決算
2026-01-09T16:00
2026年２月期 第３四半期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ワキタ (8125)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: 株式会社ワキタ / 2026年2月期第3四半期（2025年3月1日～2025年11月30日）
- **総合評価**: 売上高は微増したものの、営業利益・経常利益・当期純利益が全項目で前年同期比15-20%減と悪化。主力の建機事業での引当金追加計上や先行投資拡大が収益を圧迫し、不動産事業の収益性低下も重荷となった。
- **主な変化点**:
- 売上原価率の上昇（前年70.6% → 70.7%）
- 販管費比率の悪化（前年21.5% → 23.0%）
- 自己資本比率68.9%と高い安定性を維持
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年2月期第3四半期 | 前年同期比 | 前年同期（2025年2月期） |
|------|---------------------|-----------|------------------------|
| 売上高 | 69,027百万円 | +0.1% | 68,935百万円 |
| 営業利益 | 4,315百万円 | △20.6% | 5,437百万円 |
| 経常利益 | 4,466百万円 | △19.4% | 5,539百万円 |
| 当期純利益 | 2,816百万円 | △17.5% | 3,415百万円 |
| EPS（1株当たり利益） | 56.97円 | △17.6% | 69.18円 |
| 配当金（年間予想） | 100円 | 横ばい | 100円 |
**業績コメント**:
- **減益要因**:
- 建機事業：株主優待券引当金追加計上（1.6億円）＋人材投資拡大
- 不動産事業：前年計上した収益物件売却益7.6億円の消失
- **収益源**:
- 建機事業（売上82%）：展示会「ジャンボフェア2025」好調も利益率悪化
- 商事事業（売上12%）：カラオケ機器新機種・介護機器レンタルが成長
- **特記事項**: 通期予想は売上高1,000億円（+8.3%）、当期純利益36.5億円（△6.7%）を維持。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比変動 |
|------|---------------|------------|
| **流動資産** | 50,534 | +498 |
| 現金及び預金 | 21,199 | +16 |
| 売掛金 | 13,495 | +1,778 |
| 棚卸資産 | 5,437 | +741 |
| **固定資産** | 93,828 | △2,154 |
| 有形固定資産 | 74,429 | △2,683 |
| 無形固定資産 | 9,631 | △1,070 |
| **資産合計** | 144,363 | △1,656 |
【負債の部】
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比変動 |
|------|---------------|------------|
| **流動負債** | 23,746 | +1,540 |
| 買掛金 | 7,398 | +837 |
| 電子記録債務 | 5,625 | +1,999 |
| **固定負債** | 19,845 | △2,046 |
| **負債合計** | 43,591 | △506 |
【純資産の部】
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比変動 |
|------|---------------|------------|
| 資本金 | 13,821 | 0 |
| 利益剰余金 | 71,101 | △2,128 |
| 自己株式 | △3,072 | +232 |
| **純資産合計** | 100,771 | △1,150 |
**貸借対照表コメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率68.9%（前期同水準）、流動比率212.8%（前期225.4%）
- **特徴**: 現金預金21,199百万円と豊富な流動性を維持する一方、電子記録債務の増加（+19.9億円）が懸念材料。
- **変動点**: 固定資産18億円減少（貸与資産削減）、自己株式2.3億円増加（株式報酬制度対応）。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|-----|--------|-----------|
| 売上高 | 69,027 | +0.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 48,818 | +0.3% | 70.7% |
| **売上総利益** | 20,209 | △0.3% | 29.3% |
| 販管費 | 15,893 | +7.2% | 23.0% |
| **営業利益** | 4,315 | △20.6% | 6.3% |
| 営業外収益 | 365 | +35.7% | - |
| 営業外費用 | 214 | +28.9% | - |
| **経常利益** | 4,466 | △19.4% | 6.5% |
| **当期純利益** | 2,816 | △17.5% | 4.1% |
**損益計算書コメント**:
- **収益性悪化**: 売上高営業利益率6.3%（前年7.9%）、ROE（年率換算）3.7%
- **コスト構造**: 販管費が15.9億円（+7.2%）と増加、人件費やリブランディング投資が影響。
- **変動要因**: 特別利益14.3億円（前年6.0億円）が減益幅を緩和（投資有価証券売却益など）。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高1,000億円（+8.3%）、当期純利益36.5億円（△6.7%）を維持。
- **中期計画**: 「2028中期経営計画」で店舗ネットワーク拡充・DX推進・資産効率向上を推進。
- **リスク**: 建設コスト高・労働規制強化・担い手不足による業界環境の厳しさが継続。
- **機会**: 大阪・関西万博関連需要や仮設業界向け機材販売の拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント業績**:
- 建機事業：売上565.8億円（+2.9%）、利益22.4億円（△21.5%）
- 商事事業：売上81.6億円（+4.1%）、利益5.3億円（+32.9%）
- **配当方針**: 年間100円を維持（配当性向136.6%）。
- **投資**: 店舗ネットワーク拡充・人材投資を継続。
- **会計方針**: 法人税等に関する会計基準を適用（影響なし）。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー・詳細なセグメントデータは非開示。