決算短信
2025-10-31T11:30
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
大東建託株式会社 (1878)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
大東建託株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比5.8%増と増加したものの、営業・経常・純利益は各2-3%減少し、利益率低下が目立った。建設事業の資材高騰影響と工期偏重が主因だが、不動産賃貸・開発事業の伸長が全体を下支え。総資産は前期末比+99,208百万円増の1,321,200百万円、純資産は+17,471百万円の484,836百万円と拡大した一方、自己資本比率は37.0%（前期末38.4%）と低下。通期予想は据え置きで売上増益見込み。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 959,553 | +5.8 |
| 営業利益 | 69,393 | △2.4 |
| 経常利益 | 71,380 | △3.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 49,886 | △2.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益）| 150.41円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 342.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は不動産賃貸事業（+3.0%、594,879百万円）と不動産開発事業（+144.8%、60,415百万円）の寄与が大きい。一方、建設事業は完成工事高264,012百万円（△1.2%）、完成工事総利益率24.8%（前期比-0.7pt）と資材高騰・RC物件比率増で減益。その他事業も微減。セグメント別では賃貸・開発が牽引も、全体利益は販売管理費増（+10.1%）が圧迫。特筆はアスコット連結子会社化による開発事業急伸と、受注残高7,918億67百万円の安定。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 855,813 | +101,952 |
| 現金及び預金 | 286,863 | +50,973 |
| 受取手形及び売掛金 | - | 記載なし |
| 棚卸資産 | 247,394 | +17,521 |
| その他 | 321,556 | +33,458 |
| 固定資産 | 465,386 | △2,745 |
| 有形固定資産 | 184,630 | +350 |
| 無形固定資産 | 36,397 | △539 |
| 投資その他の資産 | 244,357 | △2,557 |
| **資産合計** | 1,321,200 | +99,208 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 354,995 | △55,838 |
| 支払手形及び買掛金 | 53,108 | △108 |
| 短期借入金 | 12,598 | +3,287 |
| その他 | 289,289 | △59,017 |
| 固定負債 | 481,367 | +137,574 |
| 長期借入金 | 179,250 | +134,719 |
| その他 | 302,117 | +2,855 |
| **負債合計** | 836,363 | +81,737 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 487,232 | +22,946 |
| 資本金 | 29,060 | 0 |
| 利益剰余金 | 467,271 | +21,450 |
| その他の包括利益累計額 | △2,452 | △4,555 |
| **純資産合計** | 484,836 | +17,471 |
| **負債純資産合計** | 1,321,200 | +99,208 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率37.0%（前期末38.4%、-1.4pt）と安定も借入金増でやや低下。流動比率約2.4倍（流動資産/流動負債）と流動性良好、当座比率も高水準。資産構成は流動資産64.8%（現金・不動産中心）、負債は固定負債57.5%（借入・修繕引当金主）。主変動は現金+50,973百万円、販売用不動産+20,775百万円、長期借入+134,719百万円増。利益剰余金増が純資産拡大を支える。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 959,553 | +5.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 796,224 | +6.1 | 83.0 |
| **売上総利益** | 163,328 | +4.4 | 17.0 |
| 販売費及び一般管理費| 93,935 | +10.1 | 9.8 |
| **営業利益** | 69,393 | △2.4 | 7.2 |
| 営業外収益 | 4,594 | +21.2 | 0.5 |
| 営業外費用 | 2,606 | +147.9 | 0.3 |
| **経常利益** | 71,380 | △3.3 | 7.4 |
| 特別利益 | 439 | +138.6 | 0.0 |
| 特別損失 | 126 | △16.6 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 71,693 | △2.9 | 7.5 |
| 法人税等 | 21,847 | △4.0 | 2.3 |
| **当期純利益** | 49,846 | △2.4 | 5.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.0%（前期17.3%）、営業利益率7.2%（同7.8%）と全段階で低下。コスト構造は売上原価83.0%（賃貸原価高騰）、販管費9.8%増が利益圧迫。ROE（概算、年換算）約20%超と収益性高いが、営業外費用増（利息等）が経常を削る。前期比変動主因は建設総利益率低下と販管費増、為替差益寄与。セグメント別賃貸総利益率11.8%安定。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし（一部調整項目のみ開示、税引前純利益71,693百万円、賞与引当△14,300百万円等）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
- 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
- フリーキャッシュフロー: 記載なし
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高1,970,000百万円（+6.9%）、営業利益125,000百万円（+5.2%）、経常利益127,000百万円（△1.9%）、純利益90,000百万円（△4.1%）、EPS 274.00円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「DAITO Group VISION 2030」及び中期計画（2024-26年度）で人的資本経営推進、建設収益性向上、賃貸ストック拡大、不動産開発強化。
- リスク要因: 資材・建築費高騰、着工戸数低迷（賃貸着工△18.9%）、地政学リスク・円安。
- 成長機会: 受注残高安定、入居率97.3%、開発事業拡大（アスコット効果）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建設（売上264,012百万円△1.2%、営業利益199億53百万円△24.0%）、賃貸（594,879百万円+3.0%、456億69百万円+5.5%）、開発（60,415百万円+144.8%、59億39百万円+105.1%）、その他（40,245百万円+6.2%、63億8百万円△2.2%）。
- 配当方針: 年間予想714円相当（分割後期末68.60円）、第2四半期342.00円支払い。還元強化。
- 株主還元施策: 普通株式1:5分割（2025/10/1実施）、自己株式減少。
- M&Aや大型投資: アスコット連結子会社化。
- 人員・組織変更: 記載なし。