 - 人員・組織変更: 記載なし（セカンドキャリア支援公表も業績影響未計上）。