決算短信
2025-02-06T15:30
2025年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社協和日成 (1981)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社協和日成、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）。
売上高は微増したものの、ガス設備事業等の原価率高物件完成により営業・経常・純利益が30%超減少と減益基調。総資産は減少も自己資本比率は65%台を維持し財務安定。一方、キャッシュフローは営業活動でプラスを確保し、投資・財務支出を吸収。通期予想据え置きで回復見込みだが、資材高騰リスクに留意。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---------------|----------------|--------------|
| 売上高 | 25,402 | +2.6 |
| 営業利益 | 444 | △33.0 |
| 経常利益 | 589 | △28.7 |
| 当期純利益 | 400 | △33.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 38.25円 | - |
| 配当金 | -（期末予想38.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**:
売上増は給湯・暖房工事や工場営繕工事の好調によるが、利益減はガス設備・ガス導管事業で原価率高物件（大規模完成）の影響大。セグメント別では建築設備事業経常損失縮小（-231→-146百万円）、ガス設備事業赤字転落（150→-2百万円）、ガス導管事業利益減（20.4%減）、電設・土木微減。特別利益前年63百万円計上なしも影響小。全体コスト圧力強く、粗利益率低下（9.9%→8.4%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 16,453 | △1,744 |
| 現金及び預金 | 6,416 | △1,510 |
| 受取手形及び売掛金 | 341 | △539 |
| 棚卸資産 | 69 | △3 |
| その他 | 9,643 | +1,310 |
| 固定資産 | 11,338 | +889 |
| 有形固定資産 | 6,203 | △34 |
| 無形固定資産 | 485 | +250 |
| 投資その他の資産 | 4,649 | +672 |
| **資産合計** | 27,790 | △855 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 8,956 | △439 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,284 | △879 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,672 | +440 |
| 固定負債 | 666 | +213 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 666 | +213 |
| **負債合計** | 9,622 | △226 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 17,147 | △783 |
| 資本金 | 590 | 0 |
| 利益剰余金 | 17,338 | △569 |
| その他の包括利益累計額 | 1,021 | +153 |
| **純資産合計** | 18,168 | △630 |
| **負債純資産合計** | 27,790 | △855 |
**貸借対照表に対するコメント**:
自己資本比率65.4%（前期65.6%、安定）。流動比率184%（16,453/8,956、健全）、当座比率72%（現金等中心でやや低下）。資産は売上債権減少で流動減、投資有価証券増で固定増。負債は工事未払金減・未成工事受入金増で流動減、固定は繰延税金負債増。純資産減は純利益計上も配当・自己株式取得で相殺。財務安全域高く、設備工事依存の運転資金回転良好。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 25,402 | +2.6 | 100.0% |
| 売上原価 | 23,275 | +4.3 | 91.6% |
| **売上総利益** | 2,127 | △13.3 | 8.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,682 | △6.0 | 6.6% |
| **営業利益** | 445 | △33.0 | 1.8% |
| 営業外収益 | 195 | +6.2 | 0.8% |
| 営業外費用 | 50 | +146.2 | 0.2% |
| **経常利益** | 590 | △28.7 | 2.3% |
| 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0% |
| 特別損失 | 3 | +30.9 | 0.0% |
| 税引前当期純利益| 587 | △33.9 | 2.3% |
| 法人税等 | 186 | △35.4 | 0.7% |
| **当期純利益** | 401 | △33.3 | 1.6% |
**損益計算書に対するコメント**:
売上総利益率低下（9.9%→8.4%）が主因で原価率上昇。営業利益率1.8%（前2.7%）、経常利益率2.3%（3.3%）と収益性悪化。販管費抑制も営業外費用増（手数料等）。ROE試算（純利益/純資産平均）約2.2%と低調。コスト構造は売上原価依存（91.6%）、前期比変動は原価高物件集中。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +556百万円（前年+499百万円、主に売上債権減少2,460百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △848百万円（投資有価証券取得1,010百万円等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,217百万円（自己株式取得804百万円、配当401百万円）
- フリーキャッシュフロー: △292百万円（営業+投資）
現金残高6,416百万円（期首比減少）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上38,080百万円（+6.1%）、営業利益1,350百万円（+8.2%）、経常1,570百万円（+7.4%）、純利益1,090百万円（+2.6%）、EPS97.82円。
- 中期計画: 記載なし。
- リスク要因: 資機材高騰、人手不足、物価上昇。
- 成長機会: 主要取引先（東京ガス等）受注堅調、環境商材拡販。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建築設備4,011百万円（+3.2%、経常損失146）、ガス設備7,245百万円（+8.3%、経常損失2）、ガス導管12,858百万円（+0.1%、経常利益659）、電設・土木1,234百万円（△3.1%、経常利益72）。
- 配当方針: 年間38円予想（前年35円、中間・期末各19円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得・消却実施（取得804百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。