決算短信
2025-10-10T16:00
2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ワキタ (8125)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ワキタの2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）の連結業績は、売上高が前年同期比3.5%増と増加したものの、営業・経常利益がそれぞれ8.4%、7.6%減少するなど利益面で減益となった。親会社株主帰属中間純利益は1.3%増の17億12百万円と微増を確保。主な変化点は建機事業での株主優待引当金追加計上と先行投資負担、商事・不動産事業の好調。財政状態は総資産が前期末比4.3%減少するも自己資本比率が70.1%に向上し、健全性を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 44,693 | 3.5 |
| 営業利益 | 2,558 | △8.4 |
| 経常利益 | 2,631 | △7.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,712 | 1.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 34.66円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は公共・民間投資の堅調とレンタル需要によるが、利益減は建機事業で株主優待引当金追加計上（大半が同セグメント）と資産投資・店舗拡充等の先行投資が主因。セグメント別では建機事業（売上362億83百万円、2.4%増、セグメント利益11億86百万円、28.5%減）、商事事業（売上55億47百万円、10.7%増、セグメント利益3億64百万円、89.3%増）、不動産事業（売上28億62百万円、4.2%増、セグメント利益1億6百万円、7.1%増）と多角化効果が見られる。円安による仕入コスト増も影響。特筆は関係会社株式売却益113百万円の特別利益計上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 45,884 | △4,152 |
| 現金及び預金 | 17,936 | △3,247 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,630* | △2,987* |
| 棚卸資産 | 5,301 | △568 |
| その他 | 10,317** | △1,340** |
| 固定資産 | 93,898 | △2,084 |
| 有形固定資産 | 74,694 | △2,418 |
| 無形固定資産 | 9,984 | △717 |
| 投資その他の資産 | 9,218 | △1,050 |
| **資産合計** | 139,783 | △6,236 |
*受取手形1,839 + 電子記録債権3,841 + 売掛金10,791
**リース投資資産2,506 + 有価証券2,100 + 商品等5,301 + その他1,635 - 貸倒引当金68（調整）
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 20,313 | △1,893 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,065* | △1,124* |
| 短期借入金 | 110 | △58 |
| その他 | 14,138** | △711** |
| 固定負債 | 20,114 | △1,777 |
| 長期借入金 | 267 | △136 |
| その他 | 19,847 | △1,641 |
| **負債合計** | 40,427 | △3,670 |
*支払手形及び買掛金6,065 + 電子記録債務3,263
**1年内返済予定長期借入金101 + リース債務63 + 未払法人税等1,349 + 賞与引当金542 + 製品保証引当金21 + 株主優待引当金329 + その他8,467
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 97,461 | △2,912 |
| 資本金 | 13,821 | - |
| 利益剰余金 | 69,996 | △3,233 |
| その他の包括利益累計額 | 561 | △342 |
| **純資産合計** | 99,355 | △2,566 |
| **負債純資産合計** | 139,783 | △6,236 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.1%（前期末68.9%、1.2pt向上）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率2.26倍（流動資産/流動負債、前期比改善）、当座比率1.94倍（当座資産換算）と流動性も良好。資産構成は固定資産中心（貸与資産・賃貸不動産が主力）、主な変動は現金減少（投資・配当支払い）、貸与資産・賃貸不動産減少（減価償却）、負債は設備未払金減少。純資産減は利益剰余金減少（配当等）が主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 44,693 | 3.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 31,664 | 3.2 | 70.9% |
| **売上総利益** | 13,028 | 4.3 | 29.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 10,469 | 8.0 | 23.4% |
| **営業利益** | 2,558 | △8.4 | 5.7% |
| 営業外収益 | 211 | 11.6 | 0.5% |
| 営業外費用 | 138 | 4.5 | 0.3% |
| **経常利益** | 2,631 | △7.6 | 5.9% |
| 特別利益 | 117 | - | 0.3% |
| 特別損失 | 9 | △55.0 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 2,740 | △3.2 | 6.1% |
| 法人税等 | 1,003 | △9.1 | 2.2% |
| **当期純利益** | 1,737 | 0.6 | 3.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率29.1%（前期28.9%）、営業利益率5.7%（前期6.5%）と収益性低下。コスト構造は売上原価70.9%、販管費23.4%で販管費増（先行投資・引当金）が利益圧迫要因。ROE（参考、通期ベース想定）は安定も中間期利益減。主変動は販管費増と特別利益（株式売却益）。前期比純利益微増は税効果。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +6,024百万円（前年同期+7,515百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △13百万円（前年同期△492百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △8,761百万円（前年同期△6,406百万円）
- フリーキャッシュフロー: +6,011百万円（営業+投資）
営業CF堅調（減価償却・売上債権減少）、財務CFは配当・設備債務返済が主因。現金残高20,036百万円（12.1%減）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年2月期）: 売上高1,000億円（8.3%増）、営業利益60億円（△6.1%）、経常利益61億50百万円（△5.5%）、純利益36億50百万円（△6.7%）、EPS73.97円（変更なし）。
- 中期経営計画: 2028年2月期まで「2028中期経営計画」（飛躍への基盤造り）。店舗拡充、DX推進、事業領域拡大、資産効率向上。
- リスク要因: 建設コスト高騰、担い手不足、地政学リスク、エネルギー価格変動。
- 成長機会: 公共投資安定、民間投資堅調、仮設機材・介護レンタル拡大、大阪万博効果。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2参照。建機主力（全体売上の81%）。
- 配当方針: 年間100円（第2四半期末0円、通期予想100円、変更なし）。
- 株主還元施策: 配当維持、譲渡制限株式報酬（自己株式処分）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資活動は有形固定資産取得中心）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。