決算短信
2025-11-05T11:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ヤマダホールディングス (9831)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヤマダホールディングス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）。
当期は売上高が微増したものの、営業・経常利益が減益となり、全体として横ばい傾向の業績となった。主な要因はデンキセグメントの店舗統廃合とポイント施策の会計影響による売上減。一方、住建・環境セグメントの伸長と特別損失減少により純利益は微増を確保。財政状態は総資産増加も純資産微減で自己資本比率はやや低下したが、安全性は維持されている。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 800,099 | +0.5 |
| 営業利益 | 21,671 | △6.7 |
| 経常利益 | 23,995 | △3.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 12,780 | +0.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 18.73円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増はパソコン・ゲーム機の買い替え需要とLIFE SELECT店舗展開によるが、デンキセグメントで店舗退店（LABI津田沼等、影響約2%）とポイント施策の収益認識影響が重荷。営業利益減は販管費抑制も売上総利益横ばいによる。純利益微増は特別損失減少（店舗減損減）が寄与。主要収益源のデンキセグメントは減収減益（売上6,476億円、-1.9%）、住建（+10.1%）、環境（+19.9%）が牽引。特筆はヒノキヤグループの完工進捗と東金属の新規連結。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|---------------|
| 流動資産 | 656,763 | +0.2 |
| 現金及び預金 | 33,172 | △43.2 |
| 受取手形及び売掛金 | 90,662 | △10.1 |
| 棚卸資産（商品及び製品等）| 369,885 | +9.9 |
| その他（販売用不動産等）| 163,044 | +3.5 |
| 固定資産 | 677,337 | +1.1 |
| 有形固定資産 | 461,157 | +1.4 |
| 無形固定資産 | 38,630 | △1.3 |
| 投資その他の資産 | 177,549 | +0.9 |
| **資産合計** | 1,334,100 | +0.7 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|---------------|
| 流動負債 | 489,092 | +4.2 |
| 支払手形及び買掛金 | 98,717 | +16.8 |
| 短期借入金 | 172,790 | +15.1 |
| その他 | 217,585 | △1.5 |
| 固定負債 | 204,239 | △2.9 |
| 長期借入金 | 102,424 | △7.1 |
| その他 | 101,815 | +3.1 |
| **負債合計** | 693,331 | +2.0 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|---------------|
| 株主資本 | 627,687 | △0.6 |
| 資本金 | 71,149 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 619,938 | +0.8 |
| その他の包括利益累計額 | 5,100 | △3.9 |
| **純資産合計** | 640,769 | △0.7 |
| **負債純資産合計** | 1,334,100 | +0.7 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率47.4%（前期48.1%）と健全水準を維持も微減。流動比率約1.34倍（流動資産/流動負債）と当座比率も安定し、短期安全性高い。資産構成は棚卸資産（商品増加）と有形固定資産中心で、売場面積拡大（+1.6%）反映。負債増は短期借入金拡大（運転資金）。主変動は自己株式取得増（-90億円）と商品増加（在庫効率化課題）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 800,099 | +0.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 571,995 | +0.9 | 71.5 |
| **売上総利益** | 228,104 | △0.3 | 28.5 |
| 販売費及び一般管理費| 206,433 | +0.4 | 25.8 |
| **営業利益** | 21,671 | △6.7 | 2.7 |
| 営業外収益 | 5,156 | △0.8 | 0.6 |
| 営業外費用 | 2,832 | △21.2 | 0.4 |
| **経常利益** | 23,995 | △3.4 | 3.0 |
| 特別利益 | 26 | △88.5 | 0.0 |
| 特別損失 | 2,198 | △35.1 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 21,823 | +0.7 | 2.7 |
| 法人税等 | 8,679 | △1.4 | 1.1 |
| **当期純利益** | 13,144 | +2.2 | 1.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率28.5%（横ばい）、営業利益率2.7%（低下）で収益性微減。販管費抑制（人件・広告最適化）が寄与も原価率上昇。ROEは純資産基盤で安定推移見込み。変動要因は為替差損消滅と特別損失減（減損1,358百万円）。コスト構造は販管費25.8%が主で、デジタル広告シフト効果顕在。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想（通期）：売上高1,697,500百万円（+4.2%）、営業利益48,900百万円（+14.2%）、経常利益51,500百万円（+7.2%）、親会社株主純利益27,300百万円（+1.4%）、1株当たり40.40円。修正なし。
- 中期経営計画（2026/3～2030/3）：LIFE SELECT中核で売上2.2兆円、経常利益1,000億円、ROE8.5%目標。店舗統廃合・グループシナジー推進。
- リスク要因：米通商政策影響、物価上昇・個人消費低迷、建築基準法改正遅れ。
- 成長機会：LIFE SELECT年間10店舗出店（現在40店舗）、ヤマダ経済圏構築、資源循環システム。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：デンキ減収減益（営業利益183億円、-18.2%）、住建増収増益（154億円）、金融微増（65億円）、環境増収増益（91億円）、その他減収増益。
- 配当方針：年間34円予想（第2四半期末0円、期末17円、前期26円）。増配継続。
- 株主還元施策：自己株式取得推進（期末294百株）。
- M&A・大型投資：東金属新規連結。LIFE SELECT新店（Tecc須坂等）・リニューアル（LABI池袋）。
- 人員・組織変更：記載なし。店舗数975店（直営、-退店ネット）。