1. 総評

エスフーズ株式会社は、2026年2月期決算で売上高・利益ともに大幅な増加を達成しました。食肉等の製造・卸売事業が好調で、営業利益は前年比103.7%増の104億7,600万円となりました。経常利益も83.5%増の117億2,600万円と大きく伸長しています。親会社株主に帰属する当期純利益は246.3%増の92億3,600万円と特に大きな伸びを示しました。2027年2月期は売上高5,000億円、営業利益100億円を見込んでいます。

2. 業績結果

• 売上高: 4,723億1,200万円（前年比+6.2%）
• 営業利益: 104億7,600万円（+103.7%）
• 経常利益: 117億2,600万円（+83.5%）
• 当期純利益: 92億3,600万円（+246.3%）
• EPS: 291.70円（前年84.29円）
• 配当金: 104円（年間）

業績結果に対するコメント： 売上高は6.2%増と堅調に推移しました。営業利益は103.7%増と大幅に増加し、経常利益も83.5%増と大きく伸長しました。当期純利益は246.3%増と特に大きな伸びを示しました。これは主に食肉等の製造・卸売事業が好調だったためです。セグメント利益は127.1%増の98億8,900万円となりました。食肉等の小売事業と外食事業も増収増益を達成しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 138,653 | +7.9% | | 現金及び預金 | 37,756 | -9.2% | | 受取手形及び売掛金 | 50,673 | +24.3% | | 商品及び製品 | 30,124 | +2.7% | | 仕掛品 | 4,352 | -34.1% | | 原材料及び貯蔵品 | 5,449 | +11.6% | | その他 | 10,410 | +90.1% | | 固定資産 | 112,785 | +10.4% | | 有形固定資産 | 86,677 | +7.4% | | 無形固定資産 | 1,193 | -19.1% | | 投資その他の資産 | 24,913 | +24.0% | | 資産合計 | 251,439 | +9.0% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 62,983 | +11.3% | | 支払手形及び買掛金 | 30,005 | +13.2% | | 短期借入金 | 8,592 | -18.3% | | 1年内返済予定の長期借入金 | 8,215 | +13.3% | | 1年内償還予定の社債 | 100 | ±0.0% | | 未払金 | 3,967 | +1.6% | | 未払法人税等 | 5,100 | +139.2% | | 賞与引当金 | 1,468 | +13.8% | | その他 | 5,533 | +13.9% | | 固定負債 | 47,783 | +8.1% | | 社債 | 50 | -66.7% | | 長期借入金 | 40,354 | +7.4% | | 繰延税金負債 | 3,866 | +19.7% | | 役員退職慰労引当金 | 88 | -18.5% | | 退職給付に係る負債 | 1,762 | +2.0% | | 資産除去債務 | 436 | +0.7% | | その他 | 1,225 | +31.9% | | 負債合計 | 110,766 | +10.0% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 140,672 | +8.6% | | 資本金 | 4,298 | ±0.0% | | 資本剰余金 | 18,873 | +0.3% | | 利益剰余金 | 92,106 | +7.2% | | その他の包括利益累計額 | 5,000 | +71.9% | | 純資産合計 | 140,672 | +8.6% | | 負債純資産合計 | 251,438 | +9.0% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は52.5%と前期から0.3ポイント低下しましたが、依然として高い水準を維持しています。流動比率は220.2%、当座比率は132.8%と安全性の高い水準です。資産は総額で9.0%増加し、負債は10.0%増加しました。純資産は8.6%増加しています。有形固定資産と投資有価証券が増加したことが資産増加の主な要因です。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高営業利益率は22.2%と前期の12.6%から大きく改善しました。ROE（自己資本利益率）は6.6%と前期の1.9%から大きく改善しています。売上総利益率は23.4%と前期の22.4%から改善しました。販売費及び一般管理費は2.4%増にとどまり、増収効果で吸収しました。営業外収益が83.5%増と大きく伸長したことも利益増加に寄与しました。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: 87億5,000万円（前年比+18.5%）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △81億3,700万円（▲45.8%）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △42億4,200万円（▲108.6%）
• フリーキャッシュフロー: 6億1,300万円

6. 今後の展望

2027年2月期は売上高5,000億円（前年比+5.9%）、営業利益100億円（▲4.5%）、経常利益110億円（▲6.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益65億円（▲29.6%）を見込んでいます。食肉等の製造・卸売事業では、国内外の販売強化を見据え、引き続き事業・拠点の整備のための投資を継続する方針です。製品事業では、バラエティーミートや国産牛を原料とした製品の開発・販促に積極的に取り組みます。食肉等の小売事業では、既存店活性化や不採算店閉鎖を継続しつつ、新規ディベロッパーへの出店や新業態店舗への取り組みを進めます。食肉等の外食事業では、需要の高まりも見込まれながら、従来からの着実な採算重視の経営を維持しつつ、ステーキレストラン事業及び焼肉・しゃぶしゃぶチェーン事業の競争力を持たせながら着実に運営する方針です。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 食肉等の製造・卸売事業（売上高4,366億4,100万円、セグメント利益98億8,900万円）、食肉等の小売事業（売上高248億5,100万円、セグメント利益11億9,000万円）、食肉等の外食事業（売上高99億5,900万円、セグメント利益4億1,000万円）、その他（売上高8億6,000万円、セグメント利益1億8,000万円）
• 配当方針: 連結の株主資本配当率（DOE）3％を目途に安定的な利益還元を目指す
• 株主還元施策: 2026年2月期は年間配当104円（前年比+15円増配）
• M&Aや大型投資: アメリカのオーロラビーフ新工場建設を進め、本年7月から稼働予定
• 人員・組織変更: 2026年3月に健康経営優良法人（大規模法人部門）の認定を取得