決算短信
2025-10-30T14:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
第一工業製薬株式会社 (4461)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
第一工業製薬株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）決算は、売上高が前年同期比6.2%増の37,611百万円、営業利益が56.3%増の3,868百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。電子・情報および環境・エネルギーセグメントの高付加価値品が成長を牽引し、利益率が大幅改善した。総資産は102,398百万円（前期末比+5.3%）、純資産は51,974百万円（同+16.8%）と財務体質が強化。自己資本比率も45.4%（前期末39.9%）に向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 37,611 | 6.2 |
| 営業利益 | 3,868 | 56.3 |
| 経常利益 | 3,603 | 39.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 2,182 | 73.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 223.97円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 60.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は電子・情報セグメント（139億76百万円、+10.7%）の低誘電樹脂材料と環境・エネルギーセグメント（93億31百万円、+12.6%）の電池用負極用水系複合接着剤が大幅伸長したことが主因。一方、コア・マテリアルセグメントは-4.8%と低調。利益面では高付加価値品の比率向上と採算改善により営業利益率が10.3%（前期7.0%）に上昇。為替差損が発生したものの、全体として成長領域が業績を押し上げた。通期予想を上方修正（売上高80,000百万円+9.2%、純利益4,500百万円+74.0%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 60,652 | +3,405 |
| 現金及び預金 | 19,768 | +3,017 |
| 受取手形及び売掛金 | 19,152 | -690 |
| 棚卸資産 | 16,791 | +890 |
| その他 | 4,941 | +188 |
| 固定資産 | 41,745 | +1,879 |
| 有形固定資産 | 32,171 | +773 |
| 無形固定資産 | 253 | +3 |
| 投資その他の資産 | 9,319 | +1,104 |
| **資産合計** | 102,398 | +5,285 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 28,049 | +1,517 |
| 支払手形及び買掛金 | 13,002 | -481 |
| 短期借入金 | 7,143 | +843 |
| その他 | 7,904 | +1,155 |
| 固定負債 | 22,374 | -3,701 |
| 長期借入金 | 14,172 | -2,942 |
| その他 | 8,202 | -759 |
| **負債合計** | 50,424 | -2,184 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 42,126 | +6,830 |
| 資本金 | 8,895 | 0 |
| 利益剰余金 | 23,231 | +1,656 |
| その他の包括利益累計額 | 4,331 | +899 |
| **純資産合計** | 51,974 | +7,469 |
| **負債純資産合計** | 102,398 | +5,285 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は45.4%（前期末39.9%）と向上し、財務安全性が強化。流動比率は216.2（流動資産/流動負債、前期215.7）と安定、当座比率も高水準。資産構成は流動資産59.2%、固定資産40.8%で、現金・棚卸資産の増加が目立つ。負債は長期借入金の減少で固定負債が縮小、負債依存度低下。主な変動は自己株式処分（+51億51百万円）による資本剰余金増と純利益計上。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 37,611 | +2,180 | 100.0 |
| 売上原価 | 26,956 | +250 | 71.7 |
| **売上総利益** | 10,654 | +1,930 | 28.3 |
| 販売費及び一般管理費| 6,786 | +536 | 18.0 |
| **営業利益** | 3,868 | +1,394 | 10.3 |
| 営業外収益 | 226 | -75 | 0.6 |
| 営業外費用 | 491 | +295 | 1.3 |
| **経常利益** | 3,603 | +1,024 | 9.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 72 | +45 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 3,530 | +979 | 9.4 |
| 法人税等 | 977 | +298 | 2.6 |
| **当期純利益** | 2,553 | +681 | 6.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率28.3%（前期24.6%）と改善、原価率低下と高付加価値シフトが寄与。営業利益率10.3%（前期7.0%）に上昇、販管費増を吸収。ROE（純資産平均ベース、簡易算出）は約8.5%と収益性向上。コスト構造は売上原価71.7%、販管費18.0%で安定。為替差損拡大が経常利益を圧迫も全体好調。セグメント別では環境・エネルギー黒字転換が利益拡大の鍵。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,928百万円（前年同期3,501百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,267百万円（前年同期-997百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 1,475百万円（前年同期-4,372百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,661百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益増でプラス維持も棚卸増で減少。投資CFは設備投資拡大。財務CFは自己株式処分で黒字転換。現金残高19,586百万円（+3,030百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高80,000百万円（+9.2%）、営業利益8,200百万円（+53.2%）、純利益4,500百万円（+74.0%）へ上方修正（別資料参照）。
- 中期経営計画や戦略: 「SMART 2030」ユニ・トップ戦略で高付加価値製品拡充、計画前倒し。
- リスク要因: 原材料高、円安、海外需要減速、価格競争。
- 成長機会: 電子材料（低誘電樹脂）、電池材料の需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 電子・情報（売上139億76百万円+10.7%、営業利益27億94百万円+13.8%）、環境・エネルギー（93億31百万円+12.6%、営業利益6億54百万円黒字転換）、ライフ・ウェルネス（68億96百万円+2.3%、営業利益2億86百万円+43.9%）、コア・マテリアル（74億6百万円-4.8%、営業利益1億32百万円増）。セグメント変更実施（4セグメントへ）。
- 配当方針: 年間140円（第2四半期末60円、期末80円）へ修正増配。
- 株主還元施策: 自己株式処分実施、配当性向向上。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。