決算短信
2025-02-07T12:00
2024年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社船井総研ホールディングス (9757)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社船井総研ホールディングス、2024年12月期（2024年1月1日～2024年12月31日）。当期は売上高・全利益項目で過去最高を更新し、非常に良好な業績を達成。東京本社移転とグループ内合併によるシナジー効果が売上増とコスト効率化を促進し、利益率も大幅改善（営業利益率27.2%、前期25.7%）。前期比で売上8.5%増、営業利益14.9%増が主な変化点だが、純資産は利益積み増しを上回る配当・自己株式取得で微減。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 30,645 | +8.5 |
| 営業利益 | 8,324 | +14.9 |
| 経常利益 | 8,411 | +14.5 |
| 当期純利益 | 5,993 | +15.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 128.01円 | +20.4 |
| 配当金（年間） | 75.00円 | +15.4 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は経営コンサルティング事業の堅調（売上22,375百万円、+10.3%）、ロジスティクス事業（4,306百万円、+10.8%）、デジタルソリューション事業の黒字転換（3,962百万円、営業利益159百万円）。東京本社移転による来客増・セミナー参加者過去最高、補助金活用コンサル需要が寄与。売上原価率抑制（61.3%、前期62.0%）と販管費コントロール（3,537百万円、+1.8%）で営業利益率向上。特筆は全セグメント増益基調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 17,756 | -901 |
| 現金及び預金 | 記載なし | 減少 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 増加 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 13,682 | +708 |
| 有形固定資産 | 記載なし | 増加（建物・構築物等） |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産| 記載なし | 減少（投資有価証券等） |
| **資産合計** | 31,438 | -192 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 6,274 | +608 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | 増加（未払金・契約負債等） |
| 固定負債 | 174 | -63 |
| 長期借入金 | 記載なし | 減少 |
| その他 | 記載なし | 増加（繰延税金負債）/減少（リース債務） |
| **負債合計** | 6,449 | +544 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | 減少（配当・自己株式消却） |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 24,989 | -736 |
| **負債純資産合計** | 31,438 | -192 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率77.2%（前期79.2%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は流動資産17,756/流動負債6,274≈2.83倍と潤沢、当座比率も良好。資産構成は流動資産56.5%（現金減少も売掛増加でカバー）、固定資産43.5%（本社移転投資効果）。負債増加は流動負債中心（借入・未払増）だが有利子負債低位。主変動は現金減少と固定資産増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 30,645 | +8.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 18,783 | +7.2 | 61.3 |
| **売上総利益** | 11,862 | +11.3 | 38.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,537 | +1.8 | 11.5 |
| **営業利益** | 8,324 | +14.9 | 27.2 |
| 営業外収益 | 138 | +21.1 | 0.5 |
| 営業外費用 | 51 | +168.4 | 0.2 |
| **経常利益** | 8,411 | +14.5 | 27.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 8,275 | - | 27.0 |
| 法人税等 | 2,281 | +10.1 | 7.4 |
| **当期純利益** | 5,993 | +15.2 | 19.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率38.7%（前期37.2%）と改善、販管費率11.5%（前期12.3%）抑制で営業利益率27.2%（+1.5pt）と高収益性。ROE24.3%（前期20.0%）向上。コスト構造は人件費中心のコンサル業で固定費比率高く、スケールメリット発揮。変動要因は売上原価増抑制と販管費コントロール（採用費等）。営業外は受益微増・費用増も影響小。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 7,010百万円（前期5,479百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,595百万円（前期△2,233百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △6,971百万円（前期△7,385百万円）
- フリーキャッシュフロー: 4,415百万円（営業CF - 投資CF）
営業CF堅調（税引前利益8,275百万円効果）、投資は定期預入・固定資産取得、財務は自己株式取得3,641百万円・配当3,302百万円が主因。期末現金10,346百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2025年12月期通期）: 売上高33,000百万円（+7.7%）、営業利益8,900百万円（+6.9%）、経常利益8,900百万円（+5.8%）、当期純利益6,600百万円（+10.1%）、EPS142.36円。
- 中期経営計画: 「デジタル×総合」コンサル強化（最終年度）。新会社設立（船井総研あがたFAS）、グループイン（アルマ・クリエイション）、合併（成長戦略吸収）でFAS・マーケティング強化。大阪本社移転（2026年1月、特別利益計上）。
- リスク要因: 景気減速、原材料高、人材確保。
- 成長機会: 中小企業向け補助金・M&A支援、生成AI活用生産性向上。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 経営コンサル（売上22,375百万円+10.3%、営業利益7,508百万円+11.1%）、ロジスティクス（4,306百万円+10.8%、496百万円+25.8%）、デジタルソリューション（3,962百万円-2.2%、159百万円黒字転換）。
- 配当方針: 業績連動、総還元性向60%以上（配当+自己株式取得）。2024年期75円（配当性向58.6%）、2025年予想85円。
- 株主還元施策: 自己株式取得・消却継続（当期差引支出3,641百万円）。
- M&Aや大型投資: グループ内合併・新会社設立、東京本社移転完了。
- 人員・組織変更: 役員異動なし記載。コンサルタント育成強化。