決算短信
2025-11-06T15:30
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社協和日成 (1981)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社協和日成の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）決算は、非常に良好な業績を示した。売上高は前年同期比13.9%増の18,769百万円、営業利益は221.4%増の564百万円と大幅増益を達成し、各利益段階で高い成長を記録した。前期比の主な変化点は、建築設備事業およびガス・機器設備事業の受注増と完成高拡大、基幹システム変更による売上計上精度向上。一方、ガス導管事業は売上減・利益減となったが、全体を押し上げる好調ぶりで、収益力が強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|---------------|----------------|-----------------|
| 売上高 | 18,769 | 13.9 |
| 営業利益 | 564 | 221.4 |
| 経常利益 | 704 | 133.2 |
| 当期純利益 | 495 | 132.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 48.56円 | - |
| 配当金 | -（中間期） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、集合住宅等の給排水衛生設備工事や給湯・暖房工事の受注好調、基幹システム変更による完成高の精緻計上。セグメント別では、建築設備事業が売上3,257百万円（114.4%増、黒字転換）、ガス・機器設備事業が6,590百万円（16.7%増）と牽引。ガス導管事業は8,063百万円（5.1%減）で利益微減、電設・土木事業は823百万円（5.9%増）で赤字転落。特筆は利益率向上（営業利益率3.0%→前年1.1%）で、コスト管理の効果が顕著。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 16,229 | -4.6 |
| 現金及び預金 | 5,645 | -16.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 467 | 9.3 |
| 棚卸資産 | 74 | 10.2 |
| その他 | 9,042 | 3.5 |
| 固定資産 | 11,569 | 1.9 |
| 有形固定資産 | 6,060 | -1.6 |
| 無形固定資産 | 431 | -9.7 |
| 投資その他の資産 | 5,078 | 7.6 |
| **資産合計** | 27,797 | -2.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 8,485 | -5.1 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,815 | -25.2 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,670 | 9.5 |
| 固定負債 | 710 | 29.7 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 710 | 29.7 |
| **負債合計** | 9,195 | -3.1 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 17,373 | -2.8 |
| 資本金 | 590 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 17,611 | -2.6 |
| その他の包括利益累計額 | 1,229 | 24.2 |
| **純資産合計** | 18,602 | -1.4 |
| **負債純資産合計** | 27,797 | -2.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率66.9%（前期66.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率191.3%（流動資産/流動負債）、当座比率152.5%（速算資産換算）と流動性も良好。資産構成は流動資産58%、固定資産42%で、投資有価証券増加が固定資産を押し上げ。負債減少は工事未払金減と賞与引当金減少が主因。純資産減は自己株式取得と配当支払いが要因だが、利益計上と有価証券評価益で安定。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 18,769 | 13.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 17,047 | 12.4 | 90.8 |
| **売上総利益** | 1,722 | 31.7 | 9.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,158 | 2.3 | 6.2 |
| **営業利益** | 564 | 221.4 | 3.0 |
| 営業外収益 | 157 | 13.5 | 0.8 |
| 営業外費用 | 17 | 39.8 | 0.1 |
| **経常利益** | 705 | 133.2 | 3.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 705 | 135.5 | 3.8 |
| 法人税等 | 209 | 141.1 | 1.1 |
| **当期純利益** | 496 | 132.8 | 2.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率9.2%（前期7.9%）と改善、原価率低下が寄与。営業利益率3.0%（前期1.1%）に急伸し、収益性向上。経常利益率3.8%、ROE（年率換算約5.3%）も堅調。コスト構造は売上原価90.8%、販管費6.2%で安定、前期比販管費微増も原価効率化が利益拡大の鍵。変動要因は工事完成構造改善とシステム効果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +259百万円（前年同期+576百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -362百万円（前年同期-825百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,029百万円（前年同期-408百万円）
- フリーキャッシュフロー: -103百万円（営業CF - 投資CF）
営業CFは税引前利益増と売上債権減少でプラス維持も前期比減。投資CF改善は有価証券売却。財務CF悪化は自己株式取得・配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高38,100百万円（前期比1.8%増）、営業利益1,420百万円（4.3%減）、経常利益1,630百万円（2.7%減）、純利益1,130百万円（0.3%減）、EPS107.34円。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし。
- リスク要因: 資機材価格高騰、物価上昇、人手不足、取引先設備投資低調。
- 成長機会: 主要取引先受注堅調、集合住宅・給湯工事拡大、環境商材拡販。
現時点で予想修正なしだが、コスト増影響を注視。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建築設備3,257百万円（経常利益215百万円、黒字転換）、ガス・機器設備6,590百万円（経常利益134百万円）、ガス導管8,063百万円（経常利益374百万円）、電設・土木823百万円（経常損失19百万円）。報告セグメント変更あり（前年組替比較）。
- 配当方針: 年間45円予想（前期42円、第2四半期末-、期末45円）。修正なし。
- 株主還元施策: 自己株式取得567百万円実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。