決算短信
2025-04-11T15:30
2025年11月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
北興化学工業株式会社 (4992)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
北興化学工業株式会社の2025年11月期第1四半期（2024年12月1日～2025年2月28日）は、売上高・利益ともに前年同期を上回る好調な業績を達成した。農薬事業の販売堅調が全体を牽引し、増収増益となった一方、為替差損の影響で経常利益の伸びは限定的。総資産は投資有価証券等の増加で拡大、自己資本比率は高水準を維持し財務健全性を確保。前期比主な変化点は、受取債権の大幅増加と現預金の減少で、営業活動の活発化を示唆する。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円 / %） |
|-------------------|---------------|----------------------|
| 売上高（営業収益）| 15,353 | 14,409 / +944 (+6.6%) |
| 営業利益 | 1,897 | 1,801 / +96 (+5.3%) |
| 経常利益 | 2,036 | 2,008 / +28 (+1.4%) |
| 当期純利益 | 1,415 | 1,318 / +97 (+7.3%) |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 53.55円 | 48.68円 / +4.87円 |
| 配当金 | 記載なし（通期予想40.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は農薬事業の国内予約販売引き取り堅調（+7.7%）と繊維資材事業の産業用繊維素材販売増（+21.0%）。ファインケミカル事業は医農薬分野伸長も石化用触媒減少で営業利益微減。経常利益は為替差損（29百万円）計上で伸び鈍化も、税費用減少で純利益は堅調。セグメント別では農薬事業が利益の過半を占め、グループ全体の収益源として安定。主要特記事項として、農薬原体関連受取手数料（3百万円）が営業外収益に計上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） |
|-----------------------|---------------|----------------------|
| 流動資産 | 41,846 | +1,160 (+2.9%) |
| 現金及び預金 | 3,982 | -2,225 (-35.9%) |
| 受取手形及び売掛金 | 19,357 | +8,302 (+75.1%) |
| 棚卸資産 | 17,639 | -1,494 (-7.8%) |
| その他 | 868 | -195 (-18.3%) |
| 固定資産 | 28,235 | +3,599 (+14.6%) |
| 有形固定資産 | 10,434 | -166 (-1.6%) |
| 無形固定資産 | 559 | -31 (-5.3%) |
| 投資その他の資産 | 17,241 | +3,796 (+28.0%) |
| **資産合計** | 70,081 | +4,759 (+7.3%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） |
|-----------------------|---------------|----------------------|
| 流動負債 | 12,962 | +471 (+3.8%) |
| 支払手形及び買掛金 | 7,993 | +2,383 (+42.5%) |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,969 | -1,912 (-27.8%) |
| 固定負債 | 7,772 | +1,139 (+17.2%) |
| 長期借入金 | 1,000 | 0 (横ばい) |
| その他 | 6,772 | +1,139 (+20.5%) |
| **負債合計** | 20,734 | +1,610 (+8.4%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） |
|----------------------------|---------------|----------------------|
| 株主資本 | 37,826 | +591 (+1.6%) |
| 資本金 | 3,214 | 0 (横ばい) |
| 利益剰余金 | 34,315 | +990 (+3.0%) |
| その他の包括利益累計額 | 11,522 | +2,559 (+28.5%) |
| **純資産合計** | 49,347 | +3,149 (+6.8%) |
| **負債純資産合計** | 70,081 | +4,759 (+7.3%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.4%（前年末70.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約3.2倍（流動資産/流動負債）、当座比率約2.1倍（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性も良好。資産構成は投資有価証券（16,052百万円）が拡大し非運用資産中心。負債は買掛金・繰延税金負債増加が主因で営業拡大反映。主な変動は受取債権+75.1%（売上増）と現預金-35.9%（投資シフト）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 15,353 | 14,409 / +944 (+6.6%) | 100.0% |
| 売上原価 | 11,654 | 10,854 / +800 (+7.4%) | 75.9% |
| **売上総利益** | 3,699 | 3,555 / +144 (+4.1%) | 24.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,802 | 1,754 / +48 (+2.7%) | 11.7% |
| **営業利益** | 1,897 | 1,801 / +96 (+5.3%) | 12.4% |
| 営業外収益 | 177 | 212 / -35 (-16.5%) | 1.2% |
| 営業外費用 | 38 | 5 / +33 (+660.0%) | 0.2% |
| **経常利益** | 2,036 | 2,008 / +28 (+1.4%) | 13.3% |
| 特別利益 | 0 | 1 / -1 (-100.0%) | 0.0% |
| 特別損失 | 19 | 12 / +7 (+58.3%) | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | 2,017 | 1,997 / +20 (+1.0%) | 13.1% |
| 法人税等 | 602 | 679 / -77 (-11.3%) | 3.9% |
| **当期純利益** | 1,415 | 1,318 / +97 (+7.3%) | 9.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率24.1%（前年24.7%）と微減も営業利益率12.4%（12.5%）を維持し収益性安定。ROEは純資産基盤強化で向上傾向（詳細算出不可）。コスト構造は売上原価75.9%（高水準）、販管費11.7%と効率的。変動要因は売上増と原価率上昇、為替差損・固定資産除却損増加も税効果で純利益増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません。減価償却費は404百万円（前期425百万円）。
### 6. 今後の展望
通期業績予想（変更なし）：売上高47,500百万円（+2.8%）、営業利益4,750百万円（+4.6%）、経常利益5,700百万円（+0.2%）、純利益3,850百万円（-3.9%）、EPS144.66円。第2次3ヵ年計画（2024年度初年度）で生産能力向上・3改革（収益・造り方・働き方）を推進、農薬・ファインケミカルを両輪に成長戦略明確化。リスク要因は物価上昇・米通商政策・為替変動。成長機会は次世代領域投資と各事業戦略具体化。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 農薬11,108百万円（+7.7%、利益1,060百万円+13.1%）、ファインケミカル3,776百万円（+2.0%、利益816百万円-4.5%）、繊維資材466百万円（+21.0%、利益22百万円+97.5%）、その他微減。
- **配当方針**: 通期40.00円（前期32.00円+25%）、中間20.00円・期末20.00円予定。
- **株主還元施策**: 2025年4月10日自己株式1,500,000株（発行済5.0%）消却実施、株式価値向上。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 記載なし。連結範囲変更なし。