決算短信
2025-05-12T15:00
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
英和株式会社 (9857)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
英和株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高471億円（前期比+8.9%）、営業利益28億円（+19.8%）と大幅増収増益を達成し、中期3ヵ年経営計画の最終目標を前倒しでクリアした。社会インフラ・防災関連需要の取り込みと高付加価値営業強化が寄与。総資産は331億円（+3.7%）、自己資本比率51.2%（+1.9pt）と財務基盤強化。一方、包括利益は△19.7%と投資有価証券評価損の影響を受けた。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 47,136 | +8.9 |
| 営業利益 | 2,786 | +19.8 |
| 経常利益 | 2,853 | +17.9 |
| 当期純利益 | 1,954 | +17.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 308.79円 | +17.2 |
| 配当金 | 80.00円 | +23.1 |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収は前年度受注残の解消、社会インフラ向け特殊車両・防災関連販売の好調、化学・電力・造船業界向け需要取り込みが主因。利益増は高付加価値「コト売り」強化による収益性向上（営業利益率5.9%、前期5.4%）。
- 事業セグメント詳細は記載なし。主要収益源は産業用装置・重電設備、建設・プラント向け。
- 特筆事項：特別利益1億25百万円（移転補償金）、特別損失74百万円（投資有価証券評価損）。中期計画目標前倒し達成。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 28,616 | +1,138 |
| 現金及び預金 | 6,108 | △446 |
| 受取手形及び売掛金 | 20,112 | +1,262 | ※電子記録債権含む
| 棚卸資産 | 1,984 | +87 |
| その他 | 413 | +262 |
| 固定資産 | 4,508 | +47 |
| 有形固定資産 | 1,560 | +45 |
| 無形固定資産 | 66 | △32 |
| 投資その他の資産| 2,882 | +34 |
| **資産合計** | 33,123 | +1,184 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 15,943 | △55 |
| 支払手形及び買掛金 | 12,037 | +264 | ※電子記録債務含む
| 短期借入金 | 50 | 0 |
| その他 | 3,856 | +229 | ※未払法人税等・賞与引当金等
| 固定負債 | 224 | +44 |
| 長期借入金 | 68 | +50 | ※1年内返済予定含む
| その他 | 156 | △16 |
| **負債合計** | 16,167 | △11 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 16,246 | +1,416 |
| 資本金 | 1,533 | 0 |
| 利益剰余金 | 13,196 | +1,416 |
| その他の包括利益累計額 | 711 | △220 |
| **純資産合計** | 16,957 | +1,196 |
| **負債純資産合計** | 33,123 | +1,184 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率51.2%（前期49.3%）と向上、財務安全性高い。
- 流動比率179.5（流動資産/流動負債、前期171.8）と当座比率も良好で短期流動性十分。
- 資産構成：流動資産86%、受取債権中心。負債は買掛金中心で有利子負債低（短期50百万円、長期68百万円）。
- 主な変動：電子記録債権+10億超増加（売上増反映）、未払法人税等+2億超（利益増）、利益剰余金増加。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 47,136 | +8.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 38,950 | +8.8 | 82.6 |
| **売上総利益** | 8,186 | +9.2 | 17.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,400 | +10.0 | 11.5 | ※計算値（営業利益逆算）
| **営業利益** | 2,786 | +19.8 | 5.9 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 2,853 | +17.9 | 6.1 |
| 特別利益 | 125 | - | 0.3 |
| 特別損失 | 74 | - | △0.2 |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,954 | +17.2 | 4.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階：売上総利益率17.4%（前期17.3%）微増、営業利益率5.9%（+0.5pt）と収益性向上。ROE11.9%（前期11.2%）。
- コスト構造：売上原価82.6%、販管費11.5%で原価率安定、販管費増も利益押し上げ。
- 主な変動要因：売上増と高付加価値営業強化。特別損失は投資評価損。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー：725百万円（前期683百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△290百万円（前期△25百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー：△887百万円（前期△595百万円）
- フリーキャッシュフロー：435百万円（営業+投資）
現金期末残高6,096百万円（前期6,543百万円）。営業CF堅調も投資・財務で減少。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期）：売上高485億円（+2.9%）、営業利益28.6億円（+2.6%）、経常利益29.2億円（+2.3%）、純利益19.6億円（+0.3%）、EPS309.70円。
- 中期経営計画：2026年3月期まで延長、連結売上500億円目標（2027年3月期）。重点：DX/GX/社会資本、人的資本投資。
- リスク要因：資源高、地政学リスク、為替変動、設備投資マインド低下。
- 成長機会：生産性向上投資、防災・減災、サステナビリティ需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：記載なし。
- 配当方針：年2回（中間・期末）、業績連動増配。2025年3月期80円（配当性向25.9%）、2026年予想80円。
- 株主還元施策：配当増額継続、内部留保は成長投資へ。
- M&Aや大型投資：連結子会社新增「台湾英和電子股分有限公司」。
- 人員・組織変更：記載なし。決算説明会開催予定。