適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 野村不動産ホールディングス株式会社 - **決算期間**: 2025年4月1日～2025年12月31日 - **総合評価**: 売上高は微増したものの、全利益項目で二桁減益と収益性が大幅悪化。住宅・海外部門の不振が業績を圧迫し、特別損失の拡大（20,869百万円）も影響。一方、財務基盤は総資産2.8兆円と堅調だが、負債増により自己資本比率が低下。 - **主な変化点**: ①営業利益率が前年同期17.3%→13.8%に悪化 ②海外事業の売上高が70.7%減と大幅縮小 ③総負債が8.2%増加し、財務レバレッジが上昇 ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | 備考 | |------|---------------|-----------|------| | 売上高 | 581,562 | +1.7% | 微増 | | 営業利益 | 80,320 | △18.7% | 原価上昇が影響 | | 経常利益 | 70,099 | △20.4% | 金利負担増加 | | 当期純利益 | 42,940 | △31.2% | 特別損失拡大 | | EPS（円） | 50.04 | △30.8% | 株式分割調整後 | | 配当金（第3四半期末） | 18.00円 | - | 通期予想40.00円 | **業績結果に対するコメント**: - **減益要因**: 住宅部門の販売環境悪化（売上高6.3%減）、海外部門のプロジェクト遅延、建替関連損失（14,751百万円）の発生。 - **事業セグメント**: 仲介・CRE部門（売上高+11.2%）と運営管理部門（+12.3%）が成長を牽引。 - **特記事項**: 株式分割実施（2025年4月、1:5）によりEPS比較は調整済み。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 1,547,085 | +4.2% | | 現金及び預金 | 43,762 | +17.4% | | 販売用不動産 | 578,210 | +9.6% | | **固定資産** | 1,293,868 | +7.6% | | 投資有価証券 | 260,614 | +37.2% | | **資産合計** | **2,840,953** | **+5.7%** | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 566,326 | △5.7% | | コマーシャル・ペーパー | 200,000 | +81.8% | | **固定負債** | 1,526,747 | +14.4% | | 長期借入金 | 1,200,014 | +13.9% | | **負債合計** | **2,093,074** | **+8.2%** | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 724,566 | +0.8% | | 利益剰余金 | 531,257 | +2.3% | | **純資産合計** | **747,879** | **△0.5%** | | **負債純資産合計** | **2,840,953** | **+5.7%** | **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性指標**: 自己資本比率26.3%（前期比1.6ポイント減）、流動比率273%（前期289%から低下）。 - **変動要因**: 投資有価証券（+70,697百万円）と長期借入金（+146,508百万円）が大幅増。 - **懸念点**: 総負債が2.1兆円に拡大し、有利子負債依存度が上昇。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 581,562 | +1.7% | 100.0% | | 売上原価 | 386,282 | +4.8% | 66.5% | | **売上総利益** | **195,280** | **△3.9%** | **33.5%** | | 販管費 | 114,959 | +10.1% | 19.8% | | **営業利益** | **80,320** | **△18.7%** | **13.8%** | | 経常利益 | 70,099 | △20.4% | 12.0% | | **当期純利益** | **42,940** | **△31.2%** | **7.4%** | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性悪化**: 売上高営業利益率13.8%（前期17.3%）、ROE推定5.7%（前期8.3%）。 - **コスト増**: 売上原価率が66.5%→66.5%（+0.8ポイント）、販管費率19.8%（前期18.3%）。 - **特別損失**: 建替関連損失14,751百万円が業績を圧迫。 ### 5. キャッシュフロー | 項目 | 金額（百万円） | |------|----------------| | 営業CF | △73,322 | | 投資CF | △98,317 | | 財務CF | +179,272 | | 現金残高（期末） | 43,762 | ### 6. 今後の展望 - **通期予想（修正後）**: 売上高950,000百万円（+25.4%）、営業利益128,000百万円（+7.6%）。 - **戦略**: 都市開発部門（予想売上高325億円）と仲介・CRE部門に注力。 - **リスク**: 不動産市況悪化、金利上昇による財務費用増加。 - **機会**: 国内再開発需要、資産運用事業の拡大。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 通期予想配当40.00円（前年実績170.00円※株式分割調整後）。 - **大型投資**: 投資有価証券を260,614百万円（+37.2%）に増額。 - **人事**: 代表取締役社長・新井聡体制継続。 （注）数値は開示資料に基づき百万円単位で記載。記載のない項目は「記載なし」と判断。