決算短信
2025-11-06T15:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
英和株式会社 (9857)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
英和株式会社（コード: 9857）の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。売上高は化学・鉄鋼・造船業界向け需要を取り込み5.1%増の21,217百万円と伸長、営業・経常利益も各5%前後の増益を達成したものの、前期の特別利益（移転補償金）計上なしで純利益は6.7%減の774百万円にとどまった。総資産は売掛金減少で前期末比7.2%減の30,728百万円、純資産は利益積み上げで3.3%増の17,508百万円と堅調。全体として横ばい成長基調を維持し、自己資本比率改善が進んでいる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 21,217 | +5.1 |
| 営業利益 | 1,140 | +4.9 |
| 経常利益 | 1,173 | +5.0 |
| 当期純利益 | 774 | -6.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 122.41円 | - |
| 配当金 | 40.00円（中間） | +14.3 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は化学・鉄鋼業界の定期修理需要、造船業界の高稼働による産業機械・計測機器販売が寄与。一方、電力・製造機械向け減少を相殺。営業利益率は5.4%（前期5.4%）と横ばい、売上総利益率17.4%（同17.6%）も安定も販管費増（+2.9%）が利益拡大を抑制。純利益減は前期特別利益125百万円の反動。事業は単一セグメント（工業用計測制御機器等）だが、品目別では環境計測・分析機器+13.9%、産業機械+5.7%と成長分野が牽引。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円、前期末は2025年3月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 26,444 | -7.6 |
| 現金及び預金 | 6,704 | +9.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 13,219 | -17.2 |
| 棚卸資産 | 2,267 | +14.2 |
| その他 | 3,777 | - |
| 固定資産 | 4,284 | -5.0 |
| 有形固定資産 | 1,570 | +0.6 |
| 無形固定資産 | 75 | +13.0 |
| 投資その他の資産 | 2,639 | -8.4 |
| **資産合計** | 30,728 | -7.2 |
【負債の部】
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 12,952 | -18.7 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,007 | -22.5 |
| 短期借入金 | 50 | 0.0 |
| その他 | 7,895 | - |
| 固定負債 | 267 | +19.2 |
| 長期借入金 | 105 | - |
| その他 | 162 | - |
| **負債合計** | 13,219 | -18.2 |
【純資産の部】
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 16,735 | +3.0 |
| 資本金 | 1,533 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 13,686 | +3.7 |
| その他の包括利益累計額 | 774 | +8.8 |
| **純資産合計** | 17,509 | +3.3 |
| **負債純資産合計** | 30,728 | -7.2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率57.0%（前期51.2%）と健全化、純資産増は利益積み上げが主因。流動比率204%（流動資産/流動負債、前期179%）・当座比率192%（当座資産/流動負債、推定）と安全性向上。資産は売掛金・契約資産減少（-27億56百万円）が総資産減の主因、棚卸増は販売増対応。負債は買掛金・電子記録債務減少で軽減、借入金は長期中心に安定。全体的に運転資金効率化が進む。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 21,217 | +5.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 17,532 | +5.4 | 82.6 |
| **売上総利益** | 3,686 | +3.5 | 17.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,545 | +2.9 | 12.0 |
| **営業利益** | 1,140 | +4.9 | 5.4 |
| 営業外収益 | 37 | -0.1 | 0.2 |
| 営業外費用 | 4 | -36.6 | 0.0 |
| **経常利益** | 1,173 | +5.0 | 5.5 |
| 特別利益 | - | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | - | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益| 1,173 | -5.6 | 5.5 |
| 法人税等 | 399 | -3.4 | 1.9 |
| **当期純利益** | 774 | -6.7 | 3.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.4%（前期17.6%）と微減も営業利益率5.4%（同5.4%）維持、販管費効率化で営業増益。経常利益率5.5%（同5.5%）安定、ROE（純利益/自己資本、年率換算推定）は約8.8%と平均的水準。コスト構造は原価率高（82.6%）が特徴で原材料高騰影響限定的。変動要因は特別利益なしと法人税増、全体収益性は安定。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
（単位：百万円）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +921（前期+1,729）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -87（前期-254）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -234（前期-482）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: +834（前期+1,475）
営業CFは売上債権減少（+3,384）が主因も仕入債務減少（-2,101）・法人税支払（-616）で前期比減。投資CFは設備投資控えめ。財務CFは配当支払（-286）が中心、現金残高6,692百万円（前期末比+596）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年4月～2026年3月）：売上高48,500百万円（+2.9%）、営業利益2,860百万円（+2.6%）、経常利益2,920百万円（+2.3%）、純利益1,960百万円（+0.3%）、EPS309.70円。修正なし。
- 中期経営計画：2023年4月開始の3年目、「持続可能な成長に向けた5S強化」。DX・GX・社会資本整備に注力、既存顧客深耕と成長ビジネス推進。
- リスク要因：原材料・エネルギー高、地政学リスク、人手不足、業界需要低迷（化学・鉄鋼）。
- 成長機会：造船・環境機器需要、脱炭素投資、DXソリューション。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（工業用計測制御機器等）。品目別売上：工業用計測制御機器10,250百万円（48.3%、+3.1%）、環境計測・分析機器1,939百万円（9.1%、+13.9%）、測定・検査機器777百万円（3.7%、+4.3%）、産業機械8,251百万円（38.9%、+5.7%）。
- 配当方針：年間80円予想（前期80円）、中間40円（増配）。株主還元維持。
- その他：M&A・大型投資記載なし。連結範囲変更なし、会計方針変更なし。発行済株式6,470千株（安定）。