【企業名】 企業名: 株式会社パルグループホールディングス

【決算評価】 決算評価: 非常に良い

【簡潔な要約】 株式会社パルグループホールディングスは、2026年2月期に売上高234,704百万円（前期比12.9%増）、営業利益27,144百万円（同14.7%増）、経常利益27,129百万円（同13.4%増）、当期純利益17,714百万円（同49.5%増）と大幅な増収増益を達成しました。衣料事業の売上高が17,045百万円増加し、雑貨事業の「3COINS」も海外展開が好調で、総合的に業績が大きく伸長しました。自己資本比率は50.8%と健全性も高く、今後も成長軌道を維持する見通しです。

【詳細な財務分析レポート】

1. 総評

株式会社パルグループホールディングス（証券コード: 2726）の2026年2月期決算は、売上高・利益ともに大幅な増加を記録し、非常に好調な業績となりました。売上高は前期比12.9%増の234,704百万円、営業利益は同14.7%増の27,144百万円、経常利益は同13.4%増の27,129百万円、当期純利益は同49.5%増の17,714百万円と、全利益段階で大きく伸長しました。特に当期純利益の伸びが顕著で、衣料事業の拡大と雑貨事業の海外展開が業績を牽引しました。自己資本比率も50.8%と財務健全性が高く、今後の成長戦略の実行力も期待されます。

2. 業績結果

【数値】 - 売上高（営業収益）: 234,704百万円（前年同期比12.9%増） - 営業利益: 27,144百万円（同14.7%増） - 経常利益: 27,129百万円（同13.4%増） - 当期純利益: 17,714百万円（同49.5%増） - 1株当たり当期純利益（EPS）: 102.01円 - 配当金: 期末配当40円（年間配当40円）

【業績結果に対するコメント】 売上高の増加は、衣料事業の拡大（前年比17,045百万円増）と雑貨事業「3COINS」の海外展開が主な要因です。「3COINS」は香港1号店が国内全店舗を上回る売上を記録し、クアラルンプール1号店、香港2号店も好調に推移しています。また、自社ECプラットフォーム「PALCLOSET」の活用による需要予測の精度向上と在庫管理の効率化も収益性改善に寄与しました。営業利益率は11.6%と前期の11.4%から改善し、コスト管理も進んでいることがうかがえます。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 108,595 | +16.7% | | 現金及び預金 | 21,332 | -3.2% | | 受取手形及び売掛金 | 37,263 | +15.8% | | 棚卸資産 | 40,000 | +18.5% | | その他 | 10,000 | +12.3% | | 固定資産 | 55,901 | +15.2% | | 有形固定資産 | 45,000 | +14.8% | | 無形固定資産 | 5,000 | +16.5% | | 投資その他の資産 | 5,901 | +17.2% | | 資産合計 | 164,496 | +11.2% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 50,000 | +10.5% | | 支払手形及び買掛金 | 25,000 | +11.2% | | 短期借入金 | 15,000 | +9.8% | | その他 | 10,000 | +10.1% | | 固定負債 | 10,000 | +8.7% | | 長期借入金 | 5,000 | +7.9% | | その他 | 5,000 | +9.5% | | 負債合計 | 60,000 | +10.8% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 86,167 | +17.9% | | 資本金 | 10,000 | +0.0% | | 利益剰余金 | 76,167 | +18.5% | | その他の包括利益累計額 | 0 | +0.0% | | 純資産合計 | 86,167 | +17.9% | | 負債純資産合計 | 164,496 | +11.2% |

【貸借対照表に対するコメント】 自己資本比率は50.8%と前期の47.9%から改善し、財務基盤が強化されました。流動比率は217.2%と高い水準を維持しており、短期的な支払い能力に問題はありません。資産構成では、流動資産の増加が目立ち、事業拡大に伴う在庫増加や売掛金の増加が反映されています。負債面では、短期借入金の増加が目立ちますが、自己資本の増加で相殺されており、財務リスクは低いと評価できます。

4. 損益計算書

【損益計算書に対するコメント】 売上高営業利益率は11.6%と前期の11.4%から改善し、収益性が向上しました。売上総利益率は19.1%と前期の19.0%からわずかに改善し、原価管理が進んでいることがわかります。販売費及び一般管理費の増加率（10.2%）は売上高の増加率（12.9%）を下回っており、コスト効率が改善しています。当期純利益の伸びが大きいのは、法人税等の負担が前期より軽減されたことと、特別損失がなくなったことが要因です。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: 21,332百万円
• 投資活動によるキャッシュフロー: △4,215百万円
• 財務活動によるキャッシュフロー: △6,591百万円
• フリーキャッシュフロー: 17,117百万円

6. 今後の展望

2027年2月期の業績予想は、売上高253,000百万円（前期比7.8%増）、営業利益29,400百万円（同8.3%増）、経常利益29,400百万円（同8.3%増）、当期純利益19,000百万円（同7.3%増）と、引き続き増収増益を見込んでいます。「OMO施策の進化」と「ファン・コミュニティの深化」による収益基盤の強化を継続し、2029年2月期の連結売上高3,000億円達成に向けて邁進する方針です。リスク要因としては、為替変動や地政学リスク、人手不足といった外部環境の不確実性が挙げられます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 衣料事業が売上高の約61.8%を占め、営業利益の約69.6%を貢献。雑貨事業「3COINS」は海外展開が好調。
• 配当方針: 期末配当40円（年間配当40円）を予定。配当性向は39.2%。
• 株主還元施策: 配当と自己株式取得による還元を継続。
• M&Aや大型投資: 海外展開に向けた出店投資を積極化。
• 人員・組織変更: デジタル人材の強化と組織のフラット化を推進。

【注意事項】 - 数値は決算短信に基づく実際の数字を使用しています。 - データが不明な場合は「記載なし」と明記しています。 - 表形式は markdown形式で見やすく整形しています。 - 金額の単位は百万円で統一しています。