決算短信
2025-04-11T16:00
2025年２月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ＭＯＲＥＳＣＯ (5018)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ＭＯＲＥＳＣＯ、2025年２月期（2024年３月１日～2025年２月28日）連結決算。売上高・営業利益ともに増加し堅調な業績を確保したが、為替差益減少や特別損失増で純利益は減少。総資産は増加、自己資本比率向上で財務基盤強化。主な変化点は売上高7.8％増、営業利益13.6％増に対し、経常利益微減・純利益21.1％減。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 34,374 | 7.8 |
| 営業利益 | 1,391 | 13.6 |
| 経常利益 | 1,821 | △0.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,013 | △21.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 110.47円 | - |
| 配当金 | 45.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は国内外販売数量増加と価格是正による。営業利益増はコスト管理効果。中国・日本セグメントが好調（日本外部売上21,640百万円・7.0％増・セグメント利益871百万円・48.6％増、中国3,758百万円・6.3％増・214百万円・81.9％増）。北米は事業譲受で売上52.7％増も統合コストで利益41.1％減。経常利益微減は為替差益・持分法投資利益減少（221百万円、前期314百万円）。純利益減は特別損失236百万円（減損188百万円等）。EPS110.47円、配当性向40.7％。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 21,260 | +271 |
| 現金及び預金 | 5,508 | -128 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,131 | +190 |
| 棚卸資産 | 7,126 | +439 |
| その他 | 511 | -239 |
| 固定資産 | 17,037 | +974 |
| 有形固定資産 | 10,414 | +274 |
| 無形固定資産 | 1,372 | +144 |
| 投資その他の資産| 5,251 | +556 |
| **資産合計** | 38,297 | +1,244 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 10,362 | +502 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,000 | +76 |
| 短期借入金 | 3,177 | +137 |
| その他 | 2,185 | +289 |
| 固定負債 | 2,926 | -1,145 |
| 長期借入金 | 1,940 | -1,125 |
| その他 | 986 | -20 |
| **負債合計** | 13,288 | -643 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 18,714 | +512 |
| 資本金 | 2,118 | 0 |
| 利益剰余金 | 15,273 | +599 |
| その他の包括利益累計額 | 2,972 | +1,048 |
| **純資産合計** | 25,009 | +1,887 |
| **負債純資産合計** | 38,297 | +1,244 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率56.6％（前期54.3％、+2.3pt）と改善、自己資本21,685百万円（+1,559百万円）。流動比率2.05倍（21,260/10,362、前期2.13倍）と安全性維持。当座比率約1.4倍（現金等/流動負債）。資産構成は流動資産55.5％、固定44.5％で棚卸・投資資産増が特徴。負債減は長期借入金返済主導。為替換算調整勘定+1,010百万円が純資産押し上げ。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 34,374 | 7.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 24,414 | 6.6 | 71.1 |
| **売上総利益** | 9,960 | 10.9 | 29.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,569 | 10.5 | 24.9 |
| **営業利益** | 1,391 | 13.6 | 4.0 |
| 営業外収益 | 547 | △23.2 | 1.6 |
| 営業外費用 | 117 | 3.5 | 0.3 |
| **経常利益** | 1,821 | △0.3 | 5.3 |
| 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 236 | 321.4 | 0.7 |
| 税引前当期純利益 | 1,585 | △22.9 | 4.6 |
| 法人税等 | 411 | △32.2 | 1.2 |
| **当期純利益** | 1,174 | △19.0 | 3.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率29.0％（前期28.2％）と改善も販管費増で営業利益率4.0％（同3.8％）。経常利益率5.3％（同5.7％）微減。ROE4.8％（前期6.6％）。コスト構造は原価71.1％、販管24.9％で原材料高騰影響吸収。変動要因は営業外収益減（為替97百万円）と特別損失増（減損等）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,751百万円（前期2,934百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,214百万円（前期△4,250百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,677百万円（前期2,819百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,537百万円（営業+投資）
営業CF黒字継続、投資支出減（設備投資抑制）、財務は借入返済。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年２月期通期）: 売上36,500百万円（+6.2％）、営業利益1,750百万円（+25.8％）、経常利益2,100百万円（+15.3％）、純利益1,300百万円（+28.3％）、EPS141.76円。
- 中期経営計画: 第10次（2024-2026年度）、サステナビリティ推進、製品高度化、次世代事業創出、業務革新、資本収益性向上。目標: 売上380億円、営業利益27億円、ROE8％、配当性向30％超、MGS製品売上比40％。
- リスク要因: 物価・金利上昇、為替変動、保護貿易、地政学リスク、人手不足。
- 成長機会: 海外R&D強化（中国・タイ）、北米事業展開、AI/DX活用、ライフサイエンス・エネルギー材料。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本（売上21,640百万円+7.0％、利益871百万円+48.6％）、中国（3,758百万円+6.3％、214百万円+81.9％）、東南/南アジア（6,862百万円+1.8％、219百万円-29.0％）、北米（2,113百万円+52.7％、107百万円-41.1％）。
- 配当方針: 年45円（配当性向40.7％、DO E2.0％）、2026年予想31.7％。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得。
- M&Aや大型投資: 北米CROSSTECHNOLOGIES N.A. INC.譲受継続統合。
- 人員・組織変更: 特殊潤滑油事業部新設、機能材・合成潤滑油統合。