決算短信
2025-10-10T15:30
2025年11月期 第３四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
北興化学工業株式会社 (4992)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
北興化学工業株式会社の2025年11月期第3四半期連結決算（2024年12月1日～2025年8月31日）は、売上高・利益ともに増加し、堅調な業績を達成した。農薬事業の販売拡大と利益率改善が主な要因で、営業利益は前年同期比8.5%増の4,846百万円、純利益は11.3%増の4,127百万円となった。一方、総資産は投資有価証券等の増加で77,205百万円（前年度末比+18.2%）と拡大したが、自己資本比率は68.3%（前年度末70.7%）とやや低下した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 41,578 | +5.9 |
| 営業利益 | 4,846 | +8.5 |
| 経常利益 | 5,580 | +6.3 |
| 当期純利益 | 4,127 | +11.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 156.81円 | - |
| 配当金（年間合計予想） | 46.00円 | +43.8（前期32.00円） |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は農薬事業の売上高8.9%増（27,046百万円）と利益30.6%増（1,644百万円）で、国内水稲・園芸剤の好調と中南米輸出増が寄与。ファインケミカル事業は横ばい（売上+0.2%、利益微減）、繊維資材事業は売上増も利益微減。特別利益（投資有価証券売却益345百万円）が純利益を押し上げ。全体として収益構造改革が進み、利益率が改善した。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 45,654 | +4,968 |
| 現金及び預金 | 9,740 | +3,533 |
| 受取手形及び売掛金 | 19,031 | +7,976 |
| 棚卸資産 | 15,531 | -2,287 |
| その他 | 11,352 | +1,746 |
| 固定資産 | 31,551 | +6,915 |
| 有形固定資産 | 11,277 | +677 |
| 無形固定資産 | 510 | -80 |
| 投資その他の資産 | 19,765 | +6,320 |
| **資産合計** | 77,205 | +11,883 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 16,928 | +4,437 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,701 | +3,091 |
| 短期借入金 | 1,000 | +1,000 |
| その他 | 7,227 | +346 |
| 固定負債 | 7,566 | +933 |
| 長期借入金 | - | -1,000 |
| その他 | 7,566 | +1,933 |
| **負債合計** | 24,494 | +5,370 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 39,580 | +2,345 |
| 資本金 | 3,214 | 0 |
| 利益剰余金 | 35,555 | +2,230 |
| その他の包括利益累計額 | 13,132 | +4,169 |
| **純資産合計** | 52,712 | +6,514 |
| **負債純資産合計** | 77,205 | +11,883 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は68.3%（前年度末70.7%）と健全水準を維持も、負債増加で2.4pt低下。流動比率（流動資産/流動負債）は2.70倍（前期2.26倍）と安全性向上。当座比率も高水準。資産は受取債権・投資有価証券増（+7,976百万円、+6,263百万円）が特徴で売上増反映。棚卸資産減は在庫調整。負債は買掛金・借入金増で運転資金対応。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 41,578 | +5.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 31,042 | +6.2 | 74.7 |
| **売上総利益** | 10,536 | +5.1 | 25.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,690 | +2.4 | 13.7 |
| **営業利益** | 4,846 | +8.5 | 11.7 |
| 営業外収益 | 824 | +2.2 | 2.0 |
| 営業外費用 | 90 | +260.0 | 0.2 |
| **経常利益** | 5,580 | +6.3 | 13.4 |
| 特別利益 | 371 | +99.5 | 0.9 |
| 特別損失 | 66 | -14.3 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 5,886 | +9.9 | 14.2 |
| 法人税等 | 1,758 | +6.5 | 4.2 |
| **当期純利益** | 4,127 | +11.3 | 9.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率25.3%（前期25.5%）と安定、営業利益率11.7%（前期11.4%）改善で収益性向上。販管費比率低下が寄与。経常利益率13.4%は為替差損影響も営業外収益堅調。ROEは純利益増・純資産増で改善傾向。コスト構造は原価率高止まりも、農薬事業利益率向上（約6.1%→6.1%維持）が強み。前期比変動は売上増と特別利益拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない。減価償却費は1,285百万円（前期1,341百万円）。
### 6. 今後の展望
通期連結業績予想（2024年12月1日～2025年11月30日）は変更なし：売上高47,500百万円（+2.8%）、営業利益4,750百万円（+4.6%）、経常利益5,700百万円（+0.2%）、純利益3,850百万円（-3.9%）、EPS144.16円。第2次3ヵ年経営計画（生産能力向上、収益・造り方・働き方改革）推進、農薬・ファインケミカル事業を両輪に成長戦略明確化。リスクは米通商政策、物価上昇、金融変動。成長機会は農薬普及・海外展開。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 農薬事業売上27,046百万円（+8.9%）、利益1,644百万円（+30.6%）。ファインケミカル13,095百万円（+0.2%）、利益3,151百万円（-0.1%）。繊維資材1,432百万円（+5.7%）、利益59百万円（-3.2%）。その他微減。
- **配当方針**: 年間46.00円（第2四半期20.00円、期末26.00円、創立75周年記念配当6円含む）。前期32.00円から増配、修正あり。
- **株主還元施策**: 自己株式取得（296,500株+286,800株、830百万円増）、消却（1,500,000株、利益剰余金945百万円減）。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 記載なし。会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。