適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ＮＳＤの2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、DX関連需要の拡大とシステム開発事業の好調により、売上高・各利益段階ともに前期比二桁増益を達成し、非常に堅調な業績となった。中期経営計画の売上高1,000億円目標を2年前倒しで達成し、収益性指標（営業利益率15.6%、ROE18.2%）も目標を上回った。前期比主な変化点は、DAS事業（DX・AI・Solution）の売上12.4%増と、セグメント全体の受注拡大。一方で、人件費増や一時費用を吸収し利益拡大を実現。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 107,791 | 6.4 | | 営業利益 | 16,849 | 11.0 | | 経常利益 | 17,038 | 11.1 | | 当期純利益 | 11,795 | 14.9 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 153.61円 | - | | 配当金 | 87.00円 | 20.8 | **業績結果に対するコメント**： - 増収増益の主因は、システム開発事業（92,392百万円、前期比6.5%増）の伸長、特にDAS事業（49,702百万円、12.4%増）でクラウドDX関連が寄与。ソリューション事業も5.9%増。 - セグメント別では、社会基盤IT（10.5%増）、産業IT（7.1%増）が好調。営業利益は人件費・研究開発費増を吸収し11.0%増。 - 特筆事項：EBITDA19,472百万円（9.7%増、マージン18.1%）、ROE18.2%（目標15.9%超）。個別では売上9.0%増も純利益微減。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし（増加3,377） | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし（有価証券+800、退職給付資産+590） | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし（のれん-802） | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | **資産合計** | 90,485 | +4,080 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし（買掛金+781） | - | | 短期借入金 | 記載なし（-1,056） | - | | その他 | 記載なし（未払法人税等+1,213、その他流動-712） | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし（-305） | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 22,233 | -139 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 68,252 | +4,220 | | **負債純資産合計** | 90,485 | +4,080 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率74.5%（前期72.2%）と高水準を維持、自己資本67,416百万円（+5,046）。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金残高29,903百万円と潤沢で安全性高い。 - 資産構成の特徴：売掛金等営業資産増が総資産拡大の主因。負債は借入金減少で低水準。 - 主な変動：純資産増は当期純利益寄与、負債微減は借入返済。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 107,791 | 6.4 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 16,849 | 11.0 | 15.6 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 17,038 | 11.1 | 15.8 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 11,795 | 14.9 | 10.9 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階で収益性向上：営業利益率15.6%（前期15.0%）、経常利益率15.8%（同15.1%）、純利益率10.9%。 - ROE18.2%（前期17.5%）と高収益性。コスト構造：人件費・販管費増も売上増でカバー。 - 主な変動要因：DX受注増による売上拡大、利益率改善（EBITDAマージン+0.5pt）。詳細コスト内訳記載なし。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 12,298百万円（前期12,188百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: 904百万円（前期-17,849百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: -10,272百万円（前期-5,770百万円） - フリーキャッシュフロー: 13,202百万円（営業+投資） - 現金及び現金同等物期末残高: 29,903百万円（前期26,987百万円、前期比+2,916）。営業CF安定、投資CF黒字転換。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高113,200百万円（5.0%増）、営業利益17,100百万円（1.5%増）、経常利益17,300百万円（1.5%増）、純利益12,000百万円（1.7%増）、EPS156.94円。DAS事業52,500百万円（5.6%増）。 - 中期経営計画最終年度: 人的資本・R&D投資強化、DX・AI推進。 - リスク要因: 国内外景気下振れ（米政策・中国停滞）、金融市場変動。 - 成長機会: DX投資旺盛、日立製作所提携（生成AI等）、水道DX協定拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: システム開発事業（金融IT売上5.1%増・利益10.2%増、産業IT7.1%増・27.8%増、社会基盤IT10.5%増・14.8%増、ITインフラ4.5%増・5.4%増）。ソリューション事業売上5.9%増も利益-98百万円。 - 配当方針: 期末87円（予想89円）、配当性向56.6%、純資産配当率10.3%。 - 株主還元施策: 配当増+自己株式取得（1,701百万円）。 - M&Aや大型投資: Trigger社吸収合併（2024年7月）、日立提携（2024年12月）。 - 人員・組織変更: イノベーション戦略事業本部・コンサルティング事業本部・総合IT開発事業本部新設。会計方針変更（基準改正に伴う）あり。