適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社オンワードホールディングス（コード:8016）の2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）連結決算は、売上高が前年同期比18.4%増の1,126億36百万円、親会社株主帰属中間純利益が17.4%増の48億22百万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。国内事業の戦略ブランド強化とウィゴーのZ世代向け施策が寄与し、グループ全体の成長を加速させた。一方、海外事業は一部減収ながら、総資産は1,790億25百万円と安定、自己資本比率46.7%を維持。前期比主な変化点は売上債権・棚卸資産の増加と現金減少、負債微増。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 112,636 | +18.4 | | 営業利益 | 5,736 | +9.1 | | 経常利益 | 5,521 | +5.9 | | 当期純利益（親会社株主帰属）| 4,822 | +17.4 | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 35.50円 | - | | 配当金（第2四半期末）| 14.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： 増収の主要因は国内事業の堅調（オンワード樫山の「23区」「アンフィーロ」、KASHIYAMAのデジタルプロモーション、ウィゴーのコラボ・SNS施策、チャコットのコスメ好調）で外部売上高86,049百万円超（詳細セグメント注記参照）。海外事業は欧米・アジアで減収（卸売苦戦、ゴルフ事業譲渡影響、中国経済減速）。特別利益（投資有価証券売却益17億8百万円）が純利益押し上げ。EBITDA84億8百万円（+9.3%）で本質的収益力向上。特筆はウィゴー完全子会社化のシナジー効果。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 84,726 | +4,625 | | 現金及び預金 | 10,327 | △3,178 | | 受取手形及び売掛金 | 16,509 | +552 | | 棚卸資産 | 49,684 | +3,737 | | その他 | 8,355 | +3,442 | | 固定資産 | 94,299 | △4,818 | | 有形固定資産 | 47,575 | △118 | | 無形固定資産 | 12,262 | △584 | | 投資その他の資産 | 34,461 | △4,116 | | **資産合計** | 179,025 | △193 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 66,301 | +3,573 | | 支払手形及び買掛金 | 21,742 | +2,043 | | 短期借入金 | 28,221 | +907 | | その他 | 16,338 | +623 | | 固定負債 | 29,066 | △3,136 | | 長期借入金 | 18,440 | △2,828 | | その他 | 10,626 | △325 | | **負債合計** | 95,367 | +436 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 85,645 | +1,439 | | 資本金 | 30,079 | 0 | | 利益剰余金 | 25,808 | +1,293 | | その他の包括利益累計額 | △2,013 | △2,025 | | **純資産合計** | 83,658 | △629 | | **負債純資産合計** | 179,025 | △193 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率46.7%（前期47.0%）と高水準を維持し、財務安全性良好。流動比率1.28倍（流動資産84,726÷流動負債66,301）、当座比率0.56倍（現金等中心）と短期支払能力は標準的。資産構成は棚卸資産中心（消費財アパレル特性）、負債は借入金依存（総借入金46,661百万円）。主変動は売上増に伴う売掛金・棚卸資産増加（+552、+3,737）、現金減少（△3,178）、長期借入返済（△2,828）。純資産減は包括利益減少と配当支払い影響。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 112,636 | +18.4 | 100.0 | | 売上原価 | 50,127 | +18.3 | 44.5 | | **売上総利益** | 62,508 | +18.6 | 55.5 | | 販売費及び一般管理費| 56,772 | +19.6 | 50.4 | | **営業利益** | 5,736 | +9.1 | 5.1 | | 営業外収益 | 325 | +6.2 | 0.3 | | 営業外費用 | 539 | +54.4 | 0.5 | | **経常利益** | 5,521 | +5.9 | 4.9 | | 特別利益 | 1,708 | △3.3 | 1.5 | | 特別損失 | 730 | △57.1 | 0.6 | | 税引前当期純利益 | 6,500 | +23.1 | 5.8 | | 法人税等 | 1,677 | +51.0 | 1.5 | | **当期純利益** | 4,822 | +17.4 | 4.3 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率55.5%（前期55.5%横ばい）と安定、営業利益率5.1%（前期5.5%微減）も増収効果で絶対額増。販管費増（+19.6%）はマーケティング・人件費圧力反映。経常利益率4.9%維持、特別利益（投資売却益）が純利益支え。ROE（純利益÷自己資本平均、簡易算）約11.5%（前期比向上推定）。コスト構造は原価44.5%、販管50.4%で高固定費型。変動要因は売上増と特別損失減（減損714百万円）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 3,980百万円（前年同期6,282百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △1,169百万円（前年同期△27百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △5,895百万円（前年同期△4,772百万円） - フリーキャッシュフロー: 2,811百万円（営業+投資） 営業CFは棚卸・売掛増で前期比減もプラス維持。投資CF悪化は固定資産取得拡大・保証金回収。財務CFは借入純減・配当支払い。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）: 売上高230,000百万円（+10.4%）、営業利益11,500百万円（+13.3%）、経常利益11,000百万円（+9.1%）、純利益10,000百万円（+17.4%）、EPS73.67円。変更なし。 - 中期経営計画・戦略: 新規事業・M&A活用の成長加速、戦略ブランド強化（クリック＆トライ拡大、Z世代訴求）。 - リスク要因: 物価上昇・消費者選択性高まり、米通商政策、中国経済減速、原材料高。 - 成長機会: 国内デジタル・コラボ施策、海外生産効率化、EBITDA17,000百万円目標。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 国内事業増収増益（外部売上86,049百万円超、利益5,613百万円）、海外事業減収（外部売上9,052百万円、損失△112百万円）。 - 配当方針: 安定増配志向、通期予想30円（前期26円、修正なし）。 - 株主還元施策: 配当中心、自己株式21,916,193株。 - M&Aや大型投資: ウィゴー完全子会社化効果顕在化、新規出店着実。 - 人員・組織変更: 記載なし。 - その他: 会計方針変更（税効果会計改正）適用も影響なし。発行済株式157,921,669株。