適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社カクヤスグループの2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日）は、売上高が3.5%増の1万2,085百万円と堅調に推移した一方、営業利益が28.9%減の1,724百万円、当期純利益が46.4%減の669百万円と大幅減益となった。主な要因は人件費増（ベースアップ・採用・拠点拡大）、特別損失（減損478百万円）の拡大、販管費22,015百万円（+10.4%）の増加。資産拡大（+17.3%）も負債増で自己資本比率低下。増収基調ながら利益率低下が課題で、通期予想据え置きもコストコントロールが鍵。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 102,085 | +3.5 | | 営業利益 | 1,724 | △28.9 | | 経常利益 | 1,722 | △29.5 | | 当期純利益 | 669 | △46.4 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 23.45円 | - | | 配当金 | 第2四半期末30.00円（通期予想期末10.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： - 増収は外食需要堅調と配達体制強化（拠点・人員増）によるが、利益減は人件費負担増と12月の需要弱含み（連休・インフル影響）が主因。特別損失483百万円（前年316百万円、主に時間帯配達事業465百万円・店頭販売13百万円の減損）。 - セグメント別：時間帯配達（売上5万9,725百万円+5.8%、利益1,595百万円-10.0%）、ルート配達（2万9,072百万円+6.2%、700百万円-0.4%）、店頭販売（1万2,053百万円-6.5%、442百万円-31.7%）、その他（1,234百万円-34.8%、116百万円-47.5%）。飲食店向け中心の時間帯・ルートが牽引も全セグ減益。 - 特筆：株式分割（1:3、2024年10月1日）実施、連結子会社化（大和急送）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 26,487 | +5,064 | | 現金及び預金 | 2,896 | △279 | | 受取手形及び売掛金 | 12,298 | +2,480 | | 棚卸資産 | 6,963 | +1,311 | | その他 | 4,437 | +2,992 | | 固定資産 | 13,349 | +819 | | 有形固定資産 | 7,790 | +535 | | 无形固定資産 | 2,257 | +547 | | 投資その他の資産 | 3,300 | △264 | | **資産合計** | 39,836 | +5,883 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 31,367 | +5,251 | | 支払手形及び買掛金 | 21,082 | +5,075 | | 短期借入金 | 6,723 | +341 | | その他 | 3,562 | +835 | | 固定負債 | 4,135 | +414 | | 長期借入金 | 2,539 | +308 | | その他 | 1,596 | +106 | | **負債合計** | 35,503 | +5,666 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 4,171 | +202 | | 資本金 | 68 | +4 | | 利益剰余金 | 682 | +121 | | その他の包括利益累計額 | 161 | +15 | | **純資産合計** | 4,333 | +217 | | **負債純資産合計** | 39,836 | +5,883 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率10.9%（前期12.1%）と低水準で財務体質脆弱。純資産微増も負債急増（買掛金・売掛金拡大）が圧迫。 - 流動比率84.5%（流動資産/流動負債、84%前後）、当座比率推定40%台と流動性低く、運転資金依存強い。 - 資産構成：流動66.5%（売掛・棚卸増で営業拡大反映）、固定33.5%（無形増：ソフトウェア・のれん）。負債は買掛金59%超と仕入依存。 - 主変動：売上増連動の運転資本拡大（売掛+、買掛+）、大和急送M&Aでのれん増。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 102,085 | +3.5 | 100.0% | | 売上原価 | 78,345 | +2.8 | 76.8% | | **売上総利益** | 23,740 | +6.2 | 23.2% | | 販売費及び一般管理費 | 22,015 | +10.4 | 21.6% | | **営業利益** | 1,724 | △28.9 | 1.7% | | 営業外収益 | 83 | +7.8 | 0.1% | | 営業外費用 | 85 | +46.6 | 0.1% | | **経常利益** | 1,722 | △29.5 | 1.7% | | 特別利益 | 0 | △100.0 | 0.0% | | 特別損失 | 483 | +52.5 | 0.5% | | 税引前当期純利益 | 1,239 | △41.8 | 1.2% | | 法人税等 | 570 | △35.2 | 0.6% | | **当期純利益** | 669 | △46.4 | 0.7% | **損益計算書に対するコメント**： - 総利益率23.2%（+0.4pt）と改善も販管費率21.6%（+1.5pt、人件費・減価償却530百万円+13.7%）圧迫で営業利益率1.7%（-1.8pt）。経常・純利益率も大幅低下。 - ROE推定（純利益/自己資本）約15.5%（前期約30%超想定）と収益性低下。コスト構造：原価76.8%、販管21.6%で薄利多売。 - 主変動：販管増（人員・拠点）、特別損失増（減損中心）。セグ調整後利益も全般減。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。減価償却費530百万円（前年466百万円）、のれん償却118百万円。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（変更なし）：売上高1万3,680百万円（+5.7%）、営業利益3,000百万円（+4.6%）、経常利益2,950百万円（+2.5%）、純利益1,600百万円（+0.3%）、EPS55.45円。 - 中期計画：配達体制強化（サテライト増）、酒類需要取り込み。セグメント再編で成長戦略推進。 - リスク：人件費・コスト上昇、外食需要変動（景気・物価）、減損継続。 - 成長機会：外食回復、EC・家庭向け拡大、大和急送シナジー。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：上記2参照。全セグ増収減益基調も店頭・その他低調。 - 配当方針：株主還元継続。第2四半期30円（分割前調整）、通期予想40円（期末10円）。 - 株主還元施策：配当増（前期50円→予想40円調整後？分割考慮）。 - M&A：大和急送連結子会社化（のれん142百万円、時間帯配達強化）。 - 人員・組織変更：採用増・拠点拡大。株式分割1:3実施（期中平均株数調整）。継続企業前提注記なし。