適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社バリューHR（決算期間: 2024年1月1日～2024年12月31日）の2024年12月期連結業績は、売上高が18.0%増の8,376百万円と好調だったが、営業・経常・純利益はそれぞれ約20%減益となった。主な要因は、新規顧客増加に伴うシステム開発・人員増強等の先行投資負担。総資産は17,864百万円（前期比+3.7%）、純資産6,689百万円（同+5.8%）と安定し、自己資本比率も37.3%に向上。キャッシュフローは営業CFが堅調だったが、投資・財務CFの支出増で現金残高微増。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 8,376 | 7,100 | +18.0 | | 営業利益 | 1,117 | 1,385 | △19.4 | | 経常利益 | 1,181 | 1,459 | △19.1 | | 当期純利益 | 791 | 970 | △18.4 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 29.60円 | 37.01円 | - | | 配当金 | 25.00円 | 24.00円 | +4.2 | **業績結果に対するコメント**： - 増収はバリューカフェテリア事業（売上6,742百万円、+19.7%）のシステム利用料・健診事務代行増加と、HRマネジメント事業（売上1,634百万円、+11.4%）の健康保険組合支援受注増が主因。一方、減益は両セグメントで体制強化・人員増による費用増（バリューカフェテリア営業利益△2.1%、HRマネジメント△31.5%）。 - 主要収益源は健康管理プラットフォーム「バリューカフェテリア®システム」活用の健康経営支援サービス。 - 特筆事項: 売上高営業利益率13.3%（前期19.5%）、当期純利益率12.2%（同16.3%）と収益性低下。ROE6.7%（同8.6%）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 6,979 | +3.4 | | 現金及び預金 | 5,489 | +1.6 | | 受取手形及び売掛金 | 678 | -4.2 | | 棚卸資産 | 51 | -13.5 | | その他 | 761 | +25.1 | | 固定資産 | 10,886 | +3.8 | | 有形固定資産 | 8,755 | -0.1 | | 無形固定資産 | 772 | +32.6 | | 投資その他の資産| 1,358 | +19.3 | | **資産合計** | 17,864 | +3.7 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 5,901 | +14.3 | | 支払手形及び買掛金 | 169 | +14.7 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 5,732 | +15.4 | | 固定負債 | 5,274 | -8.3 | | 長期借入金 | 5,014 | -8.8 | | その他 | 260 | +4.9 | | **負債合計** | 11,175 | +2.4 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 6,629 | +4.8 | | 資本金 | 2,032 | +0.1 | | 利益剰余金 | 3,418 | +4.5 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 6,689 | +5.8 | | **負債純資産合計** | 17,864 | +3.7 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率37.3%（前期36.5%）と向上、安全性向上。自己資本6,663百万円（同+5.9%）。 - 流動比率118.3（流動資産/流動負債、前期130.7）と低下も当座比率93.0（現金中心）と安定。 - 資産構成: 固定資産中心（61%）、預り金（健診費用）増加で流動負債拡大。負債は借入金減少も預り金3,299百万円（+37.4%）が特徴。 - 主な変動: ソフトウェア164百万円増、投資有価証券219百万円増、未収入金128百万円増。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 8,376 | +18.0 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 1,117 | △19.4 | 13.3 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 1,181 | △19.1 | 14.1 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 791 | △18.4 | 9.4 | **損益計算書に対するコメント**： - 営業利益率13.3%（前期19.5%）と低下、経常利益率14.1%。ROE6.7%（前期8.6%）。 - コスト構造: 人員・システム投資増が販売管理費圧迫。詳細内訳記載なし。 - 主な変動要因: 売上増に対し費用先行。持分法投資損益△0百万円（同）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 2,020百万円（前期1,346百万円、前期比+50.1%） - 投資活動によるキャッシュフロー: △713百万円（前期△179百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △1,218百万円（前期△894百万円） - フリーキャッシュフロー: 1,307百万円（営業CF - 投資CF） 現金及び現金同等物期末残高: 5,188百万円（前期5,099百万円、+1.8%）。営業CF堅調（預り金・減価償却増）、投資CFは有価証券・無形資産取得、財務CFは自己株式取得・配当・借入返済。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2025年12月期通期）: 売上高9,700百万円（+15.8%）、営業利益1,455百万円（+30.2%）、経常利益1,408百万円（+19.2%）、純利益897百万円（+13.4%）、EPS32.75円。 - 中期計画・戦略: 健康管理インフラ強化、バリューカフェテリア事業拡大、資本提携・健診データ利活用、新サービス開発。人材投資（賃上げ）、価格改定、業務DX推進。 - リスク要因: 人材確保難、物価高。 - 成長機会: 健康経営需要増、新規健保組合支援。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: バリューカフェテリア（売上6,742百万円+19.7%、営業利益1,911百万円△2.1%）、HRマネジメント（売上1,634百万円+11.4%、営業利益254百万円△31.5%）。 - 配当方針: 安定配当、2024年期25.00円（配当性向84.5%、純資産配当率10.3%）、2025年予想26.00円。 - 株主還元施策: 配当増額傾向、自己株式取得（1,150百万円）。 - M&Aや大型投資: 記載なし（資本・業務提携言及）。 - 人員・組織変更: 体制強化・人員増強実施、役員異動記載なし。