決算短信
2025-02-12T14:00
2024年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ベルパーク (9441)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ベルパーク、2024年12月期連結（2024年1月1日～12月31日）。
当期は携帯電話販売市場の買い替えサイクル長期化や店舗減少傾向の中、店舗統廃合・販促イベント・ストック収益強化により売上微増、利益は大幅増益を達成。営業利益率3.7%（前期3.1%）へ改善し、収益力が向上した。純利益増は特別利益（受取補償金191百万円）の寄与が大きい。前期比主な変化点は売上0.5%増に対し利益20-33%増、総資産3,128百万円増（主に投資有価証券）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 116,038 | 0.5 |
| 営業利益 | 4,263 | 20.7 |
| 経常利益 | 4,352 | 21.9 |
| 当期純利益 | 3,177 | 33.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 165.14円 | - |
| 配当金 | 50.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上微増は携帯電話販売件数・ストック収益・付属品売上増によるが、端末値引き規制で市場全体低迷。利益増は売上原価率低下（76.9%→76.8%）、販促費増を吸収した効率化と特別利益（受取補償金191百万円、固定資産売却益等46百万円）が主因。事業セグメントはキャリアショップ（ソフトバンク286店等計333店）が主力で、直営280店・FC53店。特筆は店舗13+3店純減も契約獲得強化でストック収益増。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（金額：百万円、前期比は千円ベースから算出・百万円未満切捨て）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 41,681 | +1,559 |
| 現金及び預金 | 20,207 | +485 |
| 受取手形及び売掛金 | 13,683 | +947 |
| 棚卸資産 | 7,260 | +101 |
| その他 | 663 | +26 |
| 固定資産 | 8,983 | +1,570 |
| 有形固定資産 | 1,727 | -217 |
| 無形固定資産 | 68 | -51 |
| 投資その他の資産| 7,188 | +1,837 |
| **資産合計** | 50,664 | +3,129 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 15,776 | +936 |
| 支払手形及び買掛金 | 10,524 | +116 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 5,252 | +820 |
| 固定負債 | 720 | -51 |
| 長期借入金 | 70 | -20 |
| その他 | 650 | -31 |
| **負債合計** | 16,497 | +885 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 34,230 | +2,340 |
| 資本金 | 1,148 | 0 |
| 利益剰余金 | 31,821 | +2,340 |
| その他の包括利益累計額 | -63 | -97 |
| **純資産合計** | 34,167 | +2,243 |
| **負債純資産合計** | 50,664 | +3,129 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率67.4%（前期67.2%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率264%（流動資産/流動負債）、当座比率132%（現金中心）と流動性も良好。資産構成は流動資産82%、投資有価証券増（+1,849百万円）が特徴で、運用強化を示唆。負債は買掛金中心の営業債務で安定、前期比変動は売掛金・未払金増（売上増反映）と投資有価証券取得。
### 4. 損益計算書
（金額：百万円、前期比は千円ベースから算出・百万円未満切捨て、売上高比率は当期計算）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 116,038 | 0.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 89,127 | -1.6 | 76.8 |
| **売上総利益** | 26,911 | 8.2 | 23.2 |
| 販売費及び一般管理費| 22,648 | 6.1 | 19.5 |
| **営業利益** | 4,264 | 20.7 | 3.7 |
| 営業外収益 | 98 | 79.7 | 0.1 |
| 営業外費用 | 9 | -35.5 | 0.0 |
| **経常利益** | 4,353 | 21.9 | 3.8 |
| 特別利益 | 237 | 141.0 | 0.2 |
| 特別損失 | 126 | -49.4 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 4,464 | 30.5 | 3.8 |
| 法人税等 | 1,286 | 23.7 | 1.1 |
| **当期純利益** | 3,177 | 33.4 | 2.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.2%（前期21.5%）と原価改善、営業利益率3.7%（同3.1%）へ向上も販管費増（人件・販促）。ROE9.6%（前期7.6%）と収益性強化。コスト構造は原価76.8%、販管19.5%で販売関連中心。変動要因は特別利益増（補償金）と損失減（減損111百万円）で純利益押し上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +3,411百万円（前期+5,151百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,069百万円（前期△2,327百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △857百万円（前期△718百万円）
- フリーキャッシュフロー: +1,342百万円（営業+投資）
営業CF堅調も前期減（売掛金増）、投資は有価証券取得、財務は配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2025年12月期）: 売上高114,000百万円（△1.8%）、営業利益4,500百万円（+5.5%）、経常利益4,600百万円（+5.7%）、純利益3,000百万円（△5.6%）。
- 中期計画: 記載なし。ストック収益（スマホサポート）拡大狙い。
- リスク要因: 端末買い替え長期化、店舗減少、物価上昇。
- 成長機会: 法人ソリューション強化、販路拡大、キッティングサービス。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし（キャリアショップ主力）。
- 配当方針: 安定配当、2024年期50円（配当性向30.3%、PBR2.9%）、2025年予想50円。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式957千株安定。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 法人事業組織強化、役員異動記載なし。店舗333店（直営280、FC53）。