決算短信
2025-04-07T15:30
2025年5月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社クリエイトSDホールディングス (3148)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社クリエイトSDホールディングス（2025年5月期第3四半期、2024年6月1日～2025年2月28日、連結）。当期はドラッグストア事業中心に売上高が8.4%増、営業利益5.4%増と堅調に推移し、総合的に良好な業績を達成した。主な変化点は、売上増を背景とした総利益拡大の一方、販管費増（人件費・地代家賃等）により利益成長率が売上を下回ったこと。資産は固定資産増で拡大、負債は減少、純資産は利益積み上げで強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|------------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 339,469 | +26,350 | +8.4 |
| 営業利益 | 16,431 | +843 | +5.4 |
| 経常利益 | 16,944 | +881 | +5.5 |
| 当期純利益 | 11,185 | +473 | +4.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 173.16円 | +3.92円 | +2.3 |
| 配当金 | 中間34円（期末予想34円、年間68円） | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はドラッグストア事業（小計3,357億76百万円、+8.4%）が牽引、特に食料品（+11.0%）、調剤薬局（+12.6%）が堅調。EDLP施策、既存店売上増、調剤併設強化、新規出店29店舗が寄与。一方、売上原価・販管費も8%超増加（人件費・地代家賃増）、利益率は営業利益率4.8%（前期5.0%）と微減。特別損失増（解約損失引当金等567百万円）も影響。介護事業は小計16億70百万円（+3.8%）と安定。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 98,962 | -8,229 |
| 現金及び預金 | 31,949 | -6,263 |
| 受取手形及び売掛金 | 15,170 | -261 |
| 棚卸資産 | 42,770 | +755 |
| その他 | 9,071 | -2,460 |
| 固定資産 | 123,232 | +13,942 |
| 有形固定資産 | 84,016 | +11,836 |
| 無形固定資産 | 998 | -144 |
| 投資その他の資産 | 38,218 | +2,251 |
| **資産合計** | 222,195 | +5,714 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 74,698 | -2,826 |
| 支払手形及び買掛金 | 54,768 | -1,589 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 19,930 | -1,237 |
| 固定負債 | 9,514 | +800 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 9,514 | +800 |
| **負債合計** | 84,212 | -2,026 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 137,634 | +7,813 |
| 資本金 | 1,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 135,631 | +6,612 |
| その他の包括利益累計額 | 348 | -55 |
| **純資産合計** | 137,983 | +7,740 |
| **負債純資産合計** | 222,195 | +5,714 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率62.1%（前期60.2%）と高水準を維持、安全性良好。流動比率132.4%（流動資産/流動負債）、当座比率66.9%（現金等/流動負債）と短期支払能力安定。資産構成は固定資産比率55.5%（店舗投資増）、商品・土地増加が特徴。負債減少は買掛金・未払法人税等減。純資産増は純利益計上と新株予約権行使（資本剰余金+764百万円、自己株式-438百万円）による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 339,469 | +26,350 | 100.0% |
| 売上原価 | 251,375 | +20,143 | 74.1% |
| **売上総利益** | 88,094 | +6,208 | 25.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 71,663 | +5,365 | 21.1% |
| **営業利益** | 16,431 | +843 | 4.8% |
| 営業外収益 | 661 | +37 | 0.2% |
| 営業外費用 | 149 | +1 | 0.0% |
| **経常利益** | 16,944 | +881 | 5.0% |
| 特別利益 | 113 | +96 | 0.0% |
| 特別損失 | 568 | +339 | -0.2% |
| 税引前当期純利益 | 16,489 | +638 | 4.9% |
| 法人税等 | 5,304 | +166 | -1.6% |
| **当期純利益** | 11,185 | +473 | 3.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率25.9%（前期26.1%）と安定、原価率微増。営業利益率4.8%（前期5.0%）は販管費率21.1%（前期21.2%）の伸び悩み（給与・地代家賃増）が要因。ROE（参考、純資産平均ベース）は約8.2%と堅調。コスト構造は人件費（給与28,784百万円）が販管費40%、地代家賃13,653百万円が19%。特別損失増（解約損失引当金407百万円）が純利益を圧迫。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費4,057百万円（前期3,508百万円、前期比+15.6%）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2024年6月1日～2025年5月31日）：売上高457,600百万円（+8.4%）、営業利益22,000百万円（+8.8%）、経常利益22,400百万円（+7.3%）、純利益14,400百万円（+5.2%）、EPS222.90円。修正なし。
- 中期計画：ドミナント深耕、調剤併設・食品強化、介護事業拡大、環境経営（太陽光パネル・物流効率化）。
- リスク要因：物価上昇・価格競争激化、業界再編。
- 成長機会：地域ヘルスケアサポート、既存店強化、新規出店継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：ドラッグストア事業割合高く省略。商品別：食料品144,505百万円（+11.0%）、調剤41,883百万円（+12.6%）。地区別：神奈川60.8%。
- 配当方針：安定増配傾向、2025年5月期予想年間68円（前期64円）。
- 株主還元施策：配当性向向上、新株予約権行使。
- M&Aや大型投資：記載なし。新規店舗29、調剤26開局、閉店5。
- 人員・組織変更：記載なし。店舗数：ドラッグストア776、調剤444、介護39施設。会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。