適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社エイチワン（決算期間: 2024年4月1日～2025年3月31日）の2025年3月期連結業績は、前期の大幅赤字から黒字転換を果たし、非常に良好な結果となった。売上収益は主力自動車フレームの生産減少（約14%減）で微減にとどまったが、製造コスト圧縮と前期減損損失の剥落により営業利益・当期利益が急回復。財政状態も負債減少と利益剰余金増加で自己資本が強化された。前期比主な変化点は、営業利益の赤字188億円から黒字118億円への転換と、親会社持分比率の5.4ポイント向上。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 売上高（売上収益）| 228,145 | △2.0% | | 営業利益 | 11,860 | 黒字転換（前期△18,826） | | 経常利益（税引前利益）| 10,827 | 黒字転換（前期△19,354） | | 当期純利益 | 11,560 | 黒字転換（前期△22,044） | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 382.82円 | 黒字転換（前期△774.64円） | | 配当金 | 50.00円 | +150.0%（前期20.00円） | **業績結果に対するコメント**: - 増減要因: 売上減は自動車生産台数減少が主因だが、販売価格適正化と円安で緩和。利益急改善は売上原価率低下（86.1%→前86.2%微減だが総利益42.6%増）、販管費減、前期減損剥落（総額約220億円規模）が寄与。 - 主要収益源・セグメント: 自動車フレーム中心。日本（売上580億円、△0.6%、税引前利益51億円黒字転換）、北米（1,153億円、+15.0%、36億円増益）、中国（389億円、△24.7%、18億円黒字転換）、アジア（258億円、△23.0%、減益）。北米が牽引。 - 特筆事項: 持分法投資利益554百万円（+23.4%）。個別も売上58,028百万円（△0.6%）、純利益4,468百万円黒字転換。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 86,362 | △3,505 (△3.9%) | | 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 19,310 | +418 (+2.2%) | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権）| 36,345 | △2,682 (△6.9%) | | 棚卸資産 | 26,544 | △1,056 (△3.8%) | | その他 | 4,163 | +737 (+12.1%) | | 固定資産 | 92,171 | +442 (+0.5%) | | 有形固定資産 | 68,599 | +971 (+1.4%) | | 無形固定資産 | 574 | △57 (△9.0%) | | 投資その他の資産 | 23,000 | △2,464 (△9.7%)※ | | **資産合計** | 178,534 | △3,063 (△1.7%) | ※投資その他の資産は持分法投資・退職給付資産・その他金融資産等の合計近似値。 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 79,020 | △9,021 (△10.2%)| | 支払手形及び買掛金（営業債務）| 23,432 | △3,289 (△12.3%)| | 短期借入金（借入金流動部分含む）| 41,127 | △2,973 (△6.7%) | | その他 | 14,461 | △2,759 (△16.0%)| | 固定負債 | 33,972 | △4,028 (△10.6%)| | 長期借入金 | 24,217 | △3,457 (△12.5%)| | その他 | 9,755 | △571 (+3.3%) | | **負債合計** | 112,992 | △13,049 (△10.4%)| 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本（親会社持分近似） | 64,000 | +8,819 (+16.0%) | | 資本金 | 4,366 | 横ばい | | 利益剰余金 | 27,840 | +10,140 (+57.1%)| | その他の包括利益累計額 | 19,117 | △1,388 (△6.8%) | | **純資産合計** | 65,541 | +9,986 (+18.0%) | | **負債純資産合計** | 178,534 | △3,063 (△1.7%) | **貸借対照表に対するコメント**: - 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）: 35.8%（前期30.4%、+5.4pt）と健全化、負債依存低減。 - 安全性指標: 流動比率1.09倍（86,362/79,020、前期1.02倍）と改善。当座比率0.55倍（現金等/流動負債）と流動性確保。 - 資産・負債構成特徴: 資産は有形固定資産中心（38%）、負債は借入金中心（46%）。棚卸・債権減少で効率化。 - 主な変動点: 利益剰余金増で純資産拡大、借入金・営業債務減で負債圧縮。現金増加も債権減が資産減要因。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|-----------------|------------| | 売上高（営業収益）| 228,145 | △2.0% | 100.0% | | 売上原価 | △196,440 | △6.6% | 86.1% | | **売上総利益** | 31,705 | +42.6% | 13.9% | | 販売費及び一般管理費| △17,344 | △4.7% | 7.6% | | **営業利益** | 11,860 | 黒字転換 | 5.2% | | 営業外収益 | 1,661 | +15.0% | 0.7% | | 営業外費用 | △5,794 | △73.3% | 2.5% | | **経常利益（税引前利益）**| 10,827 | 黒字転換 | 4.7% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 10,827 | 黒字転換 | 4.7% | | 法人税等 | 733 | 大幅変動 | 0.3% | | **当期純利益** | 11,560 | 黒字転換 | 5.1% | ※営業外収益=金融収益608+持分法554+その他収益1,099調整近似。営業外費用=金融費用2,195+その他3,599。 **損益計算書に対するコメント**: - 収益性分析: 営業利益率5.2%（前期△8.1%）、経常利益率4.7%（同△8.3%）と大幅改善。ROE（親会社利益/持分平均）約17.5%（簡易算出）と高水準。 - コスト構造: 原価率微減も総利益急増、販管費抑制（人件費等圧縮）。その他費用前期23,914（減損中心）から3,599へ激減。 - 主な変動要因: 減損剥落とコスト削減。セグメント減収も利益率向上。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 21,079百万円（前期19,494、前期比+8.2%、税引前利益・減価償却主因） - 投資活動によるキャッシュフロー: △13,149百万円（前期△13,258、微減、子会社売却収入含む） - 財務活動によるキャッシュフロー: △7,338百万円（前期+1,279、借入返済増） - フリーキャッシュフロー: 7,930百万円（営業-投資、前期+6,236）と安定黒字。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年3月期通期）: 売上収益220,000百万円（△3.6%）、営業利益13,500百万円（+13.8%）、税引前利益12,500百万円（+15.4%）、親会社当期利益10,000百万円（△6.8%）、EPS356.45円。 - 中期経営計画: 「Change2027」（事業ポートフォリオ転換、採算改善、利益率高製品集中、技術投資）。 - リスク要因: 自動車生産減少、米関税・地政学リスク、中国EV競争。 - 成長機会: 電動化対応、事業領域拡大、北米増収継続。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 上記2参照。日本・中国黒字転換、北米堅調、アジア減益。 - 配当方針: 安定+業績連動へ変更、連結配当性向30%目標。当期50円（総額1,419百万円、性向13.1%）、次期64円。 - 株主還元施策: 配当性向意識強化。 - M&A・大型投資: 子会社H-ONE India売却（連結除外、投資CF収入29億円）、有形固定資産取得161億円。 - 人員・組織変更: アジアセグメント名変更（影響なし）。発行済株式28,392,830株（横ばい）。