決算短信
2025-05-13T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
高千穂交易株式会社 (2676)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
高千穂交易株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比11.4%増の280億9800万円、営業利益が41.9%増の20億7900万円と大幅増益を達成し、上場来最高益を更新した。クラウドサービス＆サポートやデバイスセグメントの成長が主なドライバーで、収益性も向上。一方、当期純利益は微増にとどまり、包括利益は減少した。総資産は増加も純資産は横ばい、キャッシュポジション強化が特徴。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 28,098 | 11.4 |
| 営業利益 | 2,079 | 41.9 |
| 経常利益 | 2,004 | 9.2 |
| 当期純利益 | 1,458 | 1.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 158.19円 | - |
| 配当金 | 160.00円 | +2.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はクラウドサービス＆サポートセグメント（前期比40.6%増、35億5900万円）のMSPサービス・クラウド型商品拡大、大型保守契約獲得、エレクトロニクス商品（10.4%増）の好調、メカトロニクス商品（15.2%増）が寄与。営業利益急増は販売管理費比率低下と追加工事費非発生。システムセグメントは横ばいもグローバル商品類減。純利益微増は特別損益影響か。セグメント別ではクラウド・デバイスが牽引、全体収益性向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | +1,155 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | +952 |
| 棚卸資産 | 記載なし | -1,540 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 23,459 | +496 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | +279 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | +135（契約負債）+15（繰延税金負債） |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 6,625 | +497 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 16,834 | -1 |
| **負債純資産合計** | 23,459 | +496 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率71.8%（前期73.3%）と高水準を維持も1.5pt低下。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金・売掛金増（+1,155百万円、+952百万円）で流動性向上、棚卸減（-1,540百万円）で効率化。負債増は買掛金・契約負債拡大による。資産構成は現預金強化、負債は流動負債中心で安定。1株当たり純資産1,810.36円（前期1,851.62円）と減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 28,098 | 11.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 2,079 | 41.9 | 7.4 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 2,004 | 9.2 | 7.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,458 | 1.4 | 5.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率7.4%（前期5.8%）と大幅改善、経常利益率7.1%。ROE8.7%（前期8.6%）と安定。コスト構造は販売管理費比率低下が寄与、売上原価率詳細なしも粗利率向上示唆。前期比変動はセグメント成長と費用抑制。純利益率低下は税効果か。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,991百万円（前期1,642百万円）※棚卸減・税前利益寄与
- 投資活動によるキャッシュフロー: △473百万円（前期29百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,505百万円（前期△1,459百万円）
- フリーキャッシュフロー: 2,518百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 6,026百万円（前期4,871百万円、前期比+23.7%）。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想（2026年3月期連結）: 売上高30,000百万円（6.8%増）、営業利益2,200百万円（5.8%増）、経常利益2,100百万円（4.7%増）、当期純利益1,500百万円（2.9%増）、EPS80.65円（株式分割考慮）。
- 中期経営計画: 2027年度最終「Security. Solutions. Synergy.」で注力事業投資・顧客伴走型成長。セグメント統合（ビジネスセキュリティ、エレクトロメカニクス）。
- リスク要因: 物価上昇、個人消費低迷、為替・金融変動、競争激化。
- 成長機会: MSP・クラウド拡大、リテールセキュリティ、産業機器・グローバル展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: クラウドサービス＆サポート（売上35億59百万円+40.6%、営業利益7億76百万円+59.8%）、システム（売上101億48百万円+3.0%、営業利益3億76百万円+）、デバイス（売上143億89百万円+12.1%、営業利益9億26百万円-8.1%）。
- 配当方針: 安定配当重視、2025年3月期160円（普通98円+特別4円、配当性向101.1%、DOE8.7%）。
- 株主還元施策: 高配当性向維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（1:2、2025年6月1日効力発生）。