決算短信
2025-02-12T15:30
2024年12月期決算短信 [日本基準]（連結）
株式会社シマノ (7309)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社シマノ、2024年12月期（2024年1月1日～12月31日）の連結業績は、売上高が前期比4.9%減の450,993百万円、営業利益が同22.2%減の65,085百万円と減収減益となった。自転車・釣具需要の弱含みと市場在庫調整が影響した一方、当期純利益は24.8%増の76,329百万円と増益を確保。財政状態は総資産958,953百万円（同10.0%増）、純資産883,613百万円（同10.1%増）と堅調で、自己資本比率92.0%を維持。前期比主な変化点は、現金残高の増加と有形固定資産の拡大。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 450,993 | △4.9 |
| 営業利益 | 65,085 | △22.2 |
| 経常利益 | 98,674 | △4.5 |
| 当期純利益 | 76,329 | 24.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 853.36円 | - |
| 配当金 | 309.00円（年間） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減は自転車部品セグメント（345,553百万円、△5.2%、営業利益54,157百万円、△17.0%）と釣具セグメント（104,990百万円、△3.9%、営業利益10,929百万円、△40.6%）の需要低迷による。欧米・アジア市場の完成車販売軟調と在庫調整が要因。その他セグメントは売上449百万円（△1.9%）、営業損失1百万円（前期営業損失11百万円）と改善。当期純利益増は営業外収益（受取利息・配当金等）の寄与と税効果。全体としてコストコントロールが奏功も、収益基調は軟調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 711,461 | 9.0 |
| 現金及び預金 | 534,045 | 8.1 |
| 受取手形及び売掛金 | 39,902 | 26.2 |
| 棚卸資産 | 120,641 | 7.2 |
| その他 | 17,265 | 14.6 |
| 固定資産 | 247,491 | 13.0 |
| 有形固定資産 | 182,708 | 15.7 |
| 無形固定資産 | 24,960 | 13.5 |
| 投資その他の資産 | 39,822 | 2.1 |
| **資産合計** | 958,953 | 10.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 16,111 | 46.2 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 75,340 | 8.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 883,613 | 10.1 |
| **負債純資産合計** | 958,953 | 10.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率92.0%（前期91.9%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率は流動資産711,461百万円に対し流動負債詳細不明だが、現金残高534,045百万円の増加で当座比率も良好。資産構成は流動資産74.2%、固定資産25.8%と現金・棚卸中心。主な変動は現金+40,112百万円、建設仮勘定+21,629百万円、受取債権+8,299百万円の増加。負債増は買掛金+5,085百万円、製品保証引当金変動による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 450,993 | △4.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 65,085 | △22.2 | 14.4 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 98,674 | △4.5 | 21.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 76,329 | 24.8 | 16.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率14.4%（前期17.6%）と低下、売上減とコスト増（販売費等）が影響。経常利益率21.9%（前期21.8%）は営業外収益（利息・配当24,379百万円受取）が支え、ROE9.1%（前期7.9%）と改善。コスト構造は原価・販管費詳細不明だが、セグメント別で自転車・釣具の粗利圧迫。主変動要因は市場需要減と為替影響。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 87,032百万円（前期114,567百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △35,810百万円（前期△31,760百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △49,476百万円（前期△43,961百万円）
- フリーキャッシュフロー: 51,222百万円（営業CF - 投資CF）
営業CFは税引前利益・減価償却費が寄与も債権増・法人税支払で減少。投資CFは有形・無形資産取得増。財務CFは配当・自社株買い拡大。現金残高530,310百万円（前期481,982百万円）と増加。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2025年12月期通期売上高470,000百万円（+4.2%）、営業利益70,000百万円（+7.6%）、経常利益95,000百万円（△3.7%）、純利益71,000百万円（△7.0%）、EPS797.16円。
- 中期経営計画や戦略: 「開発型デジタル製造業」として高付加価値製品開発と経営効率向上。新たな自転車・釣り文化創造、サステナブル成長。
- リスク要因: 地政学リスク（ウクライナ・中東）、インフレ・物流混乱、中国経済低迷、米通商政策。
- 成長機会: 欧米個人消費回復、日本インバウンド・所得改善。自転車トレンド継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 自転車部品76.6%（通期予想）、釣具23.3%。当期ともに減収減益も新製品（SHIMANO105、VANFORD等）好調。
- 配当方針: 安定的配当維持・業績連動、総還元性向50%下限目安。2024年期年間309円（配当性向36.2%）、2025年予想339円。
- 株主還元施策: 配当充実＋自社株買い継続（当期自己株式取得21,488百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資CFで有形・無形資産取得36,824百万円・8,753百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計上見積り変更あり（詳細添付資料P.13）。