決算短信
2025-08-05T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
高千穂交易株式会社 (2676)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
高千穂交易株式会社の2026年3月期第1四半期連結決算（2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上高が前年同期比5.5%減の60億6800万円、営業利益が60.5%減の1億8300万円と大幅減益となった。エレクトロニクス事業の反動減と販管費増が主因だが、ビジネスセキュリティセグメントは売上・利益とも増加。総資産は224億8000万円（前期末比4.2%減）、純資産160億3300万円（5.0%減）と縮小したものの、自己資本比率71.3%を維持し財政は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 6,068 | △5.5 |
| 営業利益 | 183 | △60.5 |
| 経常利益 | 167 | △73.5 |
| 当期純利益 | 68 | △85.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 3.69円 | － |
| 配当金 | －（第1四半期末） | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少はエレクトロメカニクスセグメント（前年同期比11.6%減）の電子部品・機構部品販売低調と前年好調の反動が主因。一方、ビジネスセキュリティセグメントはリテールソリューション（31.4%増）が牽引し売上2.3%増、利益25.0%増。販管費1,267百万円（前年1,157百万円）は人員増強による増加が利益を圧迫。為替差損76百万円計上も経常利益を悪化させた。セグメント別ではセキュリティ市場強化が奏功。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 18,038 | △1,168 |
| 現金及び預金 | 5,679 | △347 |
| 受取手形及び売掛金 | 5,134 | △1,452 |
| 棚卸資産 | 4,028 | △297 |
| その他 | 5,155 | △168 |
| 固定資産 | 4,442 | △190 |
| 有形固定資産 | 392 | △11 |
| 無形固定資産 | 143 | △14 |
| 投資その他の資産 | 3,907 | △188 |
| **資産合計** | 22,480 | △979 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 5,601 | △222 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,871 | △352 |
| 短期借入金 | 300 | △300 |
| その他 | 2,430 | △130 |
| 固定負債 | 846 | △45 |
| 長期借入金 | － | － |
| その他 | 846 | △45 |
| **負債合計** | 6,447 | △178 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 14,545 | △886 |
| 資本金 | 1,209 | 0 |
| 利益剰余金 | 13,007 | △886 |
| その他の包括利益累計額 | 1,488 | △85 |
| **純資産合計** | 16,033 | △801 |
| **負債純資産合計** | 22,480 | △979 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率71.3%（前期末71.8%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約3.2倍（流動資産/流動負債）、当座比率約2.8倍と流動性も良好。資産構成は流動資産80%超と商社らしい在庫・売掛中心で、売掛金減少が総資産減の主因。負債は短期借入金増加も買掛金・未払法人税等減少で全体縮小。純資産減は配当支払（9億5400万円）と純利益低迷による利益剰余金減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 6,068 | △353 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,617 | △183 | 76.1 |
| **売上総利益** | 1,451 | △170 | 23.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,267 | △110 | 20.9 |
| **営業利益** | 183 | △281 | 3.0 |
| 営業外収益 | 60 | △107 | 1.0 |
| 営業外費用 | 77 | △77 | 1.3 |
| **経常利益** | 167 | △464 | 2.8 |
| 特別利益 | 記載なし | － | － |
| 特別損失 | 記載なし | － | － |
| 税引前当期純利益| 167 | △464 | 2.8 |
| 法人税等 | 98 | △75 | 1.6 |
| **当期純利益** | 68 | △390 | 1.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.9%（前年25.3%）と低下、原価率上昇。営業利益率3.0%（前年7.2%）と収益性悪化、主に販管費増（人員投資）。経常利益率2.8%（前年9.8%）は為替差損影響。ROEは低位推移見込み（純利益低迷）。コスト構造は販管費比率高く、固定費負担増。変動要因はセグメント反動と為替。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません。減価償却費は44百万円（前年49百万円）。
### 6. 今後の展望
通期業績予想（変更なし）：売上高300億円（前期比6.8%増）、営業利益22億円（5.8%増）、経常利益21億円（4.7%増）、親会社株主帰属当期純利益15億円（2.9%増）、EPS80.65円。新中期経営計画（2025-2027）で「ビジネスセキュリティ×エレクトロメカニクス」強化、成長投資60億円実行。リスク要因：物価上昇、為替変動、競争激化。成長機会：セキュリティ・リテールソリューション、グローバル展開、東南アジア市場。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: ビジネスセキュリティ（売上2,876百万円↑2.3%、利益117百万円↑25.0%：リテール好調）。エレクトロメカニクス（売上3,191百万円↓11.6%、利益66百万円↓82.1%：電子部品低調）。セグメント統合（クラウド・システム→セキュリティ）。
- **配当方針**: 安定配当継続。2026年3月期予想合計80.50円（第2四半期末46.00円、期末34.50円）。
- **株主還元施策**: 配当性向維持、株式分割（2025年6月1株→2株）。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし（成長投資60億円計画）。
- **人員・組織変更**: 人員増強中、2025年4月組織変更でセグメント再編。