適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社オンワードホールディングスの2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～2025年5月31日）は、連結売上高が前年同期比17.1%増の601億58百万円と大幅増収、営業利益5.5%増の53億53百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益6.3%増の42億71百万円となり、増収増益を達成した。主な変化点は、ウィゴー子会社化による売上寄与と国内戦略ブランドの伸長、売上総利益率向上（前期53.7%→当期57.0%）だが、人件費・DX投資増で販管費率上昇。海外事業の赤字改善も寄与し、全体として堅調なスタートを切った。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 60,158 | +17.1 | | 営業利益 | 5,353 | +5.5 | | 経常利益 | 5,217 | +0.4 | | 当期純利益 | 4,271 | +6.3 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 31.47円 | +6.3 | | 配当金 | 記載なし（通期予想30.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： 増収の主因はウィゴー子会社化と国内事業の戦略ブランド（アンフィーロ、KASHIYAMA、チャコット・コスメティクス、WEGO）の売上拡大。新規出店・OMO施策・インバウンド減速下でのマーケティング強化が奏功。売上総利益率向上は在庫管理徹底によるが、販管費増（+20.3%、人件費・DX投資）が利益拡大を抑制。セグメント別では国内事業増収増益（外部売上566億57百万円）、海外事業減収・赤字縮小（外部売上35億01百万円）。EBITDAは66億78百万円（+6.9%）と堅調。特筆は特別損失293百万円（減損等）の計上。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 81,125 | +1,024 | | 現金及び預金 | 10,363 | -3,142 | | 受取手形及び売掛金 | 18,203 | +2,246 | | 棚卸資産 | 47,598 | +2,801 | | その他 | 5,101 | +188 | | 固定資産 | 99,669 | +552 | | 有形固定資産 | 47,986 | +293 | | 無形固定資産 | 12,512 | -334 | | 投資その他の資産 | 39,170 | +593 | | **資産合計** | 180,794 | +1,576 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 65,101 | +2,373 | | 支払手形及び買掛金 | 11,033 | +783 | | 短期借入金 | 23,341 | -3,973 | | その他 | 30,727 | +5,563 | | 固定負債 | 31,281 | -921 | | 長期借入金 | 20,399 | -869 | | その他 | 10,882 | -52 | | **負債合計** | 96,382 | +1,451 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 84,953 | +747 | | 資本金 | 30,079 | 0 | | 利益剰余金 | 25,257 | +742 | | その他の包括利益累計額 | -605 | -617 | | **純資産合計** | 84,412 | +125 | | **負債純資産合計** | 180,794 | +1,576 | ※棚卸資産=商品及び製品43,253+仕掛品431+原材料及び貯蔵品3,914（貸倒引当金調整後）。その他流動負債=電子記録債務13,985+未払法人税等1,299+賞与引当金1,335+役員賞与引当金23+その他14,081-調整。 **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率46.7%（前期47.0%）と高水準を維持、安全性良好。流動比率124.7%（流動資産/流動負債）、当座比率78.4%（当座資産/流動負債）と短期流動性も安定。資産構成は棚卸資産中心（全体26.3%）、売上増に伴う受取債権・棚卸増が特徴。負債は買掛金・電子記録債務増も借入金減少で財務健全。主な変動は現金減（投資等）と純利益計上による利益剰余金増、為替換算調整減少。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 60,158 | +17.1 | 100.0 | | 売上原価 | 25,850 | +16.3 | 42.97 | | **売上総利益** | 34,307 | +17.8 | 57.03 | | 販売費及び一般管理費 | 28,954 | +20.3 | 48.14 | | **営業利益** | 5,353 | +5.5 | 8.90 | | 営業外収益 | 146 | -51.7 | 0.24 | | 営業外費用 | 282 | +55.8 | 0.47 | | **経常利益** | 5,217 | +0.4 | 8.67 | | 特別利益 | - | -100.0 | 0.00 | | 特別損失 | 309 | -79.2 | 0.51 | | 税引前当期純利益 | 4,907 | +5.4 | 8.16 | | 法人税等 | 636 | +10.4 | 1.06 | | **当期純利益** | 4,271 | +4.6 | 7.10 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率57.0%（前期53.7%）と改善、在庫効率化効果顕著も販管費率48.1%（前期46.9%）上昇で営業利益率8.9%（同9.9%）と低下。経常利益率8.7%（同10.1%）、ROE（参考、年率換算約20%超想定）と収益性安定。コスト構造は販管費依存高く、人件費・投資増が要因。主変動は売上増・原価率微減、特別損失縮小（前期ゴルフ事業整理含む1,482→309）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。 ### 6. 今後の展望 - 会社業績予想: 第2四半期累計売上1,104億円（+16.1%）、通期売上2,300億円（+10.4%）、営業利益115億円（+13.3%）、純利益100億円（+17.4%）、EPS73.67円。修正なし。 - 中期計画・戦略: 新規事業・M&A活用の成長加速、戦略ブランド強化・DX投資継続。 - リスク要因: 物価上昇・節約志向、地政学リスク、インバウンド減速、原材料高騰。 - 成長機会: 国内OMO拡大、海外生産効率化、EBITDA目標通期170億円（+10.0%）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 国内事業外部売上566億57百万円（セグメント利益58億04百万円、増収増益）、海外事業35億01百万円（△3億53百万円、減収・赤字改善）。 - 配当方針: 通期予想30円（中間14円・期末16円）、前期26円から増配。 - 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式保有（期末2,217万株）。 - M&A・大型投資: 前期ウィゴー完全子会社化、本期DX・人的投資強化。 - 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（税効果会計改正）適用も影響なし。 【注意事項】 - 数値は開示情報に基づく（百万円未満切捨て）。棚卸資産等は科目合算。 - 不明項目は「記載なし」と明記。