決算短信
2025-11-14T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
木村工機株式会社 (6231)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
木村工機株式会社、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
当中間期は、高性能空調機を中心に国内設備投資需要が堅調に推移し、売上高・全利益項目で過去最高を更新する好調な業績となった。前年同期比で売上高14.2%増、営業利益48.6%増、中間純利益52.0%増と大幅増益を達成、八尾製作所旧厚生棟解体等による特別損失65百万円を吸収。総資産は建設仮勘定等の増加で23,260百万円（前期末比+4.8%）、純資産も12,755百万円（同+8.4%）と堅調に拡大した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 8,019 | +14.2 |
| 営業利益 | 2,073 | +48.6 |
| 経常利益 | 2,059 | +48.5 |
| 当期純利益 | 1,413 | +52.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 396.76円 | - |
| 配当金 | 0.00円（中間期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増加の主因は、産業・商業・保健分野での高性能空調機需要拡大と職場環境改善需要。新分野の農畜産用製品開発も進展。利益急増は売上総利益率向上（39.4%、前期44.7%→49.4%）と販売管理費抑制によるが、特別損失65百万円発生も吸収。単一セグメント（空調システム機器）のため事業集中が強み。特筆は過去最高更新と技術開発投資（技術研究センター建設）継続。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期末は2025年3月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 11,055 | +365 |
| 現金及び預金 | 2,304 | +706 |
| 受取手形及び売掛金 | 5,925 | -844 |
| 棚卸資産 | 2,703 | +491 |
| その他 | 123 | +12 |
| 固定資産 | 12,206 | +706 |
| 有形固定資産 | 10,658 | +699 |
| 無形固定資産 | 148 | -8 |
| 投資その他の資産 | 1,399 | +15 |
| **資産合計** | 23,260 | +1,071 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 4,169 | +166 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,362 | +84 |
| 短期借入金 | 935 | +620 |
| その他 | 1,872 | -438 |
| 固定負債 | 6,336 | -87 |
| 長期借入金 | 3,565 | -159 |
| その他 | 2,771 | +72 |
| **負債合計** | 10,505 | +79 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 12,718 | +986 |
| 資本金 | 745 | 0 |
| 利益剰余金 | 11,841 | +986 |
| その他の包括利益累計額 | 37 | +6 |
| **純資産合計** | 12,756 | +992 |
| **負債純資産合計** | 23,260 | +1,071 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率54.8%（前期53.0%）と向上、安全性高い水準を維持。流動比率265%（流動資産/流動負債）、当座比率265%超と流動性抜群。資産構成は固定資産52.5%（建設仮勘定増加843百万円が主因、設備投資活発）、負債は借入金中心（総借入金4,500百万円）。主な変動は現金・棚卸増加（営業好調）と売掛金減少（回収改善）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 8,019 | +996 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,056 | +177 | 50.6 |
| **売上総利益** | 3,964 | +819 | 49.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,890 | +141 | 23.6 |
| **営業利益** | 2,073 | +678 | 25.9 |
| 営業外収益 | 23 | +7 | 0.3 |
| 営業外費用 | 37 | +12 | 0.5 |
| **経常利益** | 2,060 | +672 | 25.7 |
| 特別利益 | 1 | +1 | 0.0 |
| 特別損失 | 65 | +32 | 0.8 |
| 税引前当期純利益| 1,996 | +642 | 24.9 |
| 法人税等 | 582 | +158 | 7.3 |
| **当期純利益** | 1,414 | +483 | 17.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率49.4%（前期44.7%）と大幅改善、原価率低下が寄与。営業利益率25.9%（前期19.9%）と高水準、販売管理費比率低下。ROE（純資産回転率換算）は高収益性示唆。変動要因は売上増と原価効率化、特別損失吸収。コスト構造は原価50.6%、販管23.6%と健全。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
（単位：百万円、前年同期比）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,822（前年+1,163、税引前利益・売掛回収好調）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,052（前年-683、有形固定資産取得974百万円増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -64（前年-387、短期借入増620百万円・配当支払425百万円）
- フリーキャッシュフロー: +770（営業+投資、設備投資増も営業CF潤沢）
現金残高2,304百万円（前期末比+706）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高16,900百万円（+5.3%）、営業利益3,780百万円（+2.8%）、純利益2,615百万円（+4.8%）、EPS733.89円。
- 中期計画: 技術研究センター・八尾製作所再開発推進、低環境負荷製品開発加速。
- リスク要因: 物価上昇・地政学不安、消費下振れ。
- 成長機会: 酷暑継続・労働安全衛生規則改正による職場環境空調需要拡大、新分野（農畜産）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（空調システム機器開発・製造・販売）。
- 配当方針: 安定増配志向、通期140円（前期120円、前期比+20円）。
- 株主還元施策: 配当性向適正水準維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資活発）。
- 人員・組織変更: 記載なし。