決算短信
2025-07-10T15:30
2026年２月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
アレンザホールディングス株式会社 (3546)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
アレンザホールディングス株式会社の2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～2025年5月31日）は、消費低迷とコスト高騰が続く厳しい環境下で営業収益が前年同期比0.2%減の39,283百万円にとどまった一方、営業利益が77.0%増の1,500百万円と大幅増益を達成した。コスト削減と物流効率化、PB商品強化が寄与し、各セグメントで利益率が改善。総資産は95,091百万円（前期末比8.8%増）、自己資本比率は32.6%（同2.4ポイント低下）と拡大基調を維持。通期予想は控えめながら達成可能と見込まれる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 39,283 | △0.2 |
| 営業利益 | 1,500 | 77.0 |
| 経常利益 | 1,645 | 81.5 |
| 当期純利益 | 990 | 74.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 33.01円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は客数減少（全セグメントで4-6%減）による微減だが、客単価向上とEC売上伸長で吸収。利益急増の主因は販売費及び一般管理費の抑制（コストコントロール、デジタル販促シフト）と売上総利益率改善（24.8%→27.2%推定）。主要収益源のホームセンター事業（ダイユーエイト、タイム、バロー）は既存店減収ながら利益倍増、アミーゴ（ペット）は新規出店で売上33.9%増も利益97.4%減。その他セグメントは減収減益。特筆はペット店3店舗新規出店と50周年イベント効果。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 47,405 | 17.8 |
| 現金及び預金 | 7,808 | 93.5 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,667 | 55.6 |
| 棚卸資産 | 29,145 | 5.4 |
| その他 | 6,785 | 11.7 |
| 固定資産 | 47,685 | 1.0 |
| 有形固定資産 | 32,436 | 1.0 |
| 無形固定資産 | 6,749 | 2.0 |
| 投資その他の資産 | 8,500 | 0.5 |
| **資産合計** | 95,091 | 8.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 43,775 | 17.9 |
| 支払手形及び買掛金 | 21,167 | 110.4 |
| 短期借入金 | 6,732 | △9.6 |
| その他 | 15,876 | △0.4 |
| 固定負債 | 19,089 | 3.3 |
| 長期借入金 | 13,128 | 3.7 |
| その他 | 5,961 | 3.0 |
| **負債合計** | 62,864 | 13.0 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 30,893 | 1.4 |
| 資本金 | 2,011 | - |
| 利益剰余金 | 16,560 | 2.6 |
| その他の包括利益累計額 | 122 | △3.2 |
| **純資産合計** | 32,226 | 1.4 |
| **負債純資産合計** | 95,091 | 8.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率32.6%（前期35.0%）と低下も、総資産拡大（主に流動資産増、現金・棚卸増）で健全。流動比率108.4（47,405/43,775、前期108.3）と安定、当座比率も現金中心で良好。資産構成は棚卸資産中心（30.6%）、負債は買掛金急増（仕入増対応）。主な変動は現金93.5%増（営業CF好調推定）と買掛金110.4%増で、事業拡大反映。借入依存は低く、安全性高い。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 39,283 | △0.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 24,584 | △3.6 | 62.6 |
| **売上総利益** | 14,699 | 6.0 | 37.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 13,198 | 1.4 | 33.6 |
| **営業利益** | 1,500 | 77.0 | 3.8 |
| 営業外収益 | 214 | 17.6 | 0.5 |
| 営業外費用 | 70 | △43.1 | 0.2 |
| **経常利益** | 1,645 | 81.5 | 4.2 |
| 特別利益 | 1 | △98.4 | 0.0 |
| 特別損失 | 7 | △95.7 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,639 | - | 4.2 |
| 法人税等 | 649 | - | 1.7 |
| **当期純利益** | 990 | 74.0 | 2.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率向上（前期33.4%→37.4%）で粗利6.0%増、販管費抑制（計画内）で営業利益率1.8%→3.8%と収益性大幅改善。ROEは純資産32,226百万円に対し利益990百万円で年率化約12.3%（四半期ベース）と良好。コスト構造は売上原価62.6%（仕入効率化）、販管費33.6%（人件・物流圧縮）。変動要因は天候不順・客数減吸収のPB/EC強化とコストコントロール。営業外は為替益寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計営業収益79,600百万円（1.1%増）、営業利益2,100百万円（15.1%増）、通期営業収益155,000百万円（1.1%増）、純利益2,200百万円（5.4%増）、EPS72.86円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「Challenge3000」（営業収益3,000億円、経常利益率5%）推進。MD改革（PB20%）、プロフィット物流、業務効率化。新規出店継続（ペット中心）。
- リスク要因: 消費低迷、物価・人件費高騰、天候不順、金利上昇。
- 成長機会: ドミナント出店、EC拡大、プロショップ強化、50周年効果継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ダイユーエイト（収益121.6億、利益6.18億、0.4%増/197.2%増）、タイム（41.3億、1.4億、1.7%減/黒字転換）、バロー（145.2億、7.38億、7.6%減/37.7%増）、アミーゴ（70.4億、0.02億、33.9%増/97.4%減）、その他（44.5億、9.71億、19.7%減/33.6%減）。
- 配当方針: 年間38円予想（第2四半期末19円、期末19円）、変更なし。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。店舗数304店（ペット+3、自転車-2）。会計方針変更（基準改正）あり。