決算短信
2025-11-11T14:00
2025年９月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社エムティーアイ (9438)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社エムティーアイ（決算期間：2025年9月期、2024年10月1日～2025年9月30日）の連結業績は、ヘルスケア事業と学校DX事業の拡大が牽引し、売上高8.1%増、営業利益23.1%増、当期純利益44.0%増と非常に良好。利益率も営業利益率9.8%（前期8.7%）、自己資本当期純利益率20.1%（前期16.1%）と大幅改善した。前期比主な変化点は、売上総利益の伸長による営業利益増、特別利益増と税効果による純利益急増、資産拡大と自己資本比率向上。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 29,910 | +8.1 |
| 営業利益 | 2,946 | +23.1 |
| 経常利益 | 3,027 | +7.1 |
| 当期純利益 | 3,404 | +44.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 61.62円 | - |
| 配当金 | 19.00円 | +11.8 |
**業績結果に対するコメント**：
増収はヘルスケア事業（+21.8%、クラウド薬歴拡大）と学校DX事業（+53.3%、『BLEND』導入校1,067校）の貢献大。営業利益増は売上総利益8.9%増が販管費7.0%増（広告宣伝費+30.7%）を上回った結果。経常利益は持分法投資利益減少（107百万円、前期534百万円）で伸び鈍化も、特別利益（還付消費税等）と税効果で純利益大幅増。主要収益源はコンテンツ事業（売上17,314百万円、利益4,270百万円）とヘルスケア（売上6,676百万円）。特筆は学校DXの黒字転換（利益550百万円）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 23,213 | +3,061 |
| 現金及び預金 | 17,817 | +2,988 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,086 | -98 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 1,310 | +170 |
| 固定資産 | 10,135 | +601 |
| 有形固定資産 | 219 | +16 |
| 無形固定資産 | 2,476 | +200 |
| 投資その他の資産 | 7,440 | +385 |
| **資産合計** | 33,348 | +3,662 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 記載なし | +1,122 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,021 | -79 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | -762 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 10,901 | -359 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 22,446 | +3,302 |
| **負債純資産合計** | 33,347 | +3,661 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率55.2%（前期52.0%）と向上、純資産増（+17.2%）で財務安定。流動比率は現金・預金急増（期末17,816百万円）で高水準、当座比率も良好な安全性。資産構成は流動資産70%超（現金中心）、固定資産は無形資産（ソフト2,476百万円）が主力。負債は流動負債増（未払法人税等）も固定負債減（借入返済）で総負債圧縮。前期比資産+12.3%は現金蓄積と投資有価証券・ソフト増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 29,910 | +8.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,687 | +5.8 | 25.7 |
| **売上総利益** | 22,223 | +8.9 | 74.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 19,276 | +7.0 | 64.5 |
| **営業利益** | 2,946 | +23.1 | 9.8 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 3,027 | +7.1 | 10.1 |
| 特別利益 | 記載なし | 大幅増 | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | 減少 | - |
| **当期純利益** | 3,404 | +44.0 | 11.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率74.3%（前期73.7%）と安定、販管費控えで営業利益率9.8%（+1.1pt）と収益性向上。ROE20.1%（+4.0pt）と優秀。コスト構造は販管費64.5%（人件費・広告費中心）、原価率25.7%と低め。前期比変動要因は売上増と販管効率化、持分法利益減を特別利益・税効果が補い純利益急伸。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 5,661百万円（前期4,131百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,706百万円（前期△1,368百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △943百万円（前期△1,637百万円）
- フリーキャッシュフロー: 3,955百万円（営業+投資）
営業CF堅調（税引前利益・減価償却効果）、投資はソフト取得増、財務は配当・借入返済。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年9月通期売上31,000百万円（+3.6%）、営業利益3,100～3,500百万円（+5.2～18.8%）、純利益1,770～2,050百万円（△48.0～39.8%）。
- 中期経営計画や戦略: ヘルスケア（クラウド薬歴・子育てDX拡大）、学校DX（『BLEND』公立校注力）、コンテンツ（『AdGuard』会員増）の成長軸。ストック型ビジネス強化。
- リスク要因: 経済情勢、M&A未織込、純利益減予想（税効果剥落？）。
- 成長機会: 政府DX推進（校務・母子手帳）、薬局クラウド化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: コンテンツ（売上17,314百万円+2.2%、利益4,270百万円△1.2%）、ヘルスケア（6,676百万円+21.8%、損失80百万円）、学校DX（1,890百万円+53.3%、利益550百万円黒字転換）、その他（5,539百万円+3.5%、利益949百万円+216.3%）。
- 配当方針: 年間19円（中間9円、期末10円）、性向30.8%、次期20円予想。
- 株主還元施策: 増配継続、純資産配当率6.2%。
- M&Aや大型投資: 記載なし（音楽配信事業買収効果継続）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更有（基準改正）。