適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名・決算期間**: 杉本商事株式会社（2025年4月1日～12月31日） - **総合評価**: 第3四半期は全セグメントで収益環境が厳しく、売上高・利益とも前年同期を下回った。営業利益率は4.4％（前期5.6％）と悪化し、コスト増と投資負担が収益を圧迫。一方、総資産は前期比3.3％増で財務基盤は安定しているが、短期借入金の増加が懸念材料。 - **主な変化点**: - 売上高: 371.2億円 → 362.8億円（△2.3％） - 営業利益率: 5.6％ → 4.4％ - 自己資本比率: 83.7％ → 76.2％ --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | 備考 | |------|---------------|------------|------| | 売上高 | 36,277 | △2.3％ | 全セグメント減収 | | 営業利益 | 1,601 | △22.5％ | 販管費増が影響 | | 経常利益 | 1,951 | △19.1％ | 営業外費用46百万円（前年24百万円） | | 当期純利益 | 1,369 | △14.5％ | 親会社株主帰属分 | | EPS（円） | 75.29 | △7.7％ | 株式分割調整済み | | 配当金（円） | 27.00 | △22.9％ | 前期第2四半期比 | **業績結果に対するコメント**: - **減益要因**: 人件費増（+365百万円）、新基幹システム・本社屋の減価償却費、自己株式取得費用（27百万円）。 - **セグメント動向**: - 東部: 半導体材料需要は堅調も鉄鋼・建設が低迷（売上△5.2％、利益△40.6％）。 - 海外: ベトナム・中国で売上増も円安影響で利益率悪化（売上+8.0％、利益△9.0％）。 - **特記事項**: 株式会社INDUSTRIAL-Xと資本提携し、製造業DX分野を強化。 --- ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 25,458 | △0.8％ | | 現金及び預金 | 6,488 | △11.4％ | | 受取手形・売掛金 | 11,409 | +4.4％ | | 棚卸資産 | 2,213 | +35.0％ | | **固定資産** | 18,342 | +9.5％ | | 有形固定資産 | 10,017 | △0.7％ | | 投資有価証券 | 6,144 | +43.5％ | | **資産合計** | 43,800 | +3.3％ | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 8,938 | +53.3％ | | 買掛金 | 5,489 | +33.8％ | | 短期借入金 | 2,300 | **新規** | | **固定負債** | 1,484 | +36.1％ | | **負債合計** | 10,421 | +50.5％ | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 30,852 | △7.9％ | | 利益剰余金 | 32,659 | +1.1％ | | 自己株式 | △6,934 | △76.2％ | | **純資産合計** | 33,379 | △5.9％ | | **負債純資産合計** | 43,800 | +3.3％ | **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性指標**: 自己資本比率76.2％（前期83.7％）、流動比率285％（前期440％）で安定性は高いが低下傾向。 - **変動要因**: 短期借入金23億円増で運転資金を確保。自己株式取得（30億円）が純資産減少の主因。 - **懸念点**: 棚卸資産35％増で在庫圧迫リスク、現預金11％減で流動性低下。 --- ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 36,277 | △2.3％ | 100.0％ | | 売上原価 | 28,984 | △2.5％ | 79.9％ | | **売上総利益** | 7,294 | △1.3％ | 20.1％ | | 販管費 | 5,692 | +6.9％ | 15.7％ | | **営業利益** | 1,602 | △22.5％ | 4.4％ | | 営業外収益 | 396 | +6.9％ | 1.1％ | | 営業外費用 | 46 | +94.4％ | 0.1％ | | **経常利益** | 1,951 | △19.1％ | 5.4％ | | **当期純利益** | 1,369 | △14.5％ | 3.8％ | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性悪化**: 営業利益率4.4％（前期5.6％）、ROE（年率換算）5.3％（前期6.1％）。 - **コスト増**: 販管費が前年比+365百万円（人件費・システム投資）。 - **改善点**: 売上原価率79.9％（前期80.1％）で粗利益率は維持。 --- ### 5. キャッシュフロー - 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。 --- ### 6. 今後の展望 - **通期予想**: 売上高518億円（+4.7％）、営業利益23.8億円（△0.7％）。半導体・DX需要を成長軸と位置付け。 - **戦略**: 第4次中期経営計画に基づく「筋肉質経営」継続。INDUSTRIAL-Xとの提携で製造業DXを加速。 - **リスク**: 海外景気減速、鉄鋼・自動車分野の需要低迷、金利上昇に伴う財務費用増。 - **機会**: 生成AI・半導体関連設備投資の拡大、円安による輸出競争力向上。 --- ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間配当予想54円（前期62円）。自己株式取得（30億円）で株主還元を代替。 - **大型投資**: 新基幹システム導入に伴う減価償却費が継続（404百万円/四半期）。 - **人員戦略**: 人的資本投資を拡大し、生産性改善を推進。 - **業績予想修正**: 通期予想は前期比微増だが、第3四半期実績を踏まえ達成には不透明感。 --- 【注記】 - 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。 - キャッシュフロー・セグメント別詳細数値は開示なし。 - 自己資本比率＝純資産合計／総資産、流動比率＝流動資産／流動負債。