決算短信
2025-11-05T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
高千穂交易株式会社 (2676)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
高千穂交易株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）決算は、売上高が前年同期比1.2%増の13,472百万円と堅調に推移し、営業利益954百万円（1.9%増）で上場来最高益を更新した。経常利益・純利益は為替差損減少や投資有価証券売却益により大幅増益。ビジネスセキュリティセグメントの好調が全体を支え、セグメント再編による成長戦略が奏功。一方、エレクトロメカニクスセグメントは前期好調の反動減。財政状態は総資産23,474百万円（前期末比0.1%増）、純資産16,959百万円（0.7%増）と安定し、自己資本比率72.2%（+0.4pt）と強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 13,472 | +1.2 |
| 営業利益 | 954 | +1.9 |
| 経常利益 | 985 | +21.4 |
| 当期純利益 | 717 | +20.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 38.48円 | +18.3 |
| 配当金（第2四半期末） | 34.50円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はビジネスセキュリティセグメント（6,924百万円、+6.5%）のリテール・ビジネスソリューションの大型案件好調とグローバル商品の円安効果で増加。一方、エレクトロメカニクスセグメント（6,548百万円、-3.9%）は産業機器・機構部品の反動減。利益面では営業外費用の為替差損が147百万円→18百万円に激減し経常利益を押し上げ、特別利益62百万円（投資有価証券売却益）が純利益を後押し。セグメント別ではビジネスセキュリティの営業利益660百万円（+40.4%）が寄与大。EPSは株式分割調整後で改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 18,886 | -320 |
| 現金及び預金 | 5,967 | -59 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,012 | -584 |
| 棚卸資産 | 3,731 | -11 |
| その他 | 3,176 | +178 |
| 固定資産 | 4,587 | +335 |
| 有形固定資産 | 384 | -19 |
| 無形固定資産 | 132 | +3 |
| 投資その他の資産 | 4,071 | +352 |
| **資産合計** | 23,474 | +15 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 5,621 | -202 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,980 | -252 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,641 | +50 |
| 固定負債 | 892 | +91 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 892 | +91 |
| **負債合計** | 6,514 | -111 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 15,241 | -190 |
| 資本金 | 1,209 | 0 |
| 利益剰余金 | 13,656 | -237 |
| その他の包括利益累計額 | 1,718 | +315 |
| **純資産合計** | 16,959 | +125 |
| **負債純資産合計** | 23,474 | +15 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率72.2%（前期71.8%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約3.4倍（流動資産/流動負債）、当座比率約2.9倍（当座資産換算）と流動性も良好。資産構成は流動資産80%、投資有価証券増加（3,193→3,602）が特徴で、売掛金減少（6,562→5,966）や契約資産増加（570→780）が主変動。負債は契約負債増加（1,202→1,609）一方、買掛金・賞与引当金減少で軽減。純資産増は利益積み上げと有価証券評価差額金増加（722→1,008）による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 13,472 | +1.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 10,055 | +0.98 | 74.6 |
| **売上総利益** | 3,417 | +1.8 | 25.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,463 | +1.8 | 18.3 |
| **営業利益** | 954 | +1.9 | 7.1 |
| 営業外収益 | 75 | +5.6 | 0.6 |
| 営業外費用 | 44 | -77.4 | 0.3 |
| **経常利益** | 985 | +21.4 | 7.3 |
| 特別利益 | 62 | - | 0.5 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,047 | +28.4 | 7.8 |
| 法人税等 | 330 | +50.0 | 2.4 |
| **当期純利益** | 717 | +20.6 | 5.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率25.4%（横ばい）、営業利益率7.1%（+0.1pt）と収益性安定。販管費比率18.3%でコストコントロール良好。経常利益率向上は営業外費用減（為替差損主因）が大きく、ROE（純資産回転率換算）は前期比改善傾向。コスト構造は売上原価中心（74.6%）、前期比変動は売上増連動。全体としてセキュリティ事業のマージン拡大が寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（減価償却費89百万円のみ注記）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期）**: 売上高30,000百万円（+6.8%）、営業利益2,200百万円（+5.8%）、経常利益2,100百万円（+4.7%）、純利益1,500百万円（+2.9%）、EPS80.51円。修正なし。
- **中期経営計画**: 「新中期経営計画2025-2027 Security. Solutions. Synergy.」を公表。ロイヤルカスタマー戦略進化、サービス事業成長、新規・グローバル強化、成長投資60億円実行。
- **リスク要因**: 競争激化、為替変動、物価上昇、米通商政策影響。
- **成長機会**: セキュリティ（サイバー・顔認証・RFID）、エレクトロメカニクス（IoT・半導体・アミューズメント）の拡販、東南アジア進出。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: ビジネスセキュリティ（売上6,924百万円+6.5%、利益660百万円+40.4%：リテール大型案件・データセンター好調）。エレクトロメカニクス（売上6,548百万円-3.9%、利益293百万円-37.0%：反動減）。当中期よりセグメント統合（クラウド＆サポート＋システム→ビジネスセキュリティ、デバイス→エレクトロメカニクス）。
- **配当方針**: 安定配当維持。第2四半期末34.50円、通期80.50円（前期160.00円は分割前）。
- **株主還元施策**: 株式分割（2025年6月1株→2株）実施。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし（成長投資60億円計画）。
- **人員・組織変更**: 2025年4月1日組織改定でセグメント再編。