決算短信
2025-11-13T15:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
藤井産業株式会社 (9906)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
藤井産業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。当期は景気回復基調を背景に、電設資材・建設資材・機器制御等の主力事業が好調で、売上高13.6%増、営業利益29.7%増、親会社株主帰属中間純利益51.8%増と非常に良好な業績を達成。特別利益（投資有価証券売却益等）の寄与も大きく、利益率が大幅改善した。総資産は前期末比減少も純資産増加で自己資本比率が向上し、財務体質強化が進んでいる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 48,346 | +13.6 |
| 営業利益 | 2,704 | +29.7 |
| 経常利益 | 3,053 | +25.2 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 2,284 | +51.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 270.18円 | +51.8 |
| 配当金（第2四半期末） | 50.00円 | +100.0（前年25円） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はマテリアルイノベーションズカンパニー（275億32百万円、+14.9%：電設資材のLED需要・高圧設備改修、建設資材のデータセンター工事等）とインフラソリューションズカンパニー（170億9百万円、+19.4%：機器制御・設備プラントの大型案件）の伸長が主要因。一方、コマツ栃木（30億34百万円、-12.0%：新車販売低迷）とその他（7億70百万円、-15.0%）は減少。利益増は売上増に加え、特別利益481百万円（投資有価証券売却益196百万円、固定資産売却益284百万円）が寄与。EPS改善と配当倍増は株主還元強化を示す。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 48,807 | -1,606 |
| 現金及び預金 | 21,021 | +1,839 |
| 受取手形及び売掛金 | 21,425 | -3,938 |
| 棚卸資産 | 4,689 | -64 |
| その他 | 2,511 | +163 |
| 固定資産 | 15,414 | -876 |
| 有形固定資産 | 10,099 | -635 |
| 無形固定資産 | 112 | -37 |
| 投資その他の資産 | 5,203 | -202 |
| **資産合計** | 64,221 | -2,482 |
【負債の部】（単位：百万円、前期比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 19,594 | -4,262 |
| 支払手形及び買掛金 | 12,571 | -4,639 |
| 短期借入金 | 345 | -205 |
| その他 | 6,678 | +384 |
| 固定負債 | 2,825 | +56 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,825 | +56 |
| **負債合計** | 22,419 | -4,205 |
【純資産の部】（単位：百万円、前期比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 38,070 | +1,395 |
| 資本金 | 1,883 | 0 |
| 利益剰余金 | 35,082 | +1,395 |
| その他の包括利益累計額 | 1,204 | +224 |
| **純資産合計** | 41,802 | +1,723 |
| **負債純資産合計** | 64,221 | -2,482 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率61.2%（前期56.5%）と向上、財務安全性が高い。流動比率約2.5倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期支払能力に余裕。資産構成は流動資産76%、固定資産24%と運転資金中心。主な変動は売掛金・買掛金の減少（営業CF改善反映）と固定資産売却による縮小。純資産増は利益積み上げによる利益剰余金拡大が主因。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円、前期比、売上高比率）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 48,346 | +13.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 40,235 | +13.6 | 83.2 |
| **売上総利益** | 8,110 | +13.3 | 16.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,406 | +6.5 | 11.2 |
| **営業利益** | 2,704 | +29.7 | 5.6 |
| 営業外収益 | 381 | -1.8 | 0.8 |
| 営業外費用 | 32 | -10.4 | 0.1 |
| **経常利益** | 3,053 | +25.2 | 6.3 |
| 特別利益 | 481 | 大幅増 | 1.0 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 3,534 | +44.0 | 7.3 |
| 法人税等 | 1,155 | +35.0 | 2.4 |
| **当期純利益** | 2,379 | +48.8 | 4.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.8%（前期16.8%横ばい）、営業利益率5.6%（前期4.9%改善）と収益性向上。販管費比率低下（11.2%）が寄与。経常利益率6.3%と高水準で、特別利益が純利益を押し上げ。ROE（純資産ベース簡易算出）は年率約11%超と良好。コスト構造は売上原価83.2%が大半で、資材事業特有。変動要因は売上増と資産売却益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
（単位：百万円）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,628（前期3,985）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 1,412（前期-1,020、主に固定資産・有価証券売却）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,201（前期-746、配当支払増）
- フリーキャッシュフロー: 3,040（営業+投資）
営業CF減少は売掛回収改善も棚卸増・買掛減影響。投資CF黒字転換は資産売却効果大。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高102,000百万円（+6.1%）、営業利益5,300百万円（-1.1%）、経常利益5,700百万円（-5.4%）、親会社株主当期純利益3,700百万円（-10.3%）、EPS437.53円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「新たな価値創造」に向け、サービスビジネス強化（ITツール活用等）。
- リスク要因: 原材料高騰、人手不足、地政学リスク。
- 成長機会: 省エネ設備・LED・データセンター・AI関連需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: マテリアルイノベ+14.9%、インフラソリュ+19.4%、コマツ栃木-12.0%、その他-15.0%。
- 配当方針: 年間130円予想（第2四半期末50円、通期80円予定）、増配継続。
- 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式安定。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。