適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 SFPホールディングス株式会社の2025年2月期連結決算（2024年3月1日～2025年2月28日）は、売上高が前期比4.5%増の30,389百万円と伸長し、営業利益・経常利益もそれぞれ7.9%増、2.0%増と堅調に推移した。一方、当期純利益は14.2%減の1,485百万円にとどまったが、特別損失の大幅減少により税引前当期純利益は23.8%増の2,205百万円と好調。インバウンド需要の回復と価格戦略・コスト抑制が主な要因。財務面では純資産が988百万円増加し自己資本比率が62.5%に向上、安定した財政基盤を維持した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 30,389 | +4.5 | | 営業利益 | 2,186 | +7.9 | | 経常利益 | 2,281 | +2.0 | | 当期純利益 | 1,485 | △14.2 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 65.15円 | △8.2 | | 配当金 | 26.00円 | +13.0 | **業績結果に対するコメント**： - 売上高増は居酒屋事業（磯丸水産等）のインバウンド需要回復と店舗出店（鳥良35店舗、磯丸直営99+FC18、その他33）が寄与。セグメント別では磯丸18,461百万円（+4.8%）、その他4,659百万円（+9.5%）が牽引、フードアライアンスは1,989百万円（△2.8%）。 - 営業利益増は売上増と販売管理費抑制（人件費・食材費対策）。当期純利益減は法人税等増加による。 - 特筆事項：総店舗数直営190+FC18。EPS低下も利益剰余金増加で株主還元強化（配当性向39.9%）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 6,761 | +854 | | 現金及び預金 | 5,277 | +759 | | 受取手形及び売掛金 | 885 | +117 | | 棚卸資産 | 132 | +16 | | その他 | 467 | △36 | | 固定資産 | 7,203 | △194 | | 有形固定資産 | 3,285 | △237 | | 無形固定資産 | 268 | △12 | | 投資その他の資産 | 3,650 | +56 | | **資産合計** | 13,964 | +660 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 4,099 | △309 | | 支払手形及び買掛金 | 792 | +25 | | 短期借入金 | 700 | △205 | | その他 | 2,607 | △129 | | 固定負債 | 1,132 | △19 | | 長期借入金 | 35 | +12 | | その他 | 1,097 | △31 | | **負債合計** | 5,231 | △328 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 8,703 | +939 | | 資本金 | 49 | 0 | | 利益剰余金 | 8,175 | +915 | | その他の包括利益累計額 | 29 | +49 | | **純資産合計** | 8,733 | +988 | | **負債純資産合計** | 13,964 | +660 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率62.5%（前期58.2%）と向上、財務安全性高く1株当たり純資産383円（+12.6%）。 - 流動比率165%（流動資産/流動負債）、当座比率128%（現金中心）と流動性良好。 - 資産構成：投資その他資産（敷金等）が26%と高く、外食業特有の店舗投資反映。負債は借入金中心で減少傾向。 - 主な変動：現金増加（CF黒字）、有形固定資産減（減価償却超過）、賞与引当金等減少。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 30,389 | +4.5 | 100.0 | | 売上原価 | 8,844 | +5.2 | 29.1 | | **売上総利益** | 21,546 | +4.2 | 70.9 | | 販売費及び一般管理費 | 19,359 | +3.8 | 63.7 | | **営業利益** | 2,187 | +7.9 | 7.2 | | 営業外収益 | 270 | +7.1 | 0.9 | | 営業外費用 | 176 | +310.7 | 0.6 | | **経常利益** | 2,282 | +2.0 | 7.5 | | 特別利益 | 15 | △(-) | 0.0 | | 特別損失 | 91 | △80.5 | 0.3 | | 税引前当期純利益 | 2,205 | +23.8 | 7.3 | | 法人税等 | 720 | △(-) | 2.4 | | **当期純利益** | 1,485 | △14.2 | 4.9 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：売上総利益率70.9%（横ばい）、営業利益率7.2%（+0.2pt）と収益性向上。経常利益率7.5%（△0.1pt）。 - ROE18.0%（前期17.1%）、自己資本経常利益率26.1%と高水準。 - コスト構造：売上原価率29.1%（微増、食材高騰）、販管費率63.7%（人件費・賃料中心）。 - 主な変動要因：特別損失大幅減（減損79百万円、前期399百万円）、営業外費用増（過年度消費税等）。法人税増で純利益圧縮。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー：2,052百万円（前期2,194百万円、減） - 投資活動によるキャッシュフロー：△485百万円（前期△848百万円、使用額減少） - 財務活動によるキャッシュフロー：△808百万円（前期△6,043百万円、使用額減少） - フリーキャッシュフロー：1,567百万円（営業+投資、黒字拡大） コメント：営業CF堅調（税引前利益・減価償却費）。投資CFは出店投資337百万円。財務CFは配当567百万円・借入返済。現金残高5,275百万円（+759百万円）と豊富。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年2月期通期）：売上高32,500百万円（+6.9%）、営業利益2,500百万円（+14.3%）、経常利益2,600百万円（+14.0%）、純利益1,700百万円（+14.5%）、EPS74.56円。 - 中期経営計画・戦略：小型低投資店出店継続、地方展開、価格戦略、リニューアル（鳥良等）。積極投資で成長。 - リスク要因：食材・光熱費高騰、政府補助金剥落、人流変動。 - 成長機会：インバウンド継続、フランチャイズ拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：鳥良5,278百万円（+2.2%）、磯丸18,461百万円（+4.8%）、その他4,659百万円（+9.5%）、フードアライアンス1,989百万円（△2.8%）。 - 配当方針：安定増配（2026年予想28円、配当性向37.6%）。 - 株主還元施策：年間配当26円、優待引当金継続。 - M&Aや大型投資：記載なし（出店・改装中心）。 - 人員・組織変更：人財採用積極化、記載なし。発行済株式22,813,689株（変動なし）。