決算短信
2025-11-06T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
ユキグニファクトリー株式会社 (1375)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ユキグニファクトリー株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算（IFRS）。売上収益は前年同期比微減ながら、IAS第41号適用による公正価値変動利得の26.7%減が響き、収益合計8.3%減、営業利益67.2%減と大幅減益となった。きのこ事業の販売量減少が主因で、コスト上昇圧力も影響。財政状態は資産・負債ともに縮小し自己資本比率は改善も、現金減少が懸念材料。前期比で利益水準が急低下し、業績回復が急務。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（売上収益） | 14,959 | △0.2 |
| 営業利益 | 431 | △67.2 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 377 | △67.9 |
| 当期純利益（中間利益） | 75 | - |
| 親会社帰属中間利益 | 81 | △89.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 2.05円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 4.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上収益微減は販売量減少が主因で、単価上昇が一部相殺。公正価値変動利得（4,813百万円、△26.7%）減少が収益全体を圧迫し、売上原価14.2%減ながら売上総利益同14.2%減。販管費5.8%増（人件費・物流費高騰）。きのこ事業（茸事業14,800百万円、△0.3%）でまいたけ・その他低調、エリンギ・ぶなしめじ増収も全体横ばい。新規「キノコのお肉」開始もその他事業159百万円（+6.2%）に留まる。通期予想据え置き（売上収益38,880百万円+4.8%、コア営業利益3,730百万円△3.3%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 9,465 | △2,036 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 898 | △3,005 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 2,863 | +373 |
| 棚卸資産 | 1,810 | △29 |
| その他（生物資産等） | 4,692 | +585（生物資産）|
| 固定資産 | 26,390 | +22 |
| 有形固定資産 | 17,773 | △11 |
| 無形固定資産（のれん及び無形資産等） | 5,971 | +38 |
| 投資その他の資産 | 2,645 | △5 |
| **資産合計** | 35,855 | △2,013 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 8,594 | △907 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 2,996 | +110 |
| 短期借入金 | 1,700 | +1,700 |
| その他 | 3,897 | △2,717 |
| 固定負債 | 15,174 | △666 |
| 長期借入金 | 14,724 | △711 |
| その他 | 450 | +45 |
| **負債合計** | 23,769 | △1,574 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 12,021 | △345 |
| 資本金 | 100 | - |
| 利益剰余金 | 17,937 | △397 |
| その他の包括利益累計額 | 27 | +21 |
| **純資産合計** | 12,085 | △439 |
| **負債純資産合計** | 35,855 | △2,013 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率33.5%（前32.7%、改善）。流動比率110.1%（9,465/8,594、低下も1超えで短期安全性確保）、当座比率（現金+債権/流動負債）≈44%と低水準で現金減少が課題。資産構成は固定資産中心（73.6%）、生物資産増加が特徴。負債は借入金依存（長期中心）、短期借入急増も総負債縮小。主変動は現金△3,005百万円と借入調整。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（売上収益） | 14,959 | △0.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 15,026 | △6.2% | 100.4% |
| **売上総利益** | 4,746 | △14.2% | -0.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 4,379 | +5.8% | 29.3% |
| **営業利益** | 431 | △67.2% | 2.9% |
| 営業外収益（金融収益等） | 74 | - | 0.5% |
| 営業外費用（金融費用等） | 129 | - | 0.9% |
| **経常利益（税引前中間利益）** | 377 | △67.9% | 2.5% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 377 | △67.9% | 2.5% |
| 法人税等 | 301 | - | 2.0% |
| **当期純利益** | 75 | - | 0.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率-0.4%（前36.9%→31.7%、公正価値変動影響大）。営業利益率2.9%（前9.8%、大幅低下）、コア営業利益108百万円（△46.4%）、コアEBITDAマージン8.2%（低下）。ROE（親会社利益/平均資本）低位。コスト構造は売上原価70%、販管費29%。変動要因は公正価値変動利得減と販管費増（物流・原材料高）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 使用2,646百万円（前年使用1,632百万円、主に法人税支払1,509百万円・生物資産増581百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 使用694百万円（有形固定資産取得727百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 獲得323百万円（短期借入1,900百万円－配当479百万円等）
- フリーキャッシュフロー: 使用3,340百万円（営業＋投資）
現金残高898百万円（△3,005百万円）、営業CF悪化が主因。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上収益38,880百万円（+4.8%）、コア営業利益3,730百万円（△3.3%）、親会社帰属当期利益2,010百万円（+33.8%）、EPS50.39円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 2023年12月刷新計画で国内強化・海外・新規領域展開。「キノコのお肉」拡販、大阪万博出展。
- リスク要因: 原材料・物流高騰、円安、異常気象、消費節約志向。
- 成長機会: きのこプレミアム化、健康食品・代替肉拡大、海外市場。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 茸事業14,800百万円（△0.3%）、まいたけ7,562（△0.7%）、エリンギ1,780（+2.3%）、ぶなしめじ3,244（+6.4%）、その他きのこ2,212（△9.0%）。その他159百万円（+6.2%、健康食品・「キノコのお肉」）。
- 配当方針: 通期16.00円予想（前年15.00円、第2四半期末4.00円）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備更新投資694百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。