【企業名】 企業名: 株式会社パルグループホールディングス

【決算評価】 決算評価: 非常に良い

【簡潔な要約】 株式会社パルグループホールディングスは、2026年2月期に売上高234,704百万円（前年比12.9％増）、営業利益27,144百万円（同14.7％増）、経常利益27,129百万円（同13.4％増）、親会社株主に帰属する当期純利益17,714百万円（同49.5％増）を達成しました。衣料事業と雑貨事業の両輪で売上高・利益ともに大幅に伸長し、収益性も大きく改善しました。2027年2月期は売上高253,000百万円（同7.8％増）、営業利益29,400百万円（同8.3％増）を見込んでいます。

【詳細な財務分析レポート】

1. 総評

株式会社パルグループホールディングス（東証プライム市場、コード番号2726）は、2026年2月期に売上高234,704百万円、営業利益27,144百万円、経常利益27,129百万円、親会社株主に帰属する当期純利益17,714百万円を計上しました。売上高・利益ともに前年比で2桁増加を達成し、特に当期純利益は49.5％増と大幅に伸長しました。衣料事業と雑貨事業の両セグメントで業績が好調で、収益性も大きく改善しています。2027年2月期は売上高253,000百万円、営業利益29,400百万円を見込んでおり、引き続き成長軌道を維持する見通しです。

2. 業績結果

【売上高】234,704百万円（前年比12.9％増） 【営業利益】27,144百万円（前年比14.7％増） 【経常利益】27,129百万円（前年比13.4％増） 【当期純利益】17,714百万円（前年比49.5％増） 【EPS】102.01円 【配当金】年間40円（期末40円）

業績結果に対するコメント： 売上高は2年連続で2割増を達成し、営業利益も2期連続で2割増となりました。衣料事業の売上高は144,840百万円（前年比17.0％増）、営業利益は18,893百万円（同8.2％増）と好調でした。雑貨事業は売上高89,552百万円（同9.9％増）、営業利益8,264百万円（同49.3％増）と大きく伸長しました。SNSを活用したマーケティングとECデータ解析による需要予測の精度向上が収益拡大に寄与しました。在庫回転率の改善と廃棄ロスの抑制も利益率改善に貢献しました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 128,759 | +14,472 | | 現金及び預金 | 96,264 | +10,548 | | 受取手形及び売掛金 | 12,876 | +2,565 | | 商品及び製品 | 18,083 | +1,351 | | その他 | 1,310 | -48 | | 固定資産 | 35,737 | +2,094 | | 有形固定資産 | 14,189 | +1,224 | | 無形固定資産 | 739 | -77 | | 投資その他の資産 | 20,808 | +947 | | 資産合計 | 164,496 | +16,567 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 58,762 | +8,176 | | 支払手形及び買掛金 | 25,719 | -3,533 | | 電子記録債務 | 11,003 | +11,003 | | 短期借入金 | 800 | ±0 | | その他 | 6,629 | +608 | | 固定負債 | 19,567 | -4,422 | | 長期借入金 | 11,390 | -794 | | その他 | 58 | +9 | | 負債合計 | 78,329 | +3,753 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 86,167 | +12,813 | | 資本金 | 3,181 | ±0 | | 利益剰余金 | 79,266 | +12,504 | | その他の包括利益累計額 | 1,720 | +1,296 | | 純資産合計 | 86,167 | +12,813 | | 負債純資産合計 | 164,496 | +16,567 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は50.8％と高い水準を維持し、財務の健全性は良好です。流動比率は219.0％と短期的な支払い能力は十分です。現金及び預金が10,548百万円増加し、手元資金は96,264百万円に拡大しました。電子記録債務の計上により流動負債が増加しましたが、長期借入金を減少させるなど有利子負債は圧縮しています。利益剰余金が12,504百万円増加し、内部留保が積み上がっています。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高営業利益率は11.6％と前年の11.4％から改善しました。売上総利益率は37.9％と前年の37.4％から上昇し、収益性が向上しています。販売費及び一般管理費の売上高比率は26.3％と前年の26.7％から低下し、コスト管理が進んでいます。営業外収益の増加と営業外費用の減少も利益拡大に寄与しました。特別利益の計上も利益押し上げに貢献しました。

5. キャッシュフロー

【営業活動によるキャッシュ・フロー】21,332百万円 【投資活動によるキャッシュ・フロー】△4,215百万円 【財務活動によるキャッシュ・フロー】△6,591百万円 【フリーキャッシュフロー】17,117百万円

6. 今後の展望

2027年2月期は売上高253,000百万円、営業利益29,400百万円、経常利益29,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益19,000百万円を見込んでいます。衣料事業では「LOCUST」の黒字化と「Discoat」の積極出店を推進し、売上高200億円超を目指します。雑貨事業では「3COINS」のカンパニー制導入による機動的な経営を実現し、海外卸売事業を加速させます。SNSとECデータ解析による需要予測の高度化と在庫管理の最適化を通じて、収益性のさらなる向上を目指します。

7. その他の重要事項

【セグメント別業績】衣料事業売上高144,840百万円、営業利益18,893百万円。雑貨事業売上高89,552百万円、営業利益8,264百万円。 【配当方針】年間配当金40円（期末配当金40円）を予定。配当性向は39.2％。 【株主還元施策】配当性向40％を目安とし、安定的な配当を継続。 【M&Aや大型投資】海外事業拡大に向けた出店投資を積極化。 【人員・組織変更】カンパニー制導入による組織体制の強化。