決算短信
2025-05-14T15:35
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
東洋テック株式会社 (9686)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
東洋テック株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比11.8%増の34,925百万円と大幅増収を達成したものの、M&A関連費用や万博関連先行投資が利益を圧迫し、営業利益は8.6%増の1,049百万円にとどまった。経常利益はほぼ横ばい、当期純利益は10.6%増の692百万円と増益を確保。総資産は38,798百万円へ拡大し、財務基盤は安定しているが、自己資本比率は56.0%へ低下。前期比主な変化点は、警備事業の増収と不動産事業の大幅増益、不動産事業の販売用不動産減少と無形固定資産（のれん）増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | 前期（百万円） |
|-------------------|---------------|-------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 34,925 | 11.8 | 31,249 |
| 営業利益 | 1,049 | 8.6 | 966 |
| 経常利益 | 1,063 | △0.1 | 1,063 |
| 当期純利益 | 692 | 10.6 | 626 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 67.09円 | - | 60.98円 |
| 配当金（年間） | 40.00円 | - | 36.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は警備事業（前期比12.8%増、23,622百万円）のM&A（アムス・セキュリティサービス等）と価格改定、万博関連需要が主因。ビル管理事業は減収（△3.0%、9,524百万円）だが内製化で利益改善、不動産事業は販売期ずれ解消で大幅増収増益（263.9%増、1,777百万円）。利益面ではM&A費用・先行投資で警備事業減益（△41.1%）、全体営業利益率3.0%（前期3.1%）。純利益増は投資有価証券売却益による。特筆は連結範囲変更（新規4社）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期比は増減額記載）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 15,720 | △395 |
| 現金及び預金 | 6,895 | 968 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,350 | 516 |
| 棚卸資産 | 439 | 40 |
| その他 | 4,036 | 605 |
| 固定資産 | 23,079 | 3,421 |
| 有形固定資産 | 13,521 | △466 |
| 無形固定資産 | 3,789 | 2,644 |
| 投資その他の資産| 5,769 | 1,243 |
| **資産合計** | 38,799 | 3,026 |
【負債の部】（単位：百万円、前期比は増減額記載）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 8,061 | 778 |
| 支払手形及び買掛金 | 288 | △107 |
| 短期借入金 | 1,645 | 1,100 |
| その他 | 6,128 | 778-107-1,100=785? 計算上778総増 |
| 固定負債 | 9,000 | 1,822 |
| 長期借入金 | 5,331 | 1,179 |
| その他 | 3,669 | 643 |
| **負債合計** | 17,061 | 2,600 |
【純資産の部】（単位：百万円、前期比は増減額記載）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 21,785 | 396 |
| 資本金 | 4,618 | 0 |
| 利益剰余金 | 9,510 | 287 |
| その他の包括利益累計額 | △47 | 30 |
| **純資産合計** | 21,738 | 426 |
| **負債純資産合計** | 38,799 | 3,026 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率56.0%（前期59.6%）と低下も50%超で健全。流動比率約1.95倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.3倍（現金等中心）と安全性高い。資産構成は固定資産中心（のれん2,795百万円増によるM&A反映）、流動資産減少は受託現預金・販売用不動産減。負債増は借入金拡大（短期1,645百万円、長期5,331百万円）。前期変動主因はM&A投資と現預金増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 34,925 | 11.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,049 | 8.6 | 3.0 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,063 | △0.1 | 3.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 692 | 10.6 | 2.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率3.0%（前期3.1%）と横ばい、経常利益率同。ROE3.2%（前期3.0%）と微改善。コスト構造は人件費・原価上昇圧力強いが、価格改定で対応。変動要因はM&A費用・投資先行で営業利益圧縮、投資有価証券売却益で純利益増。セグメント別で警備事業利益率低下、ビル管理・不動産改善。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,861百万円（前期1,900百万円、税引前利益・減価償却・不動産減少寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △4,452百万円（前期△3,049百万円、子会社取得2,979百万円・有形固定資産取得主因）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 2,422百万円（前期1,138百万円、借入純増・社債発行）
- フリーキャッシュフロー: △1,591百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 6,343百万円（前期5,511百万円）。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）: 売上高41,180百万円（17.9%増）、営業利益2,015百万円（92.1%増）、経常利益2,050百万円（92.8%増）、純利益1,100百万円（58.8%増）、EPS106.54円。万博警備・清掃本格化効果。
- 中期経営計画: 第13次（2026～2028年3月期）「筋肉質な企業体質へ転換」、総合生活安全企業目指し警備・ビル管理強化。
- リスク要因: 人手不足、最低賃金上昇、物価高、世界情勢。
- 成長機会: 万博需要、セキュリティ技術革新、省エネ・スマートビル、内製化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 警備67.6%（増収減益）、ビル管理27.3%（減収増益）、不動産5.1%（大幅増益）。
- 配当方針: 安定増配、2026年予想60円（配当性向56.3%）。
- 株主還元施策: 配当総額427百万円。
- M&Aや大型投資: 新規連結4社（アムス等）、投資有価証券取得。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正に伴う有）。