決算短信
2025-05-12T15:30
2025年3月期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社協和日成 (1981)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社協和日成、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、非連結）。当期は売上高4.3%増の堅調推移に対し、営業利益18.9%増と大幅増益を達成し、業績は非常に良好。ガス導管事業の設備投資需要と高利益物件の完成が主なドライバー。一方、純利益は6.7%増にとどまり、税効果等が影響。全体として収益性向上と財務安定が顕著で、株主還元強化も進む。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---------------|----------------|--------------|
| 売上高 | 37,416 | 4.3 |
| 営業利益 | 1,483 | 18.9 |
| 経常利益 | 1,674 | 14.6 |
| 当期純利益 | 1,133 | 6.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 103.96円 | - |
| 配当金 | 42.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はガス導管事業（18,272百万円、3.3%増）と建築設備事業（6,195百万円、10.0%増）の貢献大。利益増は建築設備事業の黒字転換（経常利益62百万円、前期311百万円損失）と電設・土木事業の高利益物件（経常利益136百万円、26.8%増）が主因。一方、ガス設備事業は原価率高物件で経常利益43.8%減。全体の売上高営業利益率4.0%（前期3.5%）、経常利益率4.5%（同4.1%推定）と収益性向上。手持高は事業により変動も総額堅調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 17,002 | -1,195 |
| 現金及び預金 | 記載なし | -1,147 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | +389 (完成工事未収入金等) |
| 固定資産 | 11,355 | +906 |
| 有形固定資産 | 6,160 | -77 |
| 無形固定資産 | 477 | +243 |
| 投資その他の資産| 4,718 | +741 |
| **資産合計** | 28,357 | -288 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 8,940 | -455 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | -289 (支払手形) |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - (工事未払金等減少) |
| 固定負債 | 547 | +94 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | + (株式給付引当金) |
| **負債合計** | 9,487 | -360 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | +121 (有価証券評価差額金) |
| **純資産合計** | 18,869 | +72 |
| **負債純資産合計** | 28,357 | -288 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率66.5%（前期65.6%）と高水準を維持し、財務安全性優良。流動比率は流動資産17,002/流動負債8,940≈1.90倍と当座流動性良好（詳細当座比率記載なし）。資産は固定資産増（投資有価証券+785、無形+243）が特徴で、流動資産減は現金減少主因。負債減は流動負債の買掛金等減少。純資産増は純利益計上と評価差額金による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|--------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 37,416 | 4.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,483 | 18.9 | 4.0 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,674 | 14.6 | 4.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,133 | 6.7 | 3.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率4.0%（前期3.5%）と改善、経常利益率4.5%（同4.1%）、純利益率3.0%（同3.0%）。ROEは自己資本18,869に対し純利益1,133で約6.0%（詳細記載なし）。コスト構造は原価率高物件影響も、高利益完成でカバー。変動要因はセグメント別高収益物件と投資有価証券評価益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,108百万円（前期1,371百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,035百万円（前期△713百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,221百万円（前期△359百万円）
- フリーキャッシュフロー: △△（営業+投資=73百万円）
- 現金及び現金同等物期末残高: 6,777百万円（前期7,925百万円）
営業CF堅調も投資・財務支出増で現金減。投資は有価証券取得、財務は自己株式取得・配当。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）: 売上高38,100百万円（+1.8%）、営業利益1,420百万円（-4.3%）、経常利益1,630百万円（-2.7%）、純利益1,130百万円（-0.3%）、EPS107.34円。
- 中期経営計画: 新「Triple“S”」初年度、サステナビリティ経営推進、株主還元強化、事業戦略深化。
- リスク要因: 資材・労務費高騰、工期遅延、受注競争激化、人手不足、景気不透明。
- 成長機会: ガス導管設備投資堅調、環境商材（給湯器・再生エネ）拡販、リノベ需要、脱炭素化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ガス導管事業好調（売上18,272百万円、経常利益1,190百万円）、建築設備黒字転換、ガス設備利益減、電設土木増益。手持高変動（ガス導管減も他増）。
- 配当方針: 増配継続（42円→予想45円）、配当性向41.8%、純資産配当率2.4%。
- 株主還元施策: 自己株式取得・消却、配当強化。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資有価証券取得あり）。
- 人員・組織変更: 記載なし（役員異動あり、詳細省略）。ガス設備事業を「ガス・機器設備事業」に名称変更。