決算短信
2025-10-10T15:30
2026年２月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
アレンザホールディングス株式会社 (3546)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
アレンザホールディングス株式会社の2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）連結決算。当期は消費低迷による客数減少で営業収益が微減したものの、コスト削減と販促強化により営業・経常・純利益が大幅増益となり、業績は好調に推移した。前期比で売上横ばいながら利益率が大幅改善し、グループ目標「Challenge3000」に向けたMD改革・物流改善が奏功。総資産は拡大し財政基盤も安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 78,126 | △0.8 |
| 営業利益 | 3,039 | 66.5 |
| 経常利益 | 3,297 | 61.8 |
| 当期純利益 | 2,023 | 65.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 67.39 | - |
| 配当金 | 19.00（第2四半期末） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上微減は既存店客数減少（全セグメント5-6%減）が主因だが、客単価増（2-4%増）とEC強化で一部相殺。利益大幅増は販売費及び一般管理費の抑制（コストコントロール、デジタル販促シフト）が寄与。セグメント別ではダイユーエイト（収益243億9,600万円、利益114億8,000万円、148.8%増）がEC好調、ホームセンターバロー（283億5,900万円、127億6,000万円、38.4%増）が改装効果で牽引。アミーゴは出店増で収益144億1,700万円（31.7%増）も利益減。タイム・その他は減収減益。新規出店（ペット4店等）と閉店（複数店）で店舗数301店。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 47,722 | +7,488 |
| 現金及び預金 | 10,379 | +6,343 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,332 | +976 |
| 棚卸資産 | 27,475 | △164 |
| その他 | 6,533 | +622 |
| 固定資産 | 47,095 | △102 |
| 有形固定資産 | 32,095 | △22 |
| 無形固定資産 | 6,613 | △8 |
| 投資その他の資産 | 8,386 | △72 |
| **資産合計** | 94,817 | +7,386 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 40,925 | +3,769 |
| 支払手形及び買掛金 | 14,815 (支払手形及び買掛金+電子記録債務) | +4,989 |
| 短期借入金 | 5,186 | △2,258 |
| その他 | 20,923 | +917 |
| 固定負債 | 20,585 | +2,106 |
| 長期借入金 | 14,641 | +1,827 |
| その他 | 5,944 | +279 |
| **負債合計** | 61,511 | +5,875 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 31,928 | +1,453 |
| 資本金 | 2,011 | 0 |
| 利益剰余金 | 17,592 | +1,450 |
| その他の包括利益累計額 | 145 | +19 |
| **純資産合計** | 33,305 | +1,510 |
| **負債純資産合計** | 94,817 | +7,386 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率33.8%（前期35.0%）と低下も安定水準。流動比率116.6（流動資産/流動負債、計算値）と当座比率も改善傾向で短期安全性確保。資産構成は棚卸資産中心（29%）、現金増で流動性向上。負債は買掛金・借入増で営業投資対応。主な変動は現金急増（投資回収・利益蓄積）と借入拡大（店舗改装・出店投資）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|-----------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 78,126 | △633 | 100.0 |
| 売上原価 | 48,647 | △2,147 | 62.3 |
| **売上総利益** | 27,144 | +1,417 | 34.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 26,439 | +300 | 33.9 |
| **営業利益** | 3,039 | +1,214 | 3.9 |
| 営業外収益 | 388 | +15 | 0.5 |
| 営業外費用 | 130 | △31 | 0.2 |
| **経常利益** | 3,297 | +1,260 | 4.2 |
| 特別利益 | 1 | △60 | 0.0 |
| 特別損失 | 34 | △204 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,264 | +1,403 | 4.2 |
| 法人税等 | 1,200 | +594 | 1.5 |
| **当期純利益** | 2,063 | +809 | 2.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率34.8%（前期33.6%）と改善（原価率低下）。営業利益率3.9%（前期2.4%）は販管費抑制効果大。経常利益率4.2%と高水準。ROE（参考、通期ベース想定）は利益剰余増で向上見込み。コスト構造は販管費依存（33.9%）、人件・物流費増をデジタル化・計画配置で圧縮。変動要因は客単価増と特別損失減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（中間連結キャッシュ・フロー計算書の詳細が開示情報に未記載）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期営業収益1,550億円（前期比1.1%増）、営業利益375億円（6.9%増）、経常利益425億円（7.5%増）、純利益220億円（5.4%増）、EPS72.86円。修正なし。
- **中期経営計画・戦略**: 「Challenge3000」（営業収益3,000億円、経常利益率5%）。MD改革（PB20%）、物流インフラ強化、業務効率化。新規出店継続（ペット等）。
- **リスク要因**: 消費低迷、金利上昇、円安・コスト高、客数減少。
- **成長機会**: EC拡大、ドミナント出店、猛暑等天候需要、50周年キャンペーン。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: ダイユーエイト（収益横ばい・利益148.8%増、EC強み）、タイム（収益3.3%減・利益黒字転換）、ホームセンターバロー（収益8.2%減・利益38.4%増、改装効果）、アミーゴ（収益31.7%増・利益50.5%減、出店投資）、その他（収益21.2%減・利益32.3%減）。
- **配当方針**: 年間38円予想（第2四半期末19円）、前期並み維持。
- **株主還元施策**: 配当安定、自己株式取得微減。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。新規出店・店舗改装（稲沢平和店等）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。コスト削減で人員配置最適化。