適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 野村不動産ホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比4.3%増の397,749百万円と増加したものの、営業利益が16.3%減の57,194百万円、親会社株主に帰属する中間純利益が26.2%減の31,358百万円と大幅減益となった。主な要因は住宅部門の販売低迷と特別損失の増加、海外部門の減収である。一方、都市開発部門の売上増や仲介・運営管理部門の堅調が下支えした。総資産は3.3%増の2,775,077百万円、純資産は微減の749,351百万円で、財務体質は安定しているが、自己資本比率は27.0%と低下した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 397,749 | 4.3 | | 営業利益 | 57,194 | △16.3 | | 経常利益 | 50,838 | △14.8 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 31,358 | △26.2 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 36.48円 | - | | 配当金（第2四半期末） | 18.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高は都市開発部門（19.2%増）、仲介・CRE部門（14.1%増）、運営管理部門（16.5%増）が牽引し全体を押し上げたが、住宅部門（3.6%減）と海外部門（75.4%減）の低迷が影響。営業利益減は販売費及び一般管理費の増加（9.7%増）と営業総利益率低下（34.5%→33.5%）による。特別損失6,833百万円（前年同期934百万円、主に減損損失6,096百万円）が純利益を圧迫。事業利益（持分法投資損益等調整後）は60,736百万円（△12.0%）で、海外部門の持分法投資利益2,841百万円が寄与。セグメント別では資産運用・仲介・CRE・運営管理が利益増、その他は微増。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 1,496,753 | +12,190 | | 現金及び預金 | 40,791 | +3,526 | | 受取手形及び売掛金 | 36,318 | +3,886 | | 棚卸資産（販売用・仕掛・開発用不動産等） | 1,194,981 | +30,765 | | その他 | 128,344 | -21,238 | | 固定資産 | 1,278,323 | +76,318 | | 有形固定資産 | 903,474 | +13,224 | | 無形固定資産 | 38,240 | +1,962 | | 投資その他の資産 | 336,608 | +61,132 | | **資産合計** | 2,775,077 | +88,508 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 583,574 | -17,048 | | 支払手形及び買掛金 | 65,473 | -28,909 | | 短期借入金 | 185,290 | -26,509 | | その他（CP・社債等）| 332,811 | +38,370 | | 固定負債 | 1,442,151 | +107,645 | | 長期借入金 | 1,125,649 | +72,144 | | その他 | 316,502 | +35,501 | | **負債合計** | 2,025,725 | +90,596 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 731,721 | +13,215 | | 資本金 | 119,829 | +123 | | 利益剰余金 | 535,393 | +16,086 | | その他の包括利益累計額 | 16,358 | -15,184 | | **純資産合計** | 749,351 | -2,088 | | **負債純資産合計** | 2,775,077 | +88,508 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は27.0%（前期末27.9%）と低下したが、不動産事業特有の高い負債依存を反映し安定水準。流動比率（流動資産/流動負債）は2.57倍（前期2.47倍）と向上、当座比率も良好で短期流動性に問題なし。資産構成は棚卸資産（販売用等）が約62%を占め、仕掛販売用不動産（+40,636百万円）と投資有価証券（+60,243百万円）の増加が総資産拡大を主導。負債はCP（+90,000百万円）と長期借入金増で資金調達強化、支払手形減で運転資金効率化。純資産減は為替換算調整勘定（△16,383百万円）の悪化による。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 397,749 | 4.3 | 100.0 | | 売上原価 | 264,658 | 8.6 | 66.5 | | **売上総利益** | 133,091 | △3.2 | 33.5 | | 販売費及び一般管理費 | 75,897 | 9.7 | 19.1 | | **営業利益** | 57,194 | △16.3 | 14.4 | | 営業外収益 | 3,290 | - | 0.8 | | 営業外費用 | 9,646 | - | 2.4 | | **経常利益** | 50,838 | △14.8 | 12.8 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 6,833 | - | 1.7 | | 税引前当期純利益 | 44,005 | - | 11.1 | | 法人税等 | 12,625 | - | 3.2 | | **当期純利益** | 31,380 | - | 7.9 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率は33.5%（前期36.1%）と低下、原価率上昇が利益圧迫要因。営業利益率14.4%（前期17.9%）減は管理費増大による。経常利益率12.8%を維持も特別損失拡大で税引前利益減。ROE（概算、年換算）は約8.4%と低位安定。コスト構造は原価66.5%、販管19.1%で固定費依存高く、規模拡大時のレバレッジ効力期待。主変動要因は部門別販売変動と持分法利益（+2,639百万円）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: △32,412百万円（前年同期△28,996百万円、主に棚卸資産増△29,891百万円、仕入債務減△28,900百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △86,650百万円（投資有価証券取得△47,727百万円、有形・無形固定資産取得△42,343百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: +124,045百万円（長期借入収入+99,528百万円、CP発行+90,000百万円、長期借入返済△97,650百万円） - フリーキャッシュフロー: △119,062百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物残高: 39,647百万円（前期比+3,752百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想: 通期売上高940,000百万円（24.1%増）、営業利益122,000百万円（2.6%増）、純利益75,000百万円（0.2%増）、EPS87.49円。変更なし。 - 中期経営計画や戦略: 記載なし（決算短信では言及なし）。 - リスク要因: 不動産市況変動、金利上昇、為替変動、棚卸資産回転鈍化。 - 成長機会: 都市開発・運営管理の拡大、海外事業回復、資産運用強化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 住宅（売上179,438百万円△3.6%、事業利益20,971百万円△19.2%）、都市開発（130,546百万円+19.2%、23,933百万円△9.7%）、海外（2,091百万円△75.4%、925百万円△77.2%、持分法利益2,841百万円）、資産運用（7,672百万円+0.1%、4,966百万円+1.5%）、仲介・CRE（30,123百万円+14.1%、9,414百万円+20.3%）、運営管理（59,888百万円+16.5%、5,696百万円+26.6%）、その他微増。 - 配当方針: 年間36円予想（分割後、分割考慮前180円）。第2四半期末18円。 - 株主還元施策: 記載なし。 - M&Aや大型投資: 記載なし。 - 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（1:5、2025年4月1日）実施。