決算短信
2025-07-29T15:00
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
第一工業製薬株式会社 (4461)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
第一工業製薬株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結決算は、売上高・利益ともに増加し、特に利益面で大幅改善を達成した好調な結果となった。電子材料や電池材料の伸長が寄与し、営業利益率は前年同期の6.0%から9.1%へ向上。総資産は前期末比2.9%減少したが、自己資本比率は改善し財務健全性を維持。一方で、包括利益は減少しており、外為変動リスクに留意が必要。
### 2. 業績結果
- 売上高（営業収益）：19,046百万円（前年同期比+8.6%）
- 営業利益：1,723百万円（前年同期比+62.8%）
- 経常利益：1,689百万円（前年同期比+41.4%）
- 当期純利益（親会社株主帰属）：984百万円（前年同期比+61.7%）
- 1株当たり当期純利益（EPS）：102.81円（前年同期63.63円）
- 配当金：年間120.00円（予想、前期100.00円）
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は電子・情報セグメント（低誘電樹脂伸長、69億37百万円+11.2%）と環境・エネルギーセグメント（電池材料負極用複合バインダー伸長、46億27百万円+16.4%）が牽引。営業利益急増は売上伸長と採算改善によるもので、ライフ・ウェルネス（+134.6%）やコア・マテリアルも貢献。特別損失（固定資産処分損53百万円）が純利益を圧迫したが、全体として高成長。セグメント再編（4セグメントへ変更）により戦略立案を強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 54,776 | -2,471 |
| 現金及び預金 | 15,436 | -1,315 |
| 受取手形及び売掛金 | 18,603 | -1,239 ※電子記録債権含む |
| 棚卸資産 | 15,794 | +762 ※商品・製品、仕掛品、原材料等 |
| その他 | 2,185 | -344 ※前払費用等 |
| 固定資産 | 39,412 | -453 |
| 有形固定資産 | 30,824 | -574 |
| 无形固定資産 | 273 | +23 |
| 投資その他の資産 | 8,315 | +100 |
| **資産合計** | 94,188 | -2,925 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 25,693 | -839 |
| 支払手形及び買掛金 | 12,523 | -961 ※電子記録債務含む |
| 短期借入金 | 6,504 | +204 ※リース債務含む |
| その他 | 6,666 | +116 ※未払等 |
| 固定負債 | 24,602 | -1,473 |
| 長期借入金 | 15,616 | -1,498 ※社債含む |
| その他 | 8,986 | +25 ※繰延税金等 |
| **負債合計** | 50,295 | -2,313 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 35,754 | +458 |
| 資本金 | 8,895 | 0 |
| 利益剰余金 | 22,033 | +458 ※自己株式控除後 |
| その他の包括利益累計額 | 3,191 | -241 |
| **純資産合計** | 43,893 | -611 |
| **負債純資産合計** | 94,188 | -2,925 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率41.3%（前年度末39.9%）と改善、安全性向上。流動比率2.13倍（流動資産/流動負債、前期比改善）、当座比率1.90倍（現預金+受取/流動負債）と流動性良好。資産は現金・売掛減少で縮小、負債は借入返済で軽減。純資産減少は非支配株主持分・為替換算調整減によるが、利益剰余金増加で基盤強化。棚卸資産増加は販売拡大示唆。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 19,046 | +8.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 13,960 | +3.8% | 73.3% |
| **売上総利益** | 5,085 | +24.6% | 26.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,362 | +11.2% | 17.6% |
| **営業利益** | 1,723 | +62.8% | 9.1% |
| 営業外収益 | 65 | -72.3% | 0.3% |
| 営業外費用 | 99 | 0.0% | 0.5% |
| **経常利益** | 1,689 | +41.4% | 8.9% |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 53 | +430% | 0.3% |
| 税引前当期純利益 | 1,635 | +38.0% | 8.6% |
| 法人税等 | 414 | +30.2% | 2.2% |
| **当期純利益** | 1,220 | +41.0% | 6.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率26.7%（前期23.3%）と大幅改善、原価率低下。営業利益率9.1%（前期6.0%）へ向上、ROE（年率換算約9%）も良好。販管費増は研究開発強化によるが吸収。営業外収益減（為替差益縮小）と特別損失で経常・純利益圧縮も全体収益性向上。コスト構造は原価主導型で、素材高騰耐性示す。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。減価償却費797百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想（修正後）：第2四半期累計売上高39,000百万円（+10.1%）、営業利益3,600百万円（+45.5%）、通期売上高80,000百万円（+9.2%）、純利益3,700百万円（+43.1%）。
- 中期経営計画「SMART 2030」：研究開発加速、電池材料・電子材料早期実績化を前倒し。
- リスク要因：米中貿易摩擦、外需変動、為替・物価高。
- 成長機会：インバウンド継続、低誘電樹脂・電池材料需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：電子・情報（売上6,937百万円+11.2%、利益1,447百万円+34.6%）、環境・エネルギー（売上4,627百万円+16.4%、損失73百万円改善）、ライフ・ウェルネス（売上3,512百万円+3.7%、利益226百万円+134.6%）、コア・マテリアル（売上3,969百万円+1.1%、利益122百万円黒字転換）。セグメント再編実施。
- 配当方針：安定増配、2026年期予想120円（前期100円）。
- 株主還元施策：配当性向維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。