決算短信
2025-05-14T13:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
藤井産業株式会社 (9906)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
藤井産業株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高961億円（前期比5.5%増）、親会社株主帰属当期純利益41.2億円（同12.7%増）と増収増益を達成し、総合的に良好な業績となった。マテリアルイノベーションズカンパニーが主力事業の堅調で成長を牽引した一方、コマツ栃木の公共投資減速が一部影響。総資産は667億円（同3.2%増）、自己資本比率56.5%（同+3.2pt）と財務基盤強化が進んだ。主な変化点は本社新館建設工事による固定資産増加と営業CFの大幅改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 96,100 | +5.5 |
| 営業利益 | 5,360 | +7.9 |
| 経常利益 | 6,028 | +7.9 |
| 当期純利益 | 4,123 | +12.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 487.65円 | +12.7 |
| 配当金 | 130.00円 | +30.0 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は全セグメント合計で前期比5.5%増、主にマテリアルイノベーションズカンパニー（537億円、同7.9%増：電設資材・建設資材・情報ソリューションの設備投資・新規出店効果）とインフラソリューションズカンパニー（337億円、同4.6%増：機器制御の医療・半導体関連堅調）が寄与。一方、コマツ栃木（70億円、同4.6%減：公共投資減少）の減収が足枷。利益増は売上増とコスト管理の効果で、純利益率11.4%（同+0.2pt）と収益性向上。持分法投資利益55百万円（同+44.7%）も寄与。特筆は配当性向26.7%（同+3.6pt）と株主還元強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 50,413 | +28 |
| 現金及び預金 | 19,182 | +1,039 |
| 受取手形及び売掛金 | 25,364 | +13 |
| 棚卸資産 | 4,379 | -436 |
| その他 | 1,893 | -798 |
| 固定資産 | 16,291 | +2,046 |
| 有形固定資産 | 10,735 | +1,739 |
| 無形固定資産 | 150 | -3 |
| 投資その他の資産 | 5,406 | +309 |
| **資産合計** | 66,704 | +2,074 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 23,856 | -1,415 |
| 支払手形及び買掛金 | 17,212 | +83 |
| 短期借入金 | 550 | -450 |
| その他 | 6,094 | -1,048 |
| 固定負債 | 2,769 | +141 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,769 | +141 |
| **負債合計** | 26,626 | -1,274 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 36,675 | +3,277 |
| 資本金 | 1,884 | 0 |
| 利益剰余金 | 33,686 | +3,277 |
| その他の包括利益累計額 | 980 | -52 |
| **純資産合計** | 40,079 | +3,348 |
| **負債純資産合計** | 66,704 | +2,074 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率56.5%（前期53.3%、+3.2pt）と向上、財務安全性高く純資産増加は利益積み上げが主因。流動比率2.11倍（流動資産/流動負債、同前期比微増）と当座比率も良好で短期流動性十分。資産構成は流動75.5%、固定24.5%と営業資産中心。主な変動は本社新館建設仮勘定（+1,841百万円）による有形固定資産増と現金増加、契約負債減少による流動負債減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 96,100 | +5.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 5,360 | +7.9 | 5.6 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 6,028 | +7.9 | 6.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 4,123 | +12.7 | 4.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率5.6%（同+0.1pt）、経常利益率6.3%（同+0.2pt）と各段階で収益性微改善。ROEは当期純利益率11.4%（総資産経常利益率9.2%）で安定。コスト構造の詳細不明だが、売上増に対し利益成長率上回る点から販管費抑制効果大。変動要因は原材料高騰下での価格転嫁と事業効率化。セグメント別でマテリアルが利益牽引。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 5,155百万円（前期1,935百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,757百万円（前期2百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,359百万円（前期△750百万円）
- フリーキャッシュフロー: 2,398百万円（営業+投資）
営業CF大幅増は売上債権減少と利益増。投資CFは本社新館工事支出。財務CFは配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上高1,020億円（+6.1%）、営業利益53億円（△1.1%）、経常利益57億円（△5.4%）、純利益37億円（△10.3%）、EPS437.53円。
- 中期経営計画や戦略: カンパニー制強化、2026年10月目途ホールディングス制移行で事業機動性向上。サステナビリティ（カーボンニュートラル、人的資本投資）推進。
- リスク要因: 原材料・物価高騰、米中東地政学リスク、輸出関連設備投資減速。
- 成長機会: インバウンド・設備投資需要、事業間シナジー、サービスビジネスモデル構築。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: マテリアルイノベーションズ55.9%、インフラソリューションズ35.0%、コマツ栃木7.3%、その他1.8%。
- 配当方針: 年間130円（前期100円）、配当性向26.7%、純資産配当率3.1%。2026年予想130円（性向29.7%）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: 本社新館建設工事（投資CF主因）。M&A記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。ホールディングス移行検討中。