決算短信
2025-05-15T15:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社バリューＨＲ (6078)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社バリューＨＲ、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日）。
当期は売上高が前年同期比17.7%増の大幅増収を達成したものの、営業・経常利益は外注費増による減益となり、業績は横ばい傾向。純利益は前年の特別損失計上影響がなく微増した。総資産は前期末比減少も、自己資本比率は改善。通期予想据え置きで上期投資回収を見込む。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 2,271 | +17.7 |
| 営業利益 | 249 | -10.8 |
| 経常利益 | 252 | -7.5 |
| 当期純利益 | 160 | +1.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 6.02円 | +0.7 |
| 配当金 | - | 記載なし |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はバリューカフェテリア事業（システム利用料・健診事務代行・特定保健指導）の新規顧客獲得とユーザー拡大、HRマネジメント事業の契約継続が主因（バリューカフェテリア事業売上1,840百万円+19.0%、HRマネジメント事業431百万円+12.4%）。営業・経常利益減は顧客増に伴う体制強化（人員増）と健診事務代行の繁忙期外注費増による（上期集中、通期効率化予定）。純利益微増は前年同期の投資有価証券評価損（29百万円）不在が寄与。特筆は健康経営需要の拡大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 5,747 | -1,232 |
| 現金及び預金 | 3,791 | -1,698 |
| 受取手形及び売掛金 | 719 | +41 |
| 棚卸資産 | 81 | +59 |
| その他 | 1,156 | +395 |
| 固定資産 | 11,333 | +447 |
| 有形固定資産 | 8,813 | +58 |
| 无形固定資産 | 898 | +126 |
| 投資その他の資産| 1,622 | +263 |
| **資産合計** | 17,079 | -785 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 5,337 | -564 |
| 支払手形及び買掛金 | 206 | +37 |
| 短期借入金 | 450 | -33 |
| その他 | 4,681 | -568 |
| 固定負債 | 5,169 | -105 |
| 長期借入金 | 4,920 | -94 |
| その他 | 248 | -11 |
| **負債合計** | 10,505 | -669 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 6,514 | -115 |
| 資本金 | 2,035 | +3 |
| 利益剰余金 | 3,231 | -187 |
| その他の包括利益累計額 | 35 | +1 |
| **純資産合計** | 6,574 | -116 |
| **負債純資産合計** | 17,079 | -785 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率38.3%（前期末37.3%→改善）。流動比率107.8%（流動資産/流動負債）、当座比率68.0%（現金等/流動負債）と短期安全性は標準的。資産構成は固定資産中心（土地6,374百万円安定）、流動資産減は現金減少（営業投資？）。負債減は預り金・借入金減少が特徴。純資産減は配当支払い影響、主に利益剰余金減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 2,271 | +17.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 1,531 | +25.1 | 67.4% |
| **売上総利益** | 740 | +4.7 | 32.6% |
| 販売費及び一般管理費| 491 | +14.9 | 21.6% |
| **営業利益** | 249 | -10.8 | 11.0% |
| 営業外収益 | 18 | +455.5 | 0.8% |
| 営業外費用 | 15 | +48.7 | 0.7% |
| **経常利益** | 252 | -7.5 | 11.1% |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | - | -100.0 | - |
| 税引前当期純利益 | 252 | +3.6 | 11.1% |
| 法人税等 | 92 | +7.5 | 4.0% |
| **当期純利益** | 160 | +1.3 | 7.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率32.6%（前年36.6%→低下、原価増）、営業利益率11.0%（同14.5%→低下）と収益性後退。売上高営業利益率低下は管理費増（外注・人員）。ROEは短期ベースで安定（詳細算出不可）。コスト構造は原価67.4%（サービス依存）、管理費21.6%。変動要因は外注費集中と投資有価証券売却益増（16百万円）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期キャッシュ・フロー計算書未作成。減価償却費103百万円（前年88百万円増）と設備投資示唆。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（据え置き）：売上高9,700百万円（+15.8%）、営業利益1,455百万円（+30.2%）、経常利益1,408百万円（+19.2%）、純利益897百万円（+13.4%）、EPS32.75円。
- 中期計画：健康情報デジタル化推進、バリューカフェテリア事業拡大（資本提携、健診データ活用、新サービス開発）。人材投資・DX化、価格転嫁で収益力向上。
- リスク要因：物価・エネルギー高騰、人材確保競争。
- 成長機会：健康経営需要拡大（少子高齢化）、新規顧客・ユーザー増。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：バリューカフェテリア事業（売上1,840百万円+19.0%、営業利益477百万円+6.4%）、HRマネジメント事業（売上431百万円+12.4%、営業利益53百万円-28.2%）。カフェテリア内：カフェテリア466百万円、ヘルスケアサポート1,331百万円。
- **配当方針**：2025年通期予想26円（中間13円、期末13円、前期25円比+4円）。
- **株主還元施策**：安定配当継続。
- **M&Aや大型投資**：記載なし。
- **人員・組織変更**：体制強化（人員増）、従業員賃上げ・採用強化。会計方針変更（税効果会計改正、影響なし）。