適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 水戸証券株式会社の2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、非連結）決算は、株式市場の調整局面により営業収益・営業利益が前期比で大幅減少する厳しい結果となった。経常利益も減少したが、特別利益の寄与で当期純利益は微増し、ROE5.8%を維持。一方、総資産は前期比14.2%減の634.8億円、自己資本比率は63.2%（前期57.8%）と改善し、財務基盤は強化された。主な変化点は、委託手数料の減少とトレーディング損益の縮小。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 13,983 | △3.9 | | 営業利益 | 1,858 | △22.3 | | 経常利益 | 2,328 | △17.0 | | 当期純利益 | 2,420 | 3.6 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 38.47円 | - | | 配当金（年間合計）| 30.00円 | +6.00円 | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: 営業収益減少は株券委託売買高減（1兆56億円、前期比7.5%減）による委託手数料49.8億円（同12.7%減）が主因。トレーディング損益9.0億円（同38.2%減）、投資信託販売手数料減少も影響。金融収益は改善（2.8億円、同21.9%増）したが、販管費1,207億円（同0.3%減）とほぼ横ばい。 - 主要収益源: 受入手数料127.1億円（同0.5%減）が収益の大部分を占め、投資信託関連（代行手数料等50.8億円、同24.8%増）が安定寄与。 - 特筆事項: 第六次中期計画達成（ROE5.8%、ストック収益販管費カバー率41.8%）。配当性向78.0%と積極還元。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 46,500 | △79.4 | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 16,980 | △26.1 | | 有形固定資産 | 記載なし | △1.5 | | 無形固定資産 | 記載なし | △0.5 | | 投資その他の資産 | 記載なし | △23.5 | | **資産合計** | 63,480 | △10,553 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 19,363 | △65.0 | | 支払手数形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 4,020 | △13.2 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 23,383 | - | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | △14.9 | | **純資産合計** | 40,097 | △2,730 | | **負債純資産合計** | 63,480 | △10,553 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率: 63.2%（前期57.8%）、純資産400.97億円と財務安全向上。自己資本規制比率670.3%（同-2.4pt）と規制適合。 - 流動比率・当座比率: 詳細記載なしだが、流動資産46,500百万円に対し流動負債19,363百万円で流動比率約2.4倍と高い安全性。 - 資産・負債構成特徴: 流動資産中心（総資産73%）、トレーディング商品・預託金減少。負債は預り金・未払法人税等減。 - 前期変動: 総資産14.2%減は現金・預金・投資有価証券減少。純資産減は配当・自己株式取得・有価証券評価損。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 13,983 | △3.9 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 1,207 | △0.3 | 約8.6 | | **営業利益** | 1,858 | △22.3 | 13.3 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 2,328 | △17.0 | 約16.7 | | 特別利益 | 857 | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | △30.2 | - | | **当期純利益** | 2,420 | 3.6 | 約17.3 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階収益性: 営業利益率13.3%（前期16.4%）、経常利益率16.7%と低下。純利益率改善は特別利益857百万円（投資有価証券売却益）。 - 収益性指標: ROE5.8%（前期5.7%）、総資産経常利益率3.4%（同4.1%）と横ばい～微減。 - コスト構造: 販管費比率高く（人件費・取引費主）、ストック収益（投資信託代行等）でカバー率41.8%。 - 変動要因: 市況悪化で手数料・トレーディング減、税金費用減で純利益増。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: △467百万円（前期+6,920百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: +963百万円（前期+1,041百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △3,691百万円（前期△1,955百万円） - フリーキャッシュフロー: 営業+投資= +496百万円（改善傾向だが営業赤字） 現金及び現金同等物期末残高: 24,791百万円（前期28,011百万円、前期比△3,220百万円）。営業CF悪化は預り金・税金支払い増。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想: 未開示（市況変動大のため）。四半期速報値開示予定。 - 中期経営計画: 第七次（2026～2030年3月期）「人と組織の力で信頼深化、持続成長」。お客さま本位、資産形成支援、地域貢献。 - リスク要因: 株式市況変動、米政策影響、金利動向。 - 成長機会: NISA拡充、投資信託・ファンドラップ強化、ストック収益拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 非連結のため記載なし。主に受入手数料（委託・投資信託）。 - 配当方針: 配当性向50%目安、下限30円（2026～2030年）。2025年期30円。 - 株主還元施策: 自己株式取得（期末4,506千株）、処分。 - M&Aや大型投資: 記載なし。 - 人員・組織変更: 役職員数記載なし。BBT/J-ESOP信託継続。