【企業名】 企業名: 株式会社MORESCO

【決算評価】 決算評価: 良い

【簡潔な要約】 株式会社MORESCOは2026年2月期決算で、売上高34,871百万円（前期比1.4%増）、営業利益2,367百万円（前期比70.2%増）と大幅な増益を達成しました。経常利益も2,704百万円（前期比48.5%増）と伸長し、親会社株主に帰属する当期純利益は1,525百万円（前期比50.6%増）となりました。高付加価値品の販売増加と販売費及び一般管理費の抑制が業績改善の主因です。2027年2月期は売上高37,000百万円、営業利益2,400百万円、当期純利益1,550百万円を見込んでいます。

【詳細な財務分析レポート】

1. 総評

株式会社MORESCO（5018）は、2026年2月期決算で売上高34,871百万円（前期比1.4%増）、営業利益2,367百万円（前期比70.2%増）と大幅な増益を達成しました。経常利益も2,704百万円（前期比48.5%増）と伸長し、親会社株主に帰属する当期純利益は1,525百万円（前期比50.6%増）となりました。高付加価値品の販売増加と販売費及び一般管理費の抑制が業績改善の主因です。2027年2月期は売上高37,000百万円、営業利益2,400百万円、当期純利益1,550百万円を見込んでいます。

2. 業績結果

【数値】 - 売上高：34,871百万円（前期比1.4%増） - 営業利益：2,367百万円（前期比70.2%増） - 経常利益：2,704百万円（前期比48.5%増） - 当期純利益：1,525百万円（前期比50.6%増） - EPS：166.23円 - 配当金：55.00円/株

【業績結果に対するコメント】 売上高は前期比1.4%増と微増にとどまりましたが、営業利益は70.2%増と大幅な増益を達成しました。これは高付加価値品の販売増加と販売費及び一般管理費の抑制によるものです。セグメント別では、日本セグメントの売上高が2.8%増、中国セグメントが1.4%増、東南/南アジアセグメントが1.5%減、北米セグメントが3.0%減となりました。日本セグメントの営業利益は75.2%増、中国セグメントが57.3%増、東南/南アジアセグメントが56.3%増、北米セグメントが46.4%増と、全セグメントで大幅な増益を達成しました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 23,129 | +1,869 | | 現金及び預金 | 6,914 | +1,406 | | 受取手形及び売掛金 | 7,329 | +437 | | 棚卸資産 | 6,892 | -270 | | その他 | 2,094 | +583 | | 固定資産 | 17,553 | +516 | | 有形固定資産 | 9,932 | -482 | | 無形固定資産 | 1,283 | -89 | | 投資その他の資産 | 6,338 | +1,087 | | 資産合計 | 40,683 | +2,386 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 11,213 | +851 | | 支払手形及び買掛金 | 4,567 | +23 | | 短期借入金 | 3,452 | +275 | | その他 | 3,194 | +553 | | 固定負債 | 2,586 | -340 | | 長期借入金 | 1,108 | -832 | | その他 | 1,478 | +1,040 | | 負債合計 | 13,799 | +511 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 19,841 | +1,127 | | 資本金 | 2,118 | ±0 | | 利益剰余金 | 16,385 | +1,112 | | その他の包括利益累計額 | 3,637 | +665 | | 純資産合計 | 26,883 | +1,874 | | 負債純資産合計 | 40,683 | +2,386 |

【貸借対照表に対するコメント】 自己資本比率は57.7%と前期の56.6%から0.1ポイント上昇し、財務基盤は安定しています。流動比率は206.2%、当座比率は148.6%といずれも高水準を維持しており、短期的な支払い能力に問題はありません。資産面では現金及び預金が1,406百万円増加し、投資その他の資産も1,087百万円増加しました。負債面では短期借入金が275百万円増加しましたが、長期借入金は832百万円減少し、有利子負債は減少傾向にあります。

4. 損益計算書

【損益計算書に対するコメント】 売上高営業利益率は6.8%と前期の4.0%から2.8ポイント上昇し、収益性が改善しました。ROEは6.8%と前期の4.8%から2.0ポイント上昇し、株主資本の効率的な活用が進んでいます。売上総利益率は31.4%と前期の28.9%から2.5ポイント上昇し、原価管理が改善しています。販売費及び一般管理費は前期比0.2%減と抑制され、営業利益率の改善に貢献しました。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー：2,982百万円（前期比+231百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー：△729百万円（前期比+485百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー：△1,027百万円（前期比+650百万円）
• フリーキャッシュフロー：2,253百万円

6. 今後の展望

2027年2月期は売上高37,000百万円（前期比6.1%増）、営業利益2,400百万円（前期比1.4%増）、当期純利益1,550百万円（前期比1.6%増）を見込んでいます。第10次中期経営計画に基づき、サステナビリティ経営の推進、製品ポートフォリオの高度化、次世代事業の創出、業務プロセスの革新、資本収益性の向上に取り組んでいます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：日本セグメントが売上高22,249百万円（前期比2.8%増）、営業利益1,526百万円（前期比75.2%増）
• 配当方針：年間配当金55.00円/株（前期比10.00円増配）
• 株主還元施策：配当性向33.1%（前期比7.6ポイント低下）
• M&Aや大型投資：北米事業の強化に向けた企業買収を実施
• 人員・組織変更：タイや中国を中心にR&D体制の強化を図っている

【注意事項】 - 数値は決算書に記載されている実際の数字を使用しています - データが不明な場合は「記載なし」と明記しています - 表形式は markdown形式で見やすく整形しています - 金額の単位を明確に記載しています（百万円）