決算短信
2025-11-07T13:00
2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ベルパーク (9441)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ベルパーク、2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～2025年9月30日、連結）。当期は売上高・利益ともに大幅増と非常に良好な業績を達成し、キャリアショップ事業の販売強化とストック収益拡大が奏功した。前期比で売上高12.4%増、営業利益25.4%増と成長を加速させた一方、総資産・純資産は自己株式取得・消却により減少。通期予想も上方維持で収益力強化が継続する見込み。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 96,268 | 12.4 |
| 営業利益 | 4,500 | 25.4 |
| 経常利益 | 4,606 | 25.5 |
| 当期純利益 | 3,096 | 20.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 183.67円 | 37.2 |
| 配当金 | 中間37円（実績）、期末56円（予想）、合計93円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は携帯電話等販売件数、ストック収益、附帯商材（固定回線・電気・ガス等）の増加。キャリアショップ事業（単一セグメント）でメインブランド店舗統廃合や販促イベント、金融・決済サービス提案を推進。法人ソリューション事業も組織強化で貢献。一方、第3四半期単独ではイベント販売増による販促費増とインセンティブ見直しで減益。特筆は店舗数323店舗（直営268、FC55、前年末比直営12減・FC2増）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 34,457 | -17.3 |
| 現金及び預金 | 12,964 | -35.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 14,592 | 6.6 |
| 棚卸資産 | 6,189 | -14.7 |
| その他 | 713 | 34.3 |
| 固定資産 | 8,959 | -0.3 |
| 有形固定資産 | 1,650 | -4.5 |
| 無形固定資産 | 46 | -31.9 |
| 投資その他の資産| 7,263 | 1.1 |
| **資産合計** | 43,416 | -14.3 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 16,809 | 6.5 |
| 支払手形及び買掛金 | 11,031 | 4.8 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 5,778 | 7.3 |
| 固定負債 | 707 | -1.9 |
| 長期借入金 | 55 | -21.4 |
| その他 | 652 | 0.0 |
| **負債合計** | 17,516 | 6.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 26,037 | -23.9 |
| 資本金 | 1,148 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 23,286 | -26.8 |
| その他の包括利益累計額 | -138 | -117.9 |
| **純資産合計** | 25,900 | -24.2 |
| **負債純資産合計** | 43,416 | -14.3 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率59.7%（前期67.4%、7.7pt減）と健全水準を維持も、自己株式取得（7,957,088株、10,297百万円相当）・消却・配当実施で純資産大幅減。流動比率約2.05倍（流動資産/流動負債）と安全性高い。資産は現金・棚卸減少が主因で総資産14.3%減、負債は買掛金・賞与引当金増で微増。売掛金増は売上拡大反映。特徴は投資有価証券中心の投資資産安定。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 96,268 | 12.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 72,836 | 11.6 | 75.7 |
| **売上総利益** | 23,432 | 15.2 | 24.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 18,932 | 13.0 | 19.7 |
| **営業利益** | 4,500 | 25.4 | 4.7 |
| 営業外収益 | 157 | 74.5 | 0.2 |
| 営業外費用 | 50 | 568.6 | 0.1 |
| **経常利益** | 4,607 | 25.5 | 4.8 |
| 特別利益 | 14 | -93.3 | 0.0 |
| 特別損失 | 33 | -5.5 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 4,588 | - | - |
| 法人税等 | 1,492 | - | - |
| **当期純利益** | 3,096 | 20.1 | 3.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率24.3%（前期23.8%相当、改善）と粗利拡大、営業利益率4.7%（前期4.2%相当、大幅改善）で収益性向上。販促費増も販売増で吸収。ROEは純資産減考慮で高水準推定（詳細非開示）。コスト構造は売上原価75.7%、販管費19.7%と販売依存。変動要因はストック収益増と特別利益減（前年受取補償金なし）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費182,545千円（182百万円）、のれん償却15,029千円。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高119,200百万円（前期比2.7%増）、営業利益5,500百万円（29.0%増）、経常利益5,590百万円（28.4%増）、純利益3,760百万円（18.3%増）、EPS239.60円。自己株式影響考慮。
- 中期計画：非開示。販売施策効率化・販促コスト適正化で第4四半期収益回復目指す。
- リスク要因：端末値引き規制、買い替え長期化、通信事業者販路見直し、物価上昇。
- 成長機会：金融・決済連携、サブスクサポート、法人ソリューション拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（情報通信機器販売サービス）。
- 配当方針：中間37円、期末56円（合計93円、前期50円から増配）。
- 株主還元施策：2025年5月自己株式取得・消却（7,957,088株、影響でEPS調整）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：法人事業組織強化。店舗統廃合進む（ソフトバンク286、ドコモ9、au6、Y!22）。